סיסקו מערכות CISCO SYSTEMS השלימה מוקדם מהצפוי את רכישת ספלאנק, חברת אבטחת סייבר המסייעת לארגונים למזער את הסיכון לפריצות ולפתור בעיות טכניות. הרכישה התבצעה במזומן והייתה צפויה להיסגר רק בחודש ספטמבר.

סיסקו צופה כי הרכישה תגביר את שיעור הרווח הגולמי בשנת 2025 ותתחיל להשפיע לטובה על הרווח למניה ב-2026. העסקה צפויה גם להאיץ את צמיחת ההכנסות של סיסקו ולהוסיף 4 מיליארד דולר בהכנסות חוזרות שנתיות. 

בתחזיתה האחרונה לרבעון אפריל, ראתה חברת התקשורת וטכנולוגיות המידע הכנסות של בין 12.1 ל-12.3 מיליארד דולר, ירידה של כ-16% לעומת השנה שעברה, עם רווח מתואם של 84-86 סנט למניה. עם זאת, התוצאות כעת יכללו כשישה שבועות של תוצאותיה של ספלאנק, שינוי שלא נכלל בתחזית הקודמת. התחזית הקודמת לשנה כולה צפתה הכנסות של 51.5-52.5 מיליארד דולר, ירידה של 9%, עם רווח מתואם של 3.68-3.74 דולר למניה. גם כאן לא נכללה תרומתה של ספלאנק, כאשר לפי סמנכ"ל הכספים של סיסקו, סקוט הרן, תחזית חדשה לשנה כולה תתקבל בדוחות הבאים של החברה בחודש מאי. 

מימון הרכישה נעשה באמצעות מזומן, חוב לטווח קצר וסדרה של הנפקות חוב לטווח הארוך שהושלמו בשבועות האחרונים. סיסקו הנפיקה אג"ח בסך 13 מיליארד דולר, עם משך חיים של שלוש, חמש, שבע, 10, 30 ו-40 שנים. הריבית המשולבת על החוב עומדת על 5% בשנה, כאשר הוצאות הריבית השנתיות צפויות לעמוד על כ-5% ממחיר העסקה, כלומר 1.4 מיליארד דולר.

• סיסקו שומרת על זהירות: תחזית מתונה לצד קפיצה בהזמנות בינה מלאכותית
• סיסקו עולה אחרי הדוחות, אבל איזה נתון בכל זאת מדאיג?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

 

השפעת הרכישה על סיסקו

הרכישה של ספלאנק צפויה לאפשר לסיסקו להרחיב את פעילותה בסייבר ולהיכנס בין היתר גם לפלח ה-SIEM, או אבטחת מידע וניהול אירועים. נישה בה ספלאנק שולטת ב-63%. מדובר בעצם בתוכנה היודעת לקבל נתונים ממערכות, לנתח אותם, לזהות ולהגיב לאיומי אבטחה עוד לפני שהם פוגעים בחברות. מדובר באחד התחומים מהירי הצמיחה בתעשיית אבטחת המידע שספלאנק הצליחה להתבסס בראשו. 

המומחיות של ספלאנק בניתוח ביג דאטה ו-SIEM, יכולה לשדרג משמעותית את פעילותה של סיסקו בסייבר ולאפשר לחברה להציע ללקוחותיה יכולות של זיהוי איומים, ניתוח ועיבוד מידע וכך לחזק את מעמדה כספקית פתרונות אבטחת סייבר. בנוסף, ספלאנק מחזיקה בכלי ניתוח נתונים חזקים שיכולים לספק לסיסקו תובנות מעמיקות לגבי ביצועי רשתות, התנהגות משתמשים ואיומי אבטחה וכך להגביר את יעילות החברה ולהפחית את העלויות התפעוליות.

הנזק ממתקפות סייבר, לפי הערכת ענקית הייעוץ מקינזי, יעלה, עד 2025, כ-10.5 טריליון דולר בשנה גלובלית ובסיסקו מאמינים שככל שהעולם הופך להיות תלוי יותר במערכות מחשב מקושרות יעדיפו חברות וממשלות חברה כמו סיסקו שתהיה מסוגלת לבנות תשתית "מקצה לקצה" ולא לחלק לקבלני משנה ומכאן הגיעה המטרה של החברה לפעול על מנת להרחיב את הפעילות בסייבר.

• ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית
• לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

ככל וסיסקו ממשיכה להרחיב את פתרונות הענן שלה, שילוב יכולות ניתוח הנתונים והאבטחה של ספלאנק יכול גם לשפר משמעותית את היצע הענן של החברה. זה כולל שיפור האבטחה בענן, ניטור ביצועים ועוד, מה שיהפוך את פלטפורמת הענן של סיסקו לאטרקטיבית יותר עבור ארגונים. 

גם בבינה מלאכותית צפויה השפעה. יכולות ה-AI ולמידת המכונה של ספלאנק מסוגלות לשדרג את יוזמות הבינה המלאכותית הקיימות של סיסקו ולעזור לה לייצר אוטומציות חדשות ולהציע יכולות אבטחה נוספות. 

 

מי זאת סיסקו

החברה פועלת בתחום תשתיות הרשת ומגדירה עצמה כ"חברת תשתיות רשת מבוססת פרוטוקול אינטרנט ומוצרים אחרים הקשורים לתקשורת וטכנולוגיית המידע" היא פרושה לאורכה ולרוחבה של תעשיית הטכנולוגיה (ולא רק). בתקופת התפתחות הבועה הטכנולוגית, 1996-2000, הפכה החברה, בעקבות אימוץ פרוטוקול האינטרנט וההבנה בחשיבות התשתיות שלהן תזדקק תעשיית ה-IT, לחביבת המשקיעים ובמיוחד האנליסטים, "כל תעשיין טכנולוגיה יהיה תלוי בסיסקו" אמרו האנליסטים והמומחים ובשיא הבועה, ב-2000, הפכה החברה למוערכת ביותר בעולם, כ-600 מיליארד (83 דולר למניה), עוד לפני ג'נרל אלקטריק ומיקרוסופט. עם זאת, ככל שמהפכת הטכנולוגיה התקדמה, הסתבר שההנחה ש"כל תעשיין טכנולוגיה יהיה תלוי בסיסקו" אינה מדויקת.

ברבעון השני הפיסקאלי של החברה, סיסקו דיווחה על הכנסות של 12.8 מיליארד דולר, ירידה של 6% לעומת השנה שעברה, אך מעט מעל הקוצנזוס בוול סטריט של 12.7 מיליארד דולר. הרווח למניה עמד על 87 סנט, מעל צפי האנליסטים של 84 סנט למניה. בעוד החברה הציגה צמיחה במגזרי האבטחה ושיתופי הפעולה ברבעון, עסקי הליבה שלה - רשתות -  ראו ירידה של 12% ל-7.08 מיליארד דולר. ההכנסות ממוצרים ירדו ב-9%, בעוד ההכנסות משירותים עלו ב-3.5%. 

ההכנסות ירדו ב-4% ביבשת אמריקה, ב-7% ב-EMEA (אירופה, המזרח התיכון ואפריקה) וב-12% ב-APJC (אסיה, יפן וסין).

סיסקו ראתה ירידה של 12% בהזמנות מוצרים לעומת השנה שעברה. ברבעון הקודם החברה ציינה כי היא רואה באופק הזמנות בשווי של מיליארד דולר כתוצאה מעומס העבודה של הבינה המלאכותית . החברה הודיעה גם כי תגדיל את הדיבידנד ב-3% ל-40 סנט, לעומת 39 סנט קודם לכן. ברבעון האחרון החברה רכשה מניות של עצמה בשווי של 1.3 מיליארד דולר.

החברה נסחרת לפי שווי של 199.5 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית החברה ירדה ב-1.6% מתחילת השנה ועלתה ב-1.27% בשנה האחרונה כולה.