בלנדר רוכשת איגוד אשראי ליטאי ב-18 מיליון שקל ומקווה להפוך לבנק דיגיטלי אירופאי
חברת הפינטק בלנדר 3.3% העוסקת בפיתוח ותפעול מערכות אשראי וחסכון הודיעה על רכישת כ-77% מאיגוד אשראי ליטאי תמורת כ-18 מיליון שקל. באמצעות הרכישה, מקווה החברה להפוך לבנק דיגיטלי כלל אירופאי, היות והחברה הנרכשת מחזיקה באישור עקרוני להמרת תחום פעילותה לבנק, ופועלת לקבלת רישיון בנקאי.
על פי הודעת החברה, התאגיד הנרכש, unija Kredito L מתמחה באשראי מגובה נדל"ן, ומנהל פיקדונות של כ- 124 מיליון שקל, בריבית ממוצעת של כ- 2.2%. תיק האשראי של התאגיד עומד על כ-112 מיליון שקל, והוא מחזיק בהון עצמי של כ- 9 מיליון שקל. בנוסף, התאגיד מחזיק באישור עקרוני להמרת תחום פעילותו, מאיגוד אשראי לבנק, ונמצא בעיצומו של הליך קבלת רישיון בנקאי בליטא, אותו מעריכים כי יקבלו ברבעון השני של השנה. ככול שהרישיון הבנקאי לא יתקבל בלנדר זכאית לבטל את העסקה ולקבל את התמורה ששלמה ללא כל פיצוי.
על פי החברה, מטרת העסקה, הינה להפוך את בלנדר לבנק דיגיטלי כלל אירופאי המתמחה בהעמדת משכנתאות, אשראי מגובה נדל"ן ואשראי צרכני. קבלת הרישיון תאפשר לחברה לפעול כבנק המעניק משכנתאות, אשראי מגובה נדל"ן ואשראי צרכני. המודל של החברה, הוא חברת הפינטק השוודית קלרנה שזכתה לאחרונה להערכת שווי של כ-45.6 מיליארד דולר.
עם זאת בחברה מציינים כי גם במידה והמהלך להפיכתו של התאגיד לבנק יכשל, הרי שבכל אופן העסקה תשלש את תיק האשראי באירופה, ותאפשר לבלנדר להרחיב את פעילות ההלוואות שלה למשכנתאות והלוואות למשקי בית מגובות נדל"ן.
- הודעות פרטיות מסלבס ומבצעי חיסול מעכשיו לעכשיו: חודש הקניות מביא איתו גם הונאות מבוססות AI.
- שיא כל הזמנים: מעל 51 מיליארד שקל בהוצאות כרטיסי האשראי ביולי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לפני כחודשיים, דיווחה החברה על כניסה לתחום מתן האשראי בנקודות המכירה (BNPL), לצד בנק פועלים 0.92% . במסגרתה, הצדדים יקימו חברה משותפת, בה הבנק, שיזרים תחילה 40 מיליון שקל, יחזיק 20% ובלנדר 80%.
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
