בוול-סטריט צופים אפסייד של 28% ל-IBM
האנליסטים מעלים את מחיר היעד ל-320 דולר וצופים אפסייד משמעותי: "הפכה לענקית תוכנה, אך עדיין נסחרת כחברת חומרה"; Red Hat מובילה את הצמיחה בתחום הבינה המלאכותית
בבית ההשקעות אופנהיימר שדרגו היום המלצה למניית IBM International Business Machines Corporation IBM -0.02% ל"תשואת יתר" עם מחיר יעד של 320 דולר, או אפסייד של 28%, כאשר האנליסטים מציינים כי החברה הפכה לספקית תוכנת התשתית
השלישית בגודלה בעולם, אחרי מיקרוסופט ואמזון.
לדברי סינג, IBM צפויה להציג צמיחה דו-ספרתית בהכנסות מפעילות התוכנה שלה, כשהמנוע העיקרי לצמיחה זו הוא פתרונות Red Hat. Red Hat, שנרכשה על ידי IBM ב-2019, מספקת פתרונות תוכנה בקוד פתוח
לארגונים, וכיום מאפשרת להם להפעיל ולנהל עומסי עבודה מבוססי בינה מלאכותית.
"הערכתנו המבדלת מבוססת על המעבר המוצלח של IBM לחברה ממוקדת תוכנה, ואנו צופים מסלול הכנסות ורווחיות גבוה יותר מהקונצנזוס", כתב סינג. "אנו מאמינים שהמשקיעים
החמיצו את השינוי שעברה IBM, כאשר המניה עדיין מסוקרת על ידי מספר אנליסטים המתמחים בחומרה ושירותי IT".
בשיחת הועידה לדוחות הרבעון הרביעי של 2024, שהתקיימה ב-29 בינואר, ציינה IBM כי תחום התוכנה מהווה כיום כ-45% מעסקיה, כאשר חלק ניכר
מהצמיחה במגזר זה הובל על ידי Red Hat.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברות ברחבי העולם מגדילות את השקעותיהן בתוכנות בינה מלאכותית, בתקווה לשפר את הפרודוקטיביות ולהוריד עלויות בטווח הארוך. מניות של חברות כמו ServiceNow, Salesforce ו-Palantir Technologies זינקו
במהלך 12 החודשים האחרונים, כאשר המשקיעים מהמרים על המשך מגמת ההשקעה הזו.
דן אייבס, אנליסט וודבוש, כתב כי "עידן תוכנות הבינה המלאכותית הגיע". לדבריו, "אנו מאמינים ששתי חברות התוכנה הטובות ביותר להשקעה במהפכת הבינה המלאכותית ל-2025
נותרות פלנטיר וסיילפורס... כאשר ספקיות רבות נוספות מצטרפות למסיבת הבינה המלאכותית, כמו Oracle, IBM, Innodata, Snowflake, MongoDB, Elastic ו-Pegasystems".
בעוד שבעבר IBM נתפסה בעיקר כחברת חומרה ושירותי IT, הניתוח של אופנהיימר מדגיש
את השינוי המשמעותי שעברה החברה בשנים האחרונות, כאשר היא הופכת לשחקנית מרכזית בתחום התוכנה והבינה המלאכותית, תחומים שנמצאים בחזית הצמיחה של תעשיית הטכנולוגיה.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המחיר של טסלה יורד באירופה - האם זה יגיע לישראל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי...
הדוחות לרבעון הרביעי
IBM דיווחה על
תוצאות חזקות לרבעון הרביעי של 2024, עם רווח מתואם של 3.92 דולר למניה, מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 3.78 דולר למניה. ההכנסות הכוללות של החברה גדלו ב-1% והגיעו ל-17.6 מיליארד דולר, בהתאם לתחזיות השוק.
תחום התוכנה של IBM, ובמיוחד
חברת Red Hat שנרכשה ב-2019, הציג ביצועים מרשימים עם צמיחה של 10% בהכנסות, שהסתכמו ב-7.92 מיליארד דולר. Red Hat עצמה רשמה צמיחה של 16%, מה שמדגיש את הצלחת האסטרטגיה של IBM להתמקד בתחום התוכנה והשירותים.
החברה רשמה התקדמות משמעותית
בתחום הבינה המלאכותית, עם הזמנות של למעלה מ-5 מיליארד דולר לפרויקטים בתחום מאז אמצע השנה החולפת - עלייה מהותית מ-3 מיליארד דולר שדווחו ברבעון הקודם. עם זאת, חטיבת הייעוץ של החברה המשיכה להציג חולשה עם ירידה של 2% בהכנסות ל-5.18 מיליארד דולר.
לשנת 2025, IBM הציגה תחזיות אופטימיות עם צפי לצמיחה שנתית של 5% בהכנסות ותזרים מזומנים של 13.5 מיליארד דולר - שתי תחזיות שעולות על הערכות השוק. החברה מציינת כי תנודות בשערי חליפין עשויות להשפיע על שיעור הצמיחה בכ-2%.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
GE Aerospaceהחברה בת ה-134 שנולדה מחדש לפני 6 שנים
GE, שלאורך המאה ה-20 יצרה והובילה את מנועי הצמיחה העיקריים של כלכלת ארה"ב, הידרדרה מאז בשל ניהול כושל. מנהל מצוין שהגיע אליה ב-2018 הפך בהדרגה את הקערה על פיה בין היתר באמצעות פיצול החברה לשלוש. מי שהחזיק במניה לפני הפיצול מורווח מעצם המהלך ומהעליות במניות שבאו בעקבותיו. ואחרי כל זה האנליסטים עדיין ממליצים עליהן כ"קנייה"
ג'נרל אלקטריק כעת מתחילה בוול סטריט עונת הסיכומים של 2025. בתחילת השנה יצא ראש צוות יועצי שוק ההון של מורגן סטנלי בתחום ניהול השקעות, אנדרו סלימון, בתחזית אופטימית לפיה "האופטימיות חוזרת עם סיום שנת 2024 לאחר ששוק השוורים נכנס לשנתו השלישית. זאת כאשר זרימת קרנות קמעונאיות הפכה סוף סוף לחיובית יותר והאנליסטים מוול סטריט התאימו את תחזיותיהם לגבי 2025, מה שמרמז על רווחים דו-ספרתיים".
הופתעתי אז כי הבוס של סלימון, מרק וילסון, דווקא המשיך לדבוק בתחזיותיו השליליות. אלא שסלימון צדק וכפי שקורה מאז התחיל המיזוג בין מהפכת הטכנולוגיה לכלכלת המיינסטרים ב-2009, גם 2025 הסתיימה חיובית, ואין שום סיבה שזה לא יימשך כל עוד המהפכה ממשיכה והנשיא טראמפ מטפח את MAGA.
אני חושב ששנת 2026 תהיה "שנת המכונית האוטונומית שתתחיל להשתלט על הכבישים", לצד "שנת תעשיות החלל" שבה נראה את כלכלת החלל פורחת ולצד "שנת המעבר בבריאות מטיפול לאבחנה", מה שלדעתי יחזיר את פייזר לכותרות. כדאי לפיכך להכניס לתצפית את GE, את טסלה ואת פייזר. דעתי היא שבמהלך השנה החדשה תגיע וול סטריט סוף סוף למסקנה שטסלה היא הרבה יותר מחברת מכוניות חשמליות וש-GE חזרה לגדולתה מימי המנכ"ל האגדי ג'ק וולש ושפייזר "השתחררה מענן הקורונה". יחד עם זאת, המשקיעים צריכים להקפיד על אסטרטגיות של "לא להיות חזירים" ושל "מעקב אישי צמוד" לפני קבלת החלטות השקעה. היום, עם ה-AI, אין שום סיבה לסמוך על אף אחד חוץ מעצמכם.
מהפך עסקי נדיר
GE, שלקראת סוף המאה ה-19 זרעה את זרעי מהפכת הטכנולוגיה הנוכחית ובמהלך מאה השנים הראשונות לחייה, לאורך המאה ה-20 ובאמצעות טכנולוגיות חדשניות, יצרה והובילה את מנועי הצמיחה העיקריים של כלכלת ארה"ב בתחומים כמו תעופה, אנרגיה, כוח, תחבורה, ציוד רפואי, מוצרי החשמל ביתיים, תקשורת, מחשוב, בידור ופיננסים ואפילו התחילה את תעשיית החלל, נקלעה לקראת סוף המאה ה-20 לסף פשיטת רגל. אבל, בהובלתו של מנהל-על ייחודי, הצליחה בניגוד לכל הציפיות, לחזור בגדול.
- הקאמבק המרשים של הכחולה הגדולה
- למה טראמפ יצליח לממש את תוכניתו ואיזו מניה יכולה לעוף לחלל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כעת מובילה החברה את מהפכת תעשיית החלל הצעירה שלדעתי תעצב את כלכלת המאה ה-21. לא רק שהחברה הוותיקה ביצעה מהפך עסקי נדיר, אלא היא גם הצליחה להחזיר למשקיעים בה את ערך השקעתם בריבית דריבית ונחשבת כיום, ערב יום הולדתה ה-134, כאחת ההשקעות המומלצות ביותר למשקיעים לטווח הארוך למרות העליות החדות בשנים האחרונות.
