נמשכות העליות בוול-סטריט: בי.או.אס קופצת ב-28%
בבורסות של וול-סטריט נמשכת גם היום, זה היום הרביעי ברציפות, מגמת המסחר החיובית. במקום להציג יום בודד של עליות חדות נראה שהמשקיעים מעדיפים לשחרר פעולות קניה מדודות, ולהחזיר עקב בצד אגודל את המדדים לרמות גבוהות יותר.
למרות נתונים חלשים יחסית שהגיעו מכיוון הסקטור הקמעונאי, אשר הצהיר, כי הכנסות הרבעון הראשון של השנה לא יגיעו לטווח התחזיות העליון, מייחסים היום המשקיעים חשיבות רבה יותר לנתוני התעסקוה שקצת הרגיעו את השוק מן הנתונים השליליים של החודש שעבר, כמו גם למחירי הנפט שנסחרים ביציבות יחסית סביב שער של 55.8 דולר לחבית.
מדד הנאסד"ק מוסיף בשעת המסחר האחרונה 0.5% לשער של 2,008 נקודות. מדד הדאו-ג'ונס עולה ב-0.3% ל-10,519 נקודות.
נתונים שבועיים חיוביים משוק העבודה
מספר התביעות החדשות לדמי אבטלה (מה שקרוי בפי האמריקנים הג'ובלס קליימס) עבור השבוע שהסתיים ב-2 באפריל הסתכמו ב-334 אלף, גבוה במעט מהתחזית לירידה לכ-330 אלף. בשבוע שעבר הן קפצו ב-20 אלף והגיעו לגובה של 350 אלף תביעות חדשות.
מניות אמריקניות
במרכז המסחר נמצאות מניותיה של דל (DELL), שעולות ב-0.36%. החברה צפתה מול אנליסטים אתמול כי תיישר קו עם תחזית גידול של 16% במכירות הרבעון הראשון וגידול של 32% ברווח למניה. החברה אף הודיעה, כי בכוונתה לבצע רכישה חוזרת של מניותיה בהיקף של 2 מיליארד דולר - פי 2 מהיקף הרכישה בתכנון המקורי.
גם מניותיה של יצרנית האלומיניום הגדולה בעולם, חברת אלקואה (AA) עולות בשיעור של 4.24%. החברה דיווחה אמש על תוצאות הרבעון הראשון של השנה (הראשונה מרשימת הדאו ג'ונס לעשות כן) מהן עולה, כי עקפה את תחזיות האנליסטים עם רווח של 260 מיליון דולר או 30 סנט למניה.
טבע יורדת למרות הפרסומים
ענקית הפרמצבטיקה הישראלית, טבע הנמצאת במגעים לרכישת יצרנית התרופות הגינריות האמריקנית, אימפקס לפי שווי של 1.5 מיליארד דולר מוסיפה בשעה האחרונה 0.37% ומתאוששת מהירידות הקלות בפתיחה.
בנק הפועלים הותיר את ההמלצה שלו למניית אלביט מערכות ברמת "תשואת שוק", אך הוריד את מחיר היעד עבורה ל-29.5 דולר. האנליסטים של הבנק מפנים את תשומת הלב לכך, שאלביט מערכות עומדת במרכזו של תהליך קונסולידציה בתעשייה הביטחונית, מהלך שעד היום לא הגיע לידי מימוש. רכישת תדיראן קשר נקלעת לקשיים ורכישת חלק מפעילות תע"ש רק בתחילת הדרך. תהליכים אלו צפויים, לדעתם, להשפיע על פעילות החברה בשנים הקרובות. חוסר הוודאות בגין רכישות אלו מעיק, בראייתם, על המניה וצפוי להמשיך ללחוץ עליה בתקופה הקרובה. המניה מוסיפה היום 2%.
ביקוש יתר אדיר שנרשם בשלב ההנפקה הציבורי של אגרות החוב והאופצויות של חברת האינטרנט, אינטרנט זהב, מביא לעליה של 3.67% במניה. סך הכל הצליחה החברה להשלים היום גיוס כולל של כ-220 מיליון שקל.
כו"ר אשר על פי מקורות יודעי דבר השלימה היום גיוס של כ-400 מיליון שקל מזנקת ב-3%. החברה השלימה את הגיוס בהמלך הנפקה פרטית במסגרתה תכננה לגייס 250 מיליון שקל בלבד.
ECI דיווחה היום, כי טיסקאלי תשתמש בנתבי אנטרה להרחבת הרשת בספרד . שותפתה של ECI שפיתחה את הנתבים הודיעה כי טיסקאלי, רשת הטלקום האיטלקית, תשדרג את שדרת ה-IP/MPLS הבינלאומית שלה באמצעות הרכישה החדשה. מניות החברה עולות היום ב-0.86%.
מניות נייס עולות ב-1.17%, זאת לאחר שהחברה הודיעה כי PRC חברת מיקור חוץ מובילה בארצות הברית בחרה ב-NICE Perform לפריסה בשישה ממרכזי השירות המובילים שלה. חברת PRC הינה ספקית מובילה של שירותי מיקור חוץ של מוקדי שירות בארה"ב ומחוצה לה, ומספקת שירותים לכמה מהתאגידים המובילים בארה"ב. נייס הגדירה את ההזמנה כמשמעותית.
חברת התוכנות בי.או.אס מזנקת ב-28% תוך מחזור מסחר גבוה. אחת מחברות הבת של החברה זכתה לאחרונה בחוזה בהיקף של 2 מיליון דולר לאספקת רכיבים ללקוח הפועל בארה"ב ובאסיה.
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
אסף בנאי, מייסד ומנכ”ל משותף, פרופיט קבוצת פיננסים צילום:שלומי יוסףלאומי פרטנרס ומשפחת שסטוביץ' רוכשים נתח בפרופיט לפי שווי של 650 מיליון שקל
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים בשלב מתקדם של משא ומתן להשקעה של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים.
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי, ומשפחת שסטוביץ' נמצאים במשא ומתן להשקעה משותפת של כ-100 מיליון שקל בחברת פרופיט פיננסים שמנוהלת על ידי אסף בנאי. ההשקעה מבוססת על שווי של כ-650-660 מיליון שקל לפני הזרמת הכספים, גבוה כמעט פי 4 מהשווי שבו נרכשה השליטה בחברה לפני חמש שנים. לאומי פרטנרס יוביל את ההשקעה. כמחצית מהסכום יזרום ישירות לקופת החברה להרחבת פעילות, והיתרה תשולם לבעלי השליטה הקיימים - אסף בנאי ושלומי אלברג, שמחזיקים כל אחד ב-40%, ויוסי סגול עם 20% שהצטרף לפני כארבע שנים.
פרופיט הוקמה ב-2006, והיא "בית סוכנים" וסוג של פמילי אופיס. היא מתמחה בהפצת מוצרי ביטוח, פנסיה והשקעות פיננסיות. כיום היא מנהלת נכסים בהיקף של יותר מ-80 מיליארד שקל, עם צוות של מעל 300 מתכננים פיננסיים-סוכני ביטוח מורשים. החברה מפעילה גם קרן גידור שמנהלת 400 מיליון שקל, ומרוויחה על פי ההערכות כ-60-70 מיליון שקל בשנה.
פרופיט הרחיבה את פעילותה לתחום ההשקעות האלטרנטיביות וספגה מכה - גם הפסד כספי וגם מכה תדמיתית עם הנפקת פעילות בבורסה, מגדלור שמאוחר יותר נמחקה אחרי הפסדי עתק למשקיעים ואחרי שהציפה בעיות-תקלות גדולות בניהול השקעות ובדרך המחיקה של החברה - פרופיט בריבוע - אסף בנאי ושלומי אלברג שיווקו השקעות אלטרנטיבות והרוויחו פעמיים.
עם זאת, עדיין יש פעילות שאפילו מתרחבת בתחום ההשקעות האלטרנטיבות, רק שלא דרך חברה נסחרת. הפעילות הזו כוללת קרנות נדל"ן והלוואות פרטיות.
הנהלת פרופיט חוזקה לאחרונה עם מינויים בכירים: דניאל כהן, בעל ניסיון של 15 שנים בהפניקס, משמש כמנכ"ל, ואמיר כהנוביץ', כלכלן ראשי לשעבר בהפניקס, מנהל את מחלקת המחקר. השינויים האלה תורמים ליציבות, במיוחד לאחר סכסוך משפטי עם הפניקס ב-2023 על חשדות טוויסטינג, העברת לקוחות בין מוצרים ללא הצדקה. הסכסוך נפתר בהסכם שיתוף פעולה, שכלל גידול של 20% בהפצת מוצרי הפניקס דרך פרופיט, והוביל להכנסות נוספות של 25 מיליון שקל.
היסטוריית הבעלות בפרופיט כוללת תהפוכות. ב-2008 רכשה פסגות 50% מהמניות, וב-2012 השלימה שליטה מלאה. ב-2016 קנתה פסגות את יתרת המניות תמורת 56 מיליון שקל. ב-2021, בנאי ואלברג רכשו חזרה את השליטה ב-165 מיליון שקל, וסגול הצטרף בשווי 200 מיליון. השווי הנוכחי של מעל 650 מיליון הוא תודות להרחבת רשת הסוכנים מ-150 ל-300 והוספת שירותי ייעוץ דיגיטלי, שמגדילים את מספר הלקוחות במעל 10% בשנה.
