חברת בלייד ריינג'ר בלייד ריינג'ר -4.13% , מדווחת על מהלך אסטרטגי דרמטי בשוק האמריקאי, המלווה באתגר פיננסי לא פשוט. החברה של שמוליק ינאי חתמה על הסכם מחייב לרכישת מלוא המניות של חברת אנווי טכנולוג'יס Inc Mobility Envoy, הפועלת בשוק הצומח של רכבים חשמליים שיתופיים לפי דרישה בארצות הברית, מידי ענקית עמדות הטעינה האמריקאית בלינק צ'ארג'ינג. החברה הרוכשת חשפה כי עיכבה במכוון את הדיווח המיידי על המשא ומתן הממושך, שכן חשיפתו המוקדמת לציבור הייתה עלולה לטרפד את השלמת העסקה או להרע את תנאיה הפיננסיים. כעת, עם החתימה הרשמית בסוף השבוע, הוסרה מניעת הדיווח והחברה רואה במהלך אבן דרך מרכזית לגיוון מקורות ההכנסה וכניסה לתחום בעל פוטנציאל צמיחה משמעותי.
זינוק חד בהכנסות לצד בור תזרימי מעמיק
הדוחות הכספיים המבוקרים של החברה הנרכשת חושפים תמונה מורכבת המאפיינת חברות צמיחה בשלבים ראשוניים, אשר עדיין שורפות מזומנים בקצב מהיר. מחזור ההכנסות של אנווי זינק בכשלושים ואחד אחוזים ועמד על חמישה מיליון ומאה אלף דולר בשנת אלפיים ועשרים וחמש, לעומת כשללושה מיליון ושמונה מאות אלף דולר בשנה שקדמה לה. הרווח הגולמי רשם עלייה קלה בלבד והסתכם בארבע מאות וחמישה עשר אלף דולר, נתון המשקף שיעור רווחיות גולמית נמוך במיוחד של שמונה אחוזים בלבד. בשורה התחתונה, ההפסד הנקי של החברה זינק במאה שבעים ושלושה אחוזים והעמיק לבור של ארבעה עשר מיליון וארבע מאות אלף דולר, בהשוואה להפסד של כחמישה מיליון ומאתיים אלף דולר בשנה הקודמת. תמונת המצב במאזן מראה כי לחברה יש נכסים בשווי של כעשרים ושניים מיליון דולר, מול התחייבויות של קרוב לחמישה עשר מיליון דולר, כאשר מרביתן מוגדרות כהתחייבויות לטווח ארוך.
מבנה העסקה מבוסס על שני רכיבים פיננסיים מרכזיים, כאשר הנדבך הראשון הוא תשלום מזומן מיידי של מיליון דולר שישולם למוכרת עד לסוף החודש הנוכחי, בכפוף למנגנון התאמת הון חוזר סופי שייקבע בתוך שישים יום. הנדבך השני והמשמעותי יותר הוא שטר חוב המיר ללא ריבית בגובה של שנים עשר מיליון וחצי דולר, הניתן להמרה למניות אנווי ויקנה לבלייד ריינג'ר עשרים אחוזים מהונה של החברה בדילול מלא. שטר החוב יועמד לפירעון מלא בתום שלוש שנים, כאשר לרוכשת קיימת אופציה להארכת התקופה בשנתיים נוספות. שטר החוב כולל מנגנון המרה אוטומטי למניות במקרה של אירוע נזילות, כגון הנפקה ראשונית לציבור, מיזוג עם חברת ארנק בורסאית, או גיוס הון מוסדי של לפחות ארבעים מיליון דולר לפי שווי של חמישים מיליון דולר לפני הכסף.
בלייד ריינג'ר מצהירה כי בכוונתה לפעול להנפקת ניירות הערך של אנווי בבורסת נאסד"ק או בבורסת ניו יורק.
אנווי כבר ניסתה להנפיק בעבר ואף הגישה טיוטת תשקיף לרשות ניירות הערך האמריקאית, אך משכה אותה במאי אשתקד כדי לבחון אלטרנטיבות אחרות. כחלק מההיערכות להנפקה העתידית, במידה והמניות יומרו, תופעל עליהן חסימה ממכירה למשך שנה שלמה. בנוסף, חברת בלינק המוכרת תמשיך לספק לאנווי שירותי מעבר בתחומי הכספים, השיווק והייעוץ המשפטי למשך תקופה של עד חצי שנה כדי לתמוך בהכנות המורכבות לקראת ההנפקה לציבור.
בשטח, חברת אנווי מפעילה פלטפורמה טכנולוגית מתקדמת המאפשרת ללקוחותיה להזמין ולפתוח רכבים שיתופיים ללא מפתח דרך אפליקציה ייעודית, ומנהלת צי של מאה שמונים ושישה רכבים חשמליים הפרוסים בשלושים וארבעה מיקומים שונים ברחבי ארצות הברית. הפעילות העסקית מתחלקת לשני ערוצים מרכזיים, כאשר הראשון הוא מודל פרימיום סגור המציע את הרכבים כהטבה ייחודית לדיירי מגדלי מגורים, בתי מלון ומקומות עבודה, והשני הוא מודל ציבורי הנגיש לקהל הרחב ופועל בשיתוף פעולה עם עיריות וגופים ממשלתיים. במסגרת ההסכם, בלייד ריינג'ר תיקח על עצמה את ערבויות הליסינג של צי הרכבים שנותרו על שם המוכרת, בין היתר באמצעות העמדת ערבות בנקאית עצמאית או מכתב אשראי בגובה של שבע מאות אלף דולר. החברה מבהירה כי כל התוכניות הללו, לרבות הכוונות להנפיק את הפעילות בוול סטריט, מוגדרות כמידע צופה פני עתיד והתממשותן בפועל תלויה באישור הרשויות ומצב השווקים.
בלייד ריינג'ר 