מסתמן: מדיניות מכסים פחות קשוחה מהערכות קודמות
עיתוני הכלכלה המרכזיים של ארצות הברית מעריכים שהמכסים שיוטלו בסופו של דבר ב-2 באפריל יהיו פחות חמורים ממה שחשבו בתחילה - לא יוטלו מכסים על תעשיות כמו תעשיית הרכב או התרופות, והמכסים הדדיים יהיו בגובה של כ-15% ולאו דווקא ישתוו למכסים שמוטלים על ארצות הברית; החוזים מגיבים בעליות קלות
לקראת פתיחת שבוע המסחר האחרון לפני הדד ליין של ה-2 באפריל מפרסמים בעיתון הוול סטריט ג'ורנל ובבלומברג הערכות לפיהן מדיניות המכסים שצפויה להתחיל בשבוע הבא תהיה פחות קשוחה ממה שהוערך קודם לכן. החוזים העתידיים מגיבים בעליות קלות.
כידוע, הנשיא טראמפ הכריז על ה-2 באפריל כ"יום השחרור" של ארצות הברית. ביום זה צפוים להיות מוטלים "מכסים הדדיים", כלומר מקבילים על המכסים והגבלות סחר אחרות שמטילות שותפות הסחר של ארצות הברית על יבוא מהמדינה. לשיטת טראמפ העולם כולו "מנצל" את ארצות הברית עם תנאי סחר לא הוגנים, ולכן ארצות הברית תגיב בהתאם ותגיב עם מכסים שישתוו למכסים שמוטלים על ארצות הברית בתוספת חישוב של חסמי סחר אחרים. בנוסף, טראמפ התייחס לתעשיות ספצפיות כמו תעשיית הרכב, התרופות והשבבים, ככאלה שדורשים "טיפול" מיוחד עם מכסים נוספים. בשוק שוררת אי וודאות ביחס להיקף המכסים האלו שיכולים להיות מאד מאד רחבים ולשנות את כל מערך הסחר הבנלאומי, מה שעלול גם לפגוע בתעשיות רבות בארצות הברית עצמה ובעולם כולו. אי הוודאות העיקה על השווקים הפיננסים בשבועות האחרונים וגרמה לירידות שהכניסו את המדדים המרכזיים לתיקון משמעותי מהשיאים שנרשמו לאחרונה.
כעת, על פי ההערכות המתפרסמות בעיתוני הכלכלה המובילים בארצות הברית, שוקלים בסביבות הנשיא לא להטיל מכסים נוספים על התעשיות הספצפיות שהוזכרו, לפחות לא ב-2 באפריל, כך על פי "גורם בממשל". על פי אותו גורם מכסים אכן יוטלו ב-2 באפריל ללא ספק, אך גובהם והיקפם עדיין "נזיל" ויהיה פחות חמור ממה שהוערך בתחילה. המכסים הללו, כך נראה, יהיו יותר ממוקדים ונמוכים יותר, אם כי הם עדיין יפגעו בשותפות הסחר העיקריות של ארצות הברית. על פי אותם גורמים אנונימיים הכיוון הוא להטלת מכסים של 15% על מדינות שלארצות הברית יש גרעון סחר גדול איתן. מדובר במכסים מתונים יחסית למה שציפו קודם לכן, בעיקר כיון שהמכסים המוטלים על ארצות הברית לעיתים קרובות גבוהים הרבה יותר, וטראמפ דיבר על "השוואת תנאים" בסחר.
בין המדינות שנזכרו בעבר ככאלה נמצאות אוסטרליה, ברזיל, קנדה, סין, האיחוד האירופי, הודו, יפן, דרום קוריאה, מקסיקו, רוסיה וויטנאם ועוד מדינות רבות. יחד עם זאת ייתכנו הסדרים פרטניים עם מדינות מסוימות. בימים האחרונים התפרסם שכמה מדיניות פנו לארצות הברית בהצעות להפחתת מכסים הדדים כדי להימנע עד כמה שניתן מהטלת המכסים הצפויה.
יחד עם זאת טרם התקבלו החלטות סופיות בכל הנושאים הללו, ואלו יכולים להשתנות במהלך השבוע לטובה או לרעה. גם גורלם של המכסים הנוספים על מקסיקו וקנדה בגלל זרימת הפנטניל למדינה, מכסים שהושהו לעת עתה, עדיין לא ברור.
בעקבות הידיעות הללו, החוזים העתידיים מצביעים על עליות שמגיעות לעד 0.5% במדדים המובילים בהמשך לעליות בסוף השבוע האחרון. החוזים העתידיים על אגרות החוב רושמים ירידות קלות של כמה מאיות אחוז. בשוק הקריפטו גם ישנן עליות. הביטקוין רשם עליה של כ-2% ביממה האחרונה ונסחר כעת תמורת 85.4 אלף דולר, האת'ריום נסחר ללא שינוי מהותי תמורת 1987 דולר, והריפל, המטבע השלישי בגודלו כעת, עלה בכ-2% אף הוא למחיר 2.41 דולר למטבע.
- 5.אנונימי 24/03/2025 12:25הגב לתגובה זוהאיש משנה דעתו במהירות ועושה או אומר דברים והיפוכם. אולי זאת הטקטיקה שלו. הבעיה שהוא גורם למאניה דיפרסיה בשוק ויוצר עצבנות ובריחת משקיעים שבורחים לאירופה הודו וסין עד שיתבהר הכל
- 4.Ron DeSantis 24/03/2025 07:22הגב לתגובה זוניבאו מפולות שלא נראו כמותם. הסיברו למה אנחנו עומדים לפני קריסת המאה. איפה הם עכשיו אוכלים פוטים ותעודות סל בחסר שהעמיסו טראמפ תותח
- 3.פלנט 24/03/2025 07:11הגב לתגובה זואף אחד כבר לא מתייחס להצהרות שלו. אפילו הוא בעצמו. בסוף הוא יבין את מה שכל חכם יודע סייג לחוכמה שתיקה
- 2.רעש צילצולים וקילקולים הכל יחזור למסלול צמיחה (ל"ת)עושה חשבון 24/03/2025 07:08הגב לתגובה זו
- 1.המנותק מתקפל צפוי (ל"ת)אנונימי 24/03/2025 06:38הגב לתגובה זו
קולט קרס (אנבידיה)סמנכ"לית הכספים של אנבידיה: "יש לנו הזמנות של 500 מיליארד דולר לספק עד סוף 2026"
מניית אנבידיה עולה למרות האיום מאזמון - קולט קרס, סמנכ"לית הכספים חשפה את ההזמנות לביצוע בהמשך וגם - למה אמזון לא ממש מתחרה ראש בראש באנבידיה
אנבידיה מניית אנבידיה (NVIDIA Corp. 1.21% ) עלתה בטרום ב-1%, לאחר שאתמול טיפסה ב-0.8% וכעת יורדת ב-0.2% בהמשך לפרסום נתוני מאקרו פושרים מאוד. הסיבה המרכזית לביטחון המשקיעים באנבידיה למרות התחרות שמרימה ראש, הגיעה מפיה של סמנכ"לית הכספים קולט קרס, שאמרה בכנס UBS:"יש לנו כבר הזמנות מאושרות של 500 מיליארד דולר לשבבי Blackwell ו-Rubin עד סוף 2026, וזה אפילו בלי העסקה הפוטנציאלית עם OpenAI".
המספר הזה הפך לסוג של מגן מירידות. אלו מספרים ענקיים. אמזון יצאה אתמול בהצהרה חזקה - השקת שבב ה-Trainium3 החדש שלה יוזיל עלויות אימון מודלים ב-50%, יציע פי 4.4 ביצועים וזיכרון כפול מדור קודם. Anthropic כבר הזמינה מיליון יחידות עד סוף 2025 וההכנסות מ-Trainium צומחות ב-150% רבעון אחר רבעון. אלא שאמזון הודיעה במפורש ש-Trainium4 הקרוב יתמוך בטכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה, כלומר, הלקוחות יוכלו לשלב את השבבים שלה עם מערכי ה-GPU הענקיים של אנבידיה. אמזון עשויה להחליף את מערכות אנבידיה אבל הגיוני יותר שהיא תשתלב כפיצ'ר מסוים בתוך פלטפורמת אנבידיה. זה יכול לפגוע במכירות וזו עשויה להיות תחרות, אבל נראה שאנבידיה עדיין מובילה טכנולוגית בפער מול האחרות.
קולט קרס חיזקה את הנקודה: "הלקוחות רוצים את הטוב משני העולמות, ASICs זולים לאימון ו-GPU גמישים להסקה ופיתוח. אנחנו לא רואים כאן תחרות ישירה". ואכן, מיקרוסופט, גוגל ומטה ממשיכות להזמין כמויות אדירות של Blackwell GB200, כ-65% מההכנסות הצפויות של אנבידיה ב-2026 מגיעות מהזמנות שכבר התקבלו.
מכתב הכוונות מול OpenAI עומד על כ-100 מיליארד דולר לפריסת 10 ג'יגה-וואט של מערכות אנבידיה ב-Stargate ובפרויקטים נוספים, אבל ההסכם הסופי לא נחתם. קרס אישרה: "אנחנו ממשיכים לעבוד איתם, אבל זה עדיין לא נכנס לתחזית". אם העסקה תיחתם ברבעון הקרוב, היא לבדה תוסיף 8-10% להכנסות 2027..
- סיילספורס עולה, UiPath מזנקת וסנואופלייק צונחת, ומה עם החוזים?
- "האנבידיה של סין" - מי זאת קמבריקון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Mistral AI השיקה אתמול צ'אט מתקדם יותר - את Mistral 3 על גבי מערכי GB200 NVL72 של אנבידיה עם ביצועים גבוהים פי 10 מהדור הקודם. "אין תחליף היום לאקוסיסטם של אנבידיה", אמרו בחברה. גם xAI של אילון מאסק ו-CoreWeave ממשיכות להזמין עשרות אלפי מערכות Blackwell.
פלנטיר ואנבידיהפלאנטיר משיקה פלטפורמת AI חדשה בשיתוף אנבידיה וסנטרפוינט
הפלטפורמה החדשה Chain Reaction מנסה לפתוח את צוואר הבקבוק של תעשיית הבינה המלאכותית, תיאום בין חברות אנרגיה, רשתות חשמל ומרכזי נתונים, בעוד אנבידיה מקבלת נשימת הקלה בוושינגטון, אבל עדיין תקועה מול השוק הסיני
תוכנה על הציר שבין תחנות כוח לחוות שרתים
תעשיית הבינה המלאכותית רצה קדימה, אבל נתקעת במקום מאוד ארצי: חשמל וחומרה. האלגוריתמים מתקדמים, הצ'יפים חזקים, ובכל זאת לא מעט פרויקטים נתקעים על השאלה הפשוטה - האם יש תשתית אנרגיה
ורשת שתעמוד בעומס. פה נכנסת לתמונה פאלנטר טכנולוג'יס, שמודיעה על שיתוף פעולה אסטרטגי עם אנבידיה ו-CenterPoint Energy, ומעלה הילוך עם השקת Chain Reaction, פלטפורמה שמנסה לעשות סדר בכל הבלגן הזה מקצה לקצה.
בפאלנטר מדברים
על "שינוי פרדיגמה", ומסבירים שהחסם הגדול של החדשנות כבר לא האלגוריתם, אלא הכוח והחומרה. Chain Reaction מיועדת לתכנון תפעולי בזמן אמת, איתור צווארי בקבוק, תיאום חכם של הקצאת אנרגיה ושיפור השקיפות סביב נכסי תשתית קריטיים. הרעיון פשוט אבל שאפתני: לחבר על מסך
אחד יצרני אנרגיה, מפעילי רשת, מפעילי מרכזי נתונים ותשתיות נוספות, כדי שכולם ידברו אותה שפה ויעבדו על אותם נתונים.
CenterPoint Energy, אחת מחברות האנרגיה הגדולות בארצות הברית, כבר אימצה את המערכת ומשלבת אותה בתכנון החשמל
שלה. בפועל, היא משתמשת בפלטפורמה כדי לקצר את משך הזמן מחתימה על הסכם ועד חיבור בפועל של מתקני AI גדולים לרשת, וגם כדי לשפר את היציבות במתקנים קיימים. במקום תהליך ידני וכבד עם הרבה טבלאות, אישורים וטלפונים, המערכת אמורה לסמן איפה הרשת "צפופה", איפה אפשר להכניס
עוד עומס, ואיפה נדרשים חיזוקים לפני שמדליקים עוד חוות שרתים.
אנבידיה, שבלב המערך הגלובלי של שבבי AI, צפויה להשתמש ב-Chain Reaction כדי להאיץ פריסה של מתקנים חדשים בארצות הברית. אלה הם אותם מתקנים שמספקים את הכוח החישובי לשורה ארוכה של יישומי AI, מהכשרות מודלים ועד שירותים מסחריים. כמו שמנסח זאת טריסטן גרוסקה, ראש תחום האנרגיה והתשתיות בפאלנטר: "הקמת תשתית האנרגיה המתאימה היא האתגר התעשייתי של דורנו. התוכנות שעליהן התבסס הענף עד היום פשוט לא נבנו לעומס ולמורכבות שה-AI מייצר.”
- האנליסט שמעריך שפלנטיר תעלה ב-30%
- שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאחורי ההצהרות יש גם מציאות תפעולית לא פשוטה. מרכזי נתונים עצומים שמחפשים חיבור מהיר לרשת, רשויות מקומיות ורגולטורים שמציבים תנאים, ורשתות חשמל שלא נבנו במקור לעומסים מהסוג הזה. Chain Reaction מנסה בעצם להיות שכבת התיאום החסרה, גם
בין גופים שונים וגם בין ההחלטות של היום לבין ההשלכות שלהן על צריכת החשמל בשנים הקרובות
