בזק מעלה תחזיות עם תוספת של 100 מ' ש' לרווח השנתי המתואם
קבוצת התקשורת בזק -0.2% מעלה את התחזית השנתית שלה עם תוספת של 100 מיליון שקל (10%) לרווח המתואם לעומת התחזית הקודמת. כך, עתה היא צופה כי הרווח המתואם צפוי להיות כ-1.1 מיליארד שקל.
עוד פרסמה כי ה-EBITDA המתואם צפוי להיות כ-3.65 מיליארד שקל, לעומת כ-3.5 מיליארד שקל בתחזית המקורית, עלייה של כ-4.3%. ההשקעות ההוניות (CAPEX) עתידות לעמוד על כ-1.8 מיליארד שקל, לעומת כ-1.7 מיליארד שקל בתחזית המקורית, עלייה של כ-5.9%.
התחזית החדשה משקפת לבזק, שנסחרת לפי כ-11.2 מיליארד שקל, מכפיל של כ-10 על הרווח החזוי השנה. לכאורה הנתון נחשב נמוך, ואולם בסקטור הטלקום בארץ אלו המכפילים המקובלים, וכך גם מכפיל ה-EBITDA שלה לפי התחזית הנוכחית.
ברבעון השני של השנה דיווחה החברה על רווח מתואם של 304 מיליון שקל, ששיקפה קצב שנתי של מעל מיליארד שקל. התחזית החדשה של החברה מניחה שעוד השנה תעבור החברה את הרף הזה.
- אפלייד מטיריאלס עוקפת את ציפיות האנליסטים - אך התחזית חלשה
- מג'יק עם תוצאות טובות, אבל התחזית מאכזבת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יוזכר כי ברבעון ההוא הסבירה שעל אף ירידה בהכנסות הטלפוניה (ותוזכר גם הפחתת התעריפים הצפויה בהמשך לאחר השימוע שנערך במשרד התקשורת), סעיף זה היה יציב בשל גידול בהכנסות משירותי תמסורת וענן ודיגיטל. כך נרשמה גם יציבות בהכנסות משירותי אינטרנט למרות הפחתה חדה בתעריפי השוק הסיטונאי, וזאת בזכות גידול בהכנסות מאינטרנט קמעונאי.
במקביל לשיפור התחזיות, היום פורסמו דוחות סלקום 0.03% ובהם דווח על עלייה בהכנסות משירותי הנדידה, עם חזרת הטיסות לחו"ל. הדבר היה תלוי במדיניות משרד הבריאות כמו גם מצב הקורונה ביעדים התיירותיים - דבר שקשה היה לחזותו מראש. סביר כי פלאפון מקבוצת בזק, כמו סלקום, תצא נשכרת גם היא מהמגמה (על אף שבינתיים ברבעון הנוכחי בחלק ממדינות אירופה קצב התחלואה גדל). מנועי צמיחה נוספים הם מכירת ציוד הקצה וחיבור של משקי בית לרשת הסיבים האופטיים.
כאן נזכיר, שעל פי מתווה משרד התקשורת, בהמשך בבזק יצטרכו להפריש לקרן ממשלתית עבור אזורים בהם החברה לא תמצא כדאיות כלכלית לפרוש תשתית זו - כלומר להשקיע (אף אם במידה פחותה) בדבר שלא יחזור אליהם בהכנסות. זו למעשה הייתה הפשרה כתוצאה מכך שבמקור לחברה חובת פרישה בכל הארץ.
- עסקה חדשה לסולאיר בפולין עם צפי הכנסות שנתי של 25 מיליון אירו
- ויתניה - מודי כידון ומשה תאומים נפרדים מהחברה, רמי אונגר מגדיל אחזקה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות...
עוד מעניין לציין שעולה מהעלאת התחזית שעיצומי עובדי פלאפון לקראת המיזוג של עמיתיהם מהחברה האחות בזק בינלאומי עם yes, שהביאו להפסקת השירותים ללקוחות בעתות ההשבתה - לרבות נקודות מכירה של מכשירי סלולר, אביזרים וכו' - הייתה שולית עבור הקבוצה, או לחלופין קוזזה בסעיפים עליהם לא פירטה בזק כעת. השינוי בקבוצה נעשה בעקבות ביטול ההפרדה בין חברות ספק אינטרנט (בזק בינלאומי) לחברת תשתית (בזק קווי) - מה שייתר את הצורך בראשונה. על כן זו תמוזג לחברת הלוויין והטלוויזיה באינטרנט, בעוד פלאפון תישמר כחברה נפרדת.
כזכור, השינוי בקבוצה נעשה בעקבות ביטול ההפרדה בין חברות ספק אינטרנט (בזק בינלאומי) לחברת תשתית (בזק קווי) - מה שייתר את הצורך בראשונה. על כן זו תמוזג לחברת הלוויין והטלוויזיה באינטרנט, בעוד פלאפון תישמר כחברה נפרדת. טרם נחתם הסכם סופי מול עובדי החברות הבנות, אך משא ומתן מתקיים בעניין זה והמשקיעים ממתינים לראות כנגד הליך התייעלות מבני זה, מה יהיה העלויות בהיבט תנאי הפרישה המיטיבים עליהם דנים הצדדים.
- 4.דןדן 17/11/2021 07:34הגב לתגובה זוסרצ'לייט יעשו אקזיט ולעובדים בבזק בינלאומי עושים גם אקזיט
- 3.מייק1 16/11/2021 13:59הגב לתגובה זואת מנית בי קומוניקציה בעלת השליטה כי היא זולה בעלת מכפיל רווח נמוך יותר.
- 2.אלי 16/11/2021 11:04הגב לתגובה זובאינטרנט זהב היו מקבלים 100 אחוז בכסף במקום חצי בי קום היתה 5000נק חבורת דבלים שמנהלים כספי ציבור צריך ועדת חקירה
- 1.לא הגיע הזמן להחזיר את הדבידנדים? (ל"ת)סתם אחד 16/11/2021 10:53הגב לתגובה זו
מנכל בנק לאומי חנן פרידמן צילום אורן דאיהרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
הריבית הולכת לרדת ויש את מי שממהר להספיד את הבנקים אבל אם אם מנסים למצוא את ה״אשמים״ ברווחיות של המערכת הבנקאית מגלים שזה לא הריבית וגם לא המנהלים - אלא שינוי מבני עמוק
הבנקים מעולם לא היו כל כך רווחיים. המנהלים שלהם טובים, אבל גם הם יודעים שניהול זה לא כל העניין. הריבית עלתה, אבל זה גם לא רק בזכות הריבית. הסיבה היא שונה ממה שרובנו חושבים. הנה התוצאות של בנק לאומי משנת 2010 ועד היום. עם שווי של כ-93 מיליארד שקל, לאומי הוא מועמד טוב להיות החברה הראשונה בבורסה בת"א שמגיעה לשווי של 100 מיליארד שקל.
מהדוחות למחצית הראשונה של 2025 עולה כי הרווח למניה הוא באזור 6.7 שקל למניה. המניה נסחרת ב-63.7 שקל - לכאורה מכפיל רווח של 9.5. זה מכפיל שנחשב סביר בהחלט, אפילו זול, אלא שמה שחשוב זה המכפיל העתידי. יש רוחות של שינוי. הריבית תרד, ייתכן מאוד שהרווחים של הבנקים יפגעו מכך. אבל, האם זה הגורם המכריע?
כשבוחנים את הכנסות הריבית נטו לפני העלאת הריבית ואחרי העלאת הריבית מבינים שההכנסות אומנם עלו מקצב של כ-10.4 מיליארד שקל ב-2021 לכ-16-17 מיליארד שקל כעת. חלק מהגידול הזה הוא גידול טבעי שהיה מתרחש בלי קשר לריבית. ועדיין מדובר על עלייה מרשימה. עם זאת, גם אם הריבית תרד, מסבירים לנו בבנק המרכזי שזה כבר לא יהיה ריבית אפס. המשחק השתנה שוב. אחרי המשבר הגדול של 2008, הריביות בעולם צנחו למשך תקופה ממושכת, אבל התקופה הזו היא החריגה. ריבית אפס זה ניסוי ממושך וחד פעמי כנראה. הפעם, הריבית תעצור באזור 3%-3.5%.
בריבית כזו, ההשפעה על רווחיות הבנקים לא תהיה דרמה גדולה, וכשלוקחים את הצמיחה האורגנית, מבינים שייתכן מאוד שבשורה התחתונה הם לא ייפגעו.
- יו״ר רשות ני״ע: “לא לוותר על ההפרדה המבנית - היא הלקח החשוב ביותר מרפורמת בכר”
- חברי ועדת בכר לשעבר מזהירים: “אל תחזירו את המפלצות למשק”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנק לאומי - דוחות רווח והפסד 2018-2024
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגטאואר יורדת 1.8%, אלביט עולה 0.5%; פתיחה יציבה במדדים
פתיחה יציבה במדדים המובילים עם נטייה קלה לעליות, טאואר חזרה עם ארביטרז' שלילי ופתחה בירידות; וגם - על המכפילים של מניות הבנקים ומניות הביטוח
אתמול המסחר בת"א היה בסימן תיקון לירידות של יום ראשון. מדד ת"א 35 עלה 1.1% בתמיכת מניות הבנקים, שזינקו ב-3%, בעוד מדד ת"א 90 עלה בכ-0.1%, כאשר מדד הנפט והגז הכביד עם ירידה של מעל 1%, בעוד מדד הנדל"ן רשם עלייה קלה.
מעבר לים, אמש המדדים בוול-סטריט סיימו בעליות שערים, כאשר המשקיעים הגיבו בשילוב של אופטימיות זהירה לנוכח תוצאות חיוביות מעונת הדוחות והקלה במתיחות הסחר בין ארצות הברית לסין. תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו במקצת, בעוד מדד S&P 500 עלה ב־1.1%, בדרכו לרשום את העלייה הדו־יומית החדה ביותר מאז חודש יוני. הנאסד״ק קפץ גם כן ב-1.4% בדרך לשיא חדש.
בצד הארביטרז', ההשפעה של המניות על מדד 35 היא שלילית קלה של כ-0.2%. בולטת לשלילה היא טאואר שחוזרת עם פער שלילי של 2.4%.
מי שבלטה אתמול לחיוב הייתה אפל Apple 3.94% שרשמה שיא חדש של כל הזמנים אחרי שדרוג דירוג האנליסטים ונתוני מכירות חזקים לאייפון 17, אך בשוק נותרת ספקנות לגבי שווי החברה הגבוה והאם הביקוש הנוכחי מצדיק את העלייה הדרמטית במחיר. להרחבה - אפל בשיא כל הזמנים - האם האייפון 17 יציל את 2025?
- הבנקים זינקו; מדד ת"א 35 עלה ב-1%
- ההתחממות בעזה הרעידה את הבורסה: חברות הביטוח איבדו 2%, ת"א 90 נפל 1.8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הזינוקים בסקטור הפיננסי אתמול היו הסיפור המרכזי, מדד הבנקים עלה בכ-3%. הריבית הולכת לרדת ויש מי שמיהר להספיד את הבנקים. אבל אם מנסים למצוא את ה״אשמים״ ברווחיות של המערכת הבנקאית מגלים שזאת לא הריבית וגם לא המנהלים - אלא שינוי מבני עמוק שקרה אצלם לאורך 4 השנים האחרונות. הבנקים מעולם לא היו כל כך רווחיים. המנהלים שלהם טובים, אבל גם הם יודעים שניהול זה לא כל העניין. הריבית עלתה, אבל זה גם לא רק בזכות הריבית. הסיבה היא שונה ממה שרובנו חושבים. הנה התוצאות של בנק לאומי משנת 2010 ועד היום. עם שווי של כ-93 מיליארד שקל, לאומי הוא מועמד טוב להיות החברה הראשונה בבורסה בת"א שמגיעה לשווי של 100 מיליארד שקל - הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
