מדד המעו"ף - מתלבט לגבי המשך הדרך
לפני ימים מספר, בהערכה מחודשת, ומיד לאחר מכן, בראיון המצולם בנערך במסגרת BizportalTV באתר ביזפורטל, הערכתי שהראלי שהזניק את מדד המעו"ף מרמת 600 הנקודות לערך ועד לרמת 800 הנקודות, קצהו התחתון של היעד, עומד בסכנת שבירה. עד לנקודת הזמן הנוכחית, הערכה זו אינה קורמת עור וגידים, למעט העובדה ולפיה מדד המעו"ף נמוך מרמת 800 הנקודות המשמשת כרמת התנגדות קריטית. אותו כנ"ל גם בשוקי חו"ל. אין הדבר מעיד שהשווקים עומדים בפני זינוק משולח רסן מעלה אלא שבתקופה הקרובה יש לשים לב היטב לרמות ההתנגדות בהן אנקוב.
בסקירה הנוכחית אתקוף את התנהלות השוק מן הזווית קצרת הטווח במטרה לנסות ולהעריך האם מגמת העלייה צפויה להישמר ואם כן מה התנאים לכך.
במהלך היום אהיה זמין לשאלות הקוראים באתר דרך הטוקבקים שבתחתית הכתבה. אשתדל לענות לכל שאלה שהיא בכובד ראש וברצינות הראויה.
בטווח הקצר
אירועי השבוע האחרון הדגישו היטב את חשיבותה של רמת 800 הנקודות כרמת התנגדות. מיד עם ההגעה לשם התרחשו מספר גורמים שאיימו לחסל את גל העליות האחרון ולשלוח את מדד המעו"ף לתיקון משמעותי. ואלה הם:
1. לראשונה מאז תחילת גל העליות אנו עדים לשלושה נרות אדומים מלאי גוף הנוטים להופיע בסיומן של מגמות עלייה. הימים חמישי וראשון ייצרו תבנית היפוך.
2. לראשונה מאז תחילת גל העליות, אפשר לראות את מדד החפיפה סטייה המוצג בתחתית הגרף, מבצע חצייה מטה. חצייה זו מתרחשת בעיתות של היפוכי מגמה.
3. בגרף היומי במדד המעו"ף אפשר לראות ברורות ש"פער המחירים" שנפתח ב-12 לאפריל נסגר אתמול מטה. היה זה הפער הראשון והיחידי שנסגר במסגרת מהלך העליות האחרון.
שלושת המרכיבים הללו, יחד עם ההתנגדות שמתקבלת ברמת 800 הנקודות מעמידים את מהלך העליות בסכנה ומחייבים תשומת לב יתרה.
למה לשים לב
בטווח הזמן הקרוב יש לשים לב היטב לשתי רמות קריטיות שיקבעו את כיוונו של מדד המעו"ף לטווח הזמן הקצר :
1. רמת 800 הנקודות המשמשת כרמת התנגדות. רמה זו אינה פשוטה למעבר אך חציה שלה מעלה תשחרר את מדד המעו"ף מלחץ כבד של מוכרים ותסייע להמשך מגמת העלייה. יש לשים לב שפריצתה של רמה זו מתבצעת בליווי מחזור גבוה
2. רמת 745 הנקודות הוכיחה בשבוע שחלף את איכותה כרמת תמיכה. כל עוד תחזיק רמה זו מעמד בטווח הקרוב יוותרו סיכוייו של מדד המעו"ף לעלות גבוהים. שבירתה מטה, תעיד על יציאתו לדרך של גל ירידות.
סיכום
מדד המעו"ף מתלבט לגבי המשך הדרך. הראייה של השוק במצוי במגמת עלייה חד משמעית בשלב זה, מתעלמת לחלוטין מרמת 800 הנקודות המשמשת כרמת התנגדות ומשלל סימני החולשה שצצו בשבוע האחרון.
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
שער הדולר מזנק ב-0.7% ל-3.28; מה הסיבה ומה צופים הכלכלנים?
ירידות בוול סטריט מובילות לעלייה בשער הדולר, מה קורה בשאר המטבעות ו-5 דברים שצריך לדעת על הדולר
דולר שער הדולר ממשיך להתחזק גם היום ונסחר ב-3.28 שקלים לדולר - דולר שקל רציף 0.61%
העלייה הזו מגיעה אחרי שרק לפני ימים אחדים הדולר כבר היה מתחת ל-3.2 שקלים. מה שגרם לשינוי המגמה הוא הירידות בוול סטריט. כאשר שוקי המניות בארה״ב יורדים, החשיפה הדולרית של המוסדיים המקומיים קטנה, ולכן הם רוכשים דולרים כדי להשיב אותה לרמה הרצויה, תהליך שמחזק את המטבע האמריקאי. המהלך קורה באופן הפוך בזמן עליות בשוק.
העלייה בשער הדולר בימים האחרונים לא אמורה להשפיע על החלטת הריבית. שער הדולר עדיין נמוך מאוד כשהוא מבטא ירידה של מעל 10% מתחילת השנה. דולר נמוך אמור להשפיע על מחירי היבוא ולהפעיל לחץ כלפי מטה שממתן ביקושים ואינפלציה. כלומר, זה עוד גורם מדכא אינפלציה שגם ככה ירדה לגבול ולתוואי של בנק ישראל. לכאורה אין לבנק ישראל ולנגיד, פרופ' ירון אמיר שום סיבה שלא להוריד הפעם את הריבית (בשבוע הבא).
בכל מקרה, נזכיר כי הכלכלנים בבנקים ובבתי ההשקעות סבורים כי הטווח הראוי לשער הדולר הוא 3.20-3.30 שקלים לדולר. בבנק דיסקונט מדברים על המשך שער הדולר בחודשים הבאים כשתרחיש מייצג וסביר שלהם הוא שער דולר ב-3.06 שקלים לדולר - "שער הדולר יירד ל-3.06 שקלים" - מעריך האסטרטג הראשי של דיסקונט.
- שער הדולר עולה 0.6% על רקע הירידות בוול סטריט
- חשבתם שאין שער דולר ביום ראשון? טעיתם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל לעלייה בשער הדולר הרציף, גם שער האירו הרציף - אירו שקל רציף 0.71% עולה בשיעור משמעותי של 0.9%.
5 דברים שצריך לדעת על הדולר
הדולר האמריקאי הוא המטבע הנסחר ביותר בעולם - הוא משמש כבסיס לעסקאות סחר בינלאומיות, לחוזים עתידיים ולרזרבות של בנקים מרכזיים בכל העולם.
הדולר מוגדר כמטבע רזרבה עולמי - יותר מ־60% מהרזרבות של הבנקים המרכזיים בעולם מוחזקות בדולרים.
שינויים בריבית הפד משפיעים על ערך הדולר - עליית ריבית בדרך כלל מחזקת את הדולר מול מטבעות אחרים, כי היא מושכת השקעות לשוק האמריקאי.
הדולר משמש כאינדיקטור למצבה של הכלכלה העולמית - במצבי אי-ודאות גלובלית, משקיעים נוהרים לדולר כמקלט בטוח, מה שמקפיץ את ערכו.
דולר חזק עלול לפגוע ביצוא האמריקאי - כאשר ערך הדולר גבוה, סחורות אמריקאיות נעשות יקרות יותר לקונים מחו"ל, מה שעלול לפגוע בתחרותיות.
