הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
חשבונית דיגיטלית
צילום: FREEPIK
בלעדי

דירוג רואי החשבון: איזו פירמה עלתה למקום השני ב-BIG5 ומי הידרדרה?

89% מהחברות הציבוריות מבוקרות ב-5 משרדים, כלומר - החברות הציבוריות מעדיפות להיות מבוקרות אצל ה-"BIG-5" בלבד. אלו פירמות מבקרות את הבנקים ואת חברות הביטוח, הנדל"ן וההייטק; וגם - כיצד הושפעו רואי החשבון ממגיפת הקורונה?
נתנאל אריאל | (4)
נושאים בכתבה BDO זיו האפט EY PwC אודם דלויט סומך חייקין רואי חשבון רשימת דירוג

בשנת 2018 מספר המועסקים במשרדי רואי החשבון הגדולים בישראל גדל ב-4%, בשנת 2019 הביקוש לרואי חשבון נמשך ומספר העובדים גדל ב-9% נוספים, אך בשנת 2020, שנת הקורונה, גם רואי החשבון נפגעו: אחוז הגידול הממוצע עמד רק על 0.5%. אבל גם גידול בשנה כזו זה הישג. 

אלו פירמות מבקרות את הבנקים, את חברות הביטוח, את הנדל"ן ואת ההייטק?

על פי דירוג DUN'S 100 לשנת 2021 רק שני משרדי רואי החשבון מבקרים את חברות הביטוח: EY עם 56% מהחברות בענף, וסומך חייקין עם 44% מהחברות. ענף הבנקאות מתחלק בין המשרדים הגדולים כאשר סומך חייקין מוביל עם 40%, דלויט עם 27%, BDO עם 20% ו-EY עם 13%.

בענף הנדל"ן הפיזור רחב יותר במקצת: EY עם 30%, דלויט עם 19%, BDO עם 17%, סומך חייקין עם 10% ו-24% במשרדים אחרים.

בענף ההייטק EY ממשיך להיות ראשון עם 30% מהחברות, כולל חברות ישראליות בנאסד"ק כמו וויקס, פייבר, סייבר ארק ופלייטיקה, הבאה בתור היא PWC עם 24% מהחברות, דלויט עם 11%, BDO עם 10%, סומך חייקין עם 9% ו-16%  עם חברות אחרות.

שינויים במיקומים בין חמש הגדולות

חמשת משרדי רואי החשבון הגדולים בישראל ממשיכים להיות ללא ספק דומיננטיים מאוד בשוק. אבל בתוך החמישה - מתרחשים שינויים.

פירמת ראיית החשבון שממשיכה להיות במקום הראשון ובפער ניכר היא EY, שמבקרת את דוחותיהן של 231 חברות ציבוריות נכון לסוף 2020 (עלייה לעומת 215 בשנה שעברה). למקום השני מטפסת Deloitte שמבקרת 123 חברות ציבוריות (עלייה לעומת 112 בשנה שעברה), למקום השלישי עולה PwC עם 98 חברות (ללא שינוי לעומת השנה שעברה). מי שמאבדת שני מקומות היא סומך חייקין שמבקרת 70 חברות ציבוריות (ירידה לעומת 82 חברות ציבוריות בשנה שעברה) ואת רשימת חמש הפירמות המובילות סוגרת פירמת BDO ישראל שמבקרת 89 חברות ציבוריות (עליה קלה לעומת 86 חברות בשנה שעברה).

יחד מבקרות חמש הפירמות הגדולות את דוחותיהן הכספיים של 611 חברות ציבוריות, כאשר כל שאר משרדי רואי החשבון יחד מבקרים 78 חברות. כלומר, כ-89% מהחברות הציבוריות מעדיפות לעבוד עם המשרדים הגדולים. יש לכך יתרונות אבל גם חסרונות, כאשר העומס על המשרדים הגדולים הוא גדול.

הדירוג מבוסס על מודל המשקלל מס' פרמטרים: מספר רואי החשבון, מספר העובדים המקצועיים האקדמאיים - רו"ח, מתמחים, כלכלנים, משפטנים וכד' (לא נכללו עובדי אדמיניסטרציה והנהלת חשבונות), סה"כ החברות המבוקרות, לקוחות עיקריים בביקורת, מספר החברות הציבוריות המבוקרות, הכנסות לשנת 2020, ביקורת לחברות במדד ת"א 125 (רק ל-5 הפירמות הגדולות)

 

כאמור, באופן לא מפתיע את הדירוג מובילות הפירמות הישראליות המשתייכות ל- "Big 4" המובילות בעולם, ולכן מעניין גם לראות את היקפי החברות הללו בעולם (נכון לשנת 2020)

קיראו עוד ב"שוק ההון"

 

רשת בינלאומית הכנסות לשנת 2020 (במיליארדי דולרים) מספר מועסקים בעולם (באלפים) מספר המדינות בהן מפעילה הרשת סניפים
Deloitte Touche Tohmatsu Limited 47.6 330 150
PwC 43 284 157
Ernst & Young 37.2 299 150
KPMG 29.3 220 146
 

אפרת שגב, סמנכ"ל דאטה ואנליזה בדן אנד ברדסטריט מסבירה כי: "משבר הקורונה לא פסח גם על פירמות ראיית החשבון. ההאטה בפעילות הכלכלית השפיעה באופן ישיר על המשרדים, גדולים כקטנים. הלקוחות שנפגעו צמצמו במידה מסוימת את צריכת השירותים שהם מקבלים מהפירמות. למעשה, מנועי הצמיחה המשמעותיים של הפירמות - תחומי הייעוץ, היו הראשונים להיפגע מצמצום של צריכת שירותים כמו- יעוץ אסטרטגי, יעוץ כלכלי, ניהול סיכונים וכו'.

"בתחילת המשבר, הפירמות נקטו בצעדים שונים למזעור הנזקים- עובדים רבים הוצאו לחופשות או לחל"ת, קוצץ שכר בכירים והיה ניסיון לצמצם הוצאות בהתאם למצב. מרבית הפירמות ניסו להימנע מפיטורים ככל שניתן, אך נאלצו להתאים את הוצאותיהן למצב.

"דווקא רואי החשבון ועבודת הביקורת עצמה קיבלו משנה חשיבות. תפקידם הפך להיות מכריע. הם חווים את האתגרים של המשבר לא רק על עצמם אלא גם בצורך לסייע ללקוחות שנמצאים במצב של חוסר וודאות".

 

להלן דירוג 25 המשרדים המובילים לשנת 2021:

 

דירוג 2021 שם המשרד רשת בינלאומית עובדים מקצועיים אקדמאיים (כולל רו"ח ומתמחים) מספר רואי חשבון מספר שותפים מספר החברות הציבוריות המבוקרות בשנת 2020* סה"כ מועסקים דירוג 2020
1 EY ישראל - קוסט פורר גבאי את קסירר EY 1709 751 105 231 1830 1
2 Deloitte Israel Deloitte 1259 401 77 123 1373 3
3 PwC Israel PwC 1119 446 69 98 1196 4
4 סומך חייקין KPMG 1160 703 76 70 1214 2
5 BDO ישראל BDO 1272 447 69 89 1642 5
6 פאהן קנה ושות' Grant Thornton Israel Grant Thornton International 234 121 22 19 320 6
7 שטיינמץ עמינח ושות' UHY 211 124 14 11 272 7
8 ליאון, אורליצקי ושות' Moore Global 276 128 17 7 316 8
9 ברית פיקוח MBT PRAXITY 298 93 23 - 412 9
10 בן דוד שלוי קופ BDSK Leading Edge Alliance: LEA Global 165 104 10 2 231 10
11 RSM שיף הזנפרץ ושות' רו"ח RSM International 184 85 16 2 223 11
12 שטראוס לזר Nexia International 135 98 10 9 163 12
13 ברזלי ושות', רו"ח MSI Global Aliance 124 84 14 7 180 13
14 בייקר טילי Bakertilly International 78 33 10 5 84 14
15 רוזנבלום הולצמן, רו"ח Morison Ksi 80 43 7 - 120 15
16 PKF עמית, חלפון PKF International 41 30 7 12 50 16
17 וקסלר קודנצ'יק אנוך ושות' - 33 23 6 1 67 19
18 קנובל בלצר סוראיה ושות' MGI 45 30 8 2 68 17
19 הורוביץ, אושרת, מג'ר, אפלקר, לוגסי - רו"ח - 57 33 8 - 120 18
20 אבולעפיה אביטל את שרנסקי ושות' רואי חשבון Prime Global 50 29 10 - 99 23
21 מועלם ומועלם רואי חשבון - 49 38 9 - 83 22
22 פריידקס ושות' Integra International 32 29 6 - 51 21
23 חייקין כהן רובין ושות' רואי חשבון - 44 36 7 1 58 20
24 גוזלן לוריא ושות' - 31 25 6 - 46 24
25 גיא, גופר, יהב, גילמן, אודם ושות' HLB International 23 19 8 - 44 25
*הדירוג נקבע לפי פרמטרים נוספים שאינם מוצגים בטבלה: הכנסות, לקוחות עיקריים וסה"כ החברות בביקורת

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    שי 01/02/2023 17:47
    הגב לתגובה זו
    הם עבדים ואנחנו עבדי ה' עובדים ב'ה מס' שעות בודדות ומקבלים תענוג יותר...
  • 2.
    אני 25/06/2021 07:32
    הגב לתגובה זו
    משרדי רואי החשבון הגדולים הם גוף שמנצל מתמחים וחושב רק על השקל. טובת הלקוח והעובדים לא קיימת.
  • 1.
    תודה לאל שאני כבר לא בעולם הנצלני הזה (ל"ת)
    לשעבר 22/06/2021 01:02
    הגב לתגובה זו
  • דורון 25/06/2021 05:31
    הגב לתגובה זו
    אנשי כספים יחסרו בשנים הבאות מה שיעזור לאנשי הכספים להתברג במשרות טובות ובמשכורות מעולות
בצלאל מכליס אלביט מערכות
צילום: תמר מצפי

אופנהיימר: "אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים"; מעלה מחיר יעד

אופנהיימר מעלה מחיר יעד לאלביט ל-550 דולר, אפסייד של כ-10% ומציין כי: "היתרון במזרח אירופה הולך ומעמיק, אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים חזקים מאוד בשוק הישראלי"

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה אלביט מערכות אופנהיימר מניות ביטחוניות

אופנהיימר מפרסמת סקירה עדכנית על אלביט מערכות אלביט מערכות -5.23%   לאחר פרסום הדוחות, ומחדדת את המסר שהביקושים לטכנולוגיה ביטחונית באירופה ובישראל אינם זמניים (זאת לאור העובדה כי ישראל מתכוננת למלחמה נוספת עם איראן ועם מדינות עוינות אחרות, כלשונם), אלא שינוי עומק בשוק שממשיך למצב את אלביט כשחקנית שמספקת פתרונות למדינות ללא תעשייה ביטחונית מקומית. על רקע המגמה הזו, בבית ההשקעות מעלים את מחיר היעד למניה ל-550 דולר ומשאירים את ההמלצה על "תשואת יתר".

האנליסטים מציינים כי הדוחות של אלביט הציגו רבעון חזק מבחינת רווחיות ושיפור תפעולי. הרווח המתואם היה גבוה מהתחזיות, ושיעור הרווח התפעולי המתואם עלה ל-9.7%, שיפור של כ-150 נקודות בסיס לעומת השנה שעברה. מנגד, ההכנסות היו מעט מתחת לצפי, אך עדיין צמחו לשיא של 1.92 מיליארד דולר. באופנהיימר מדגישים כי השיפור ברווח הנקי ושיעור המס הנמוך מצביעים על התייעלות תפעולית שמאפשרת למנף את הגידול בפעילות.

הפער הגדול נמצא בצבר ההזמנות, שממשיך להיות אחד החזקים בתעשייה: 25.2 מיליארד דולר, עוד לפני עסקת הענק שדווחה אתמול. על פי אופנהיימר, הצבר ימשיך לתמוך בצמיחה דו ספרתית בשנים 2026-2025, עם תרומה ברורה של מזרח אירופה, שם אלביט נהנית מיתרון מבני. “מדינות כמו אלבניה, דנמרק וסרביה, שאין להן תעשייה ביטחונית מקומית, הופכות את אלביט לספק טבעי”. בנוסף, המתיחות מול רוסיה והתחייבויות נאט"ו להגדלת ההוצאה הביטחונית הופכות את הביקוש למערכות קרקע, חימושים, תקשוב ואלקטרו אופטיקה ליציב ומתמשך.

הסקירה מתייחסת גם לעסקה הגדולה בהיקף 2.3 מיליארד דולר שעליה דיווחה אלביט אתמול. לפי הערכת אופנהיימר, ההסכם ככל הנראה משקף שיתוף פעולה אסטרטגי בין ישראל למדינה ממזרח אירופה (ההשערה עלתה גם כאן בביזפורטל - אלביט בעסקת ענק של 2.3 מיליארד דולר, אבל מה לא נחשף?) ככל הנראה אחת המדינות שבהן כבר קיימות רכישות משמעותיות של החברה. לדברי האנליסטים, העסקה כוללת מערכות יבשה, רחפנים ומערכות שליטה ובקרה, וצפויה לייצר תרומה ניכרת להכנסות בשנים הקרובות. "מדינות מזרח אירופה יישארו הרבה יותר פתוחות לרכש ישראלי לעומת מערב אירופה, וזה אחד ממנועי הצמיחה המשמעותיים של אלביט לשנים הקרובות", נכתב.

מנקודת מבט תפעולית, אופנהיימר מציינים כי אלביט מציגה שיפור כמעט בכל החטיבות, עם צמיחה של 41% בחטיבת היבשה, עלייה דו ספרתית בחטיבות הסייבר וה-C4I, ויציבות בחטיבת ESA לאחר תקופה חלשה יותר. במצטבר, מדובר בתמהיל שמאפשר לחברה לשמור על חוסן גם בזמן תנודתיות אזורית בשווקים כמו אסיה-פסיפיק, שם נרשמה ירידה מסוימת ברבעון.

להמשך הכתבה לחץ כאן
משה סבוסקי, סמנכ"ל הכספים של שפיר הנדסה, צילום: יח"צמשה סבוסקי, סמנכ"ל הכספים של שפיר הנדסה, צילום: יח"צ
דוחות

שפיר הנדסה: עלייה של 15% בהכנסות, הרווח הנקי קפץ ל-60 מיליון שקל

חברת התשתיות מציגה שיפור ברווחיות ברוב תחומי הפעילות ומקדמת מכירת חלק ממגזר הזכיינות למוסדיים

מנדי הניג |
נושאים בכתבה שפיר הנדסה

שפיר הנדסה, מחברות התשתיות והתעשייה הגדולות בישראל, מסכמת את הרבעון השלישי ומציגה גידול בפעילות כמעט בכל ענפי הליבה שלה. שפיר הנדסה -2.5%   פועלת במגוון תחומים, בהם תעשייה כבדה, ביצוע פרויקטי תשתית, ייזום נדל"ן למגורים, זכיינות בתחבורה ופעילות לוגיסטית, ובמקביל ממשיכה להרחיב את פעילותה גם בשוק הדיור המוגן והתחדשות עירונית.

הכנסות החברה ברבעון עלו ל-1.57 מיליארד שקל, עלייה של 15% לעומת הרבעון המקביל ב-2024, אז עמדו על כ-1.36 מיליארד שקל. הרווח הנקי הגיע ל-60 מיליון שקל, כאשר הרווח המיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-57 מיליון שקל, זינוק ביחס ל-16 מיליון שקל בלבד ברבעון המקביל. גם הרווח התפעולי הציג שיפור והגיע ל-154 מיליון שקל, לעומת 122 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

במגזר התעשייה נרשמו הכנסות של 672 מיליון שקל, עלייה של 5% הנובעת בעיקר מגידול בכמויות שנמכרו. רווח המגזר עלה ל-115 מיליון שקל, עלייה של 11% לעומת השנה שעברה. מגזר התשתיות המשיך להיות אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים, עם הכנסות של 595 מיליון שקל - עלייה של 33% ברבעון, על רקע האצת ביצוע הפרויקטים, במיוחד בקו הסגול של הרכבת הקלה. הרווח במגזר זה עלה ל-46 מיליון שקל לעומת 27 מיליון שקל ברבעון המקביל.

מגזר הנדל"ן תרם הכנסות של 120 מיליון שקל, לעומת 81 מיליון שקל בתקופה המקבילה, עלייה שמגיעה בעיקר מתחילת שיווק של פרויקטים חדשים. רווח המגזר עלה ל-36 מיליון שקל, בהשוואה ל-26 מיליון שקל אשתקד. במגזר הזכיינות נרשמה ירידה קלה בהכנסות - 77 מיליון שקל לעומת 83 מיליון שקל בשנה שעברה - בעקבות הכנסות חד פעמיות שנרשמו אז. הרווח במגזר זה הסתכם ב-20 מיליון שקל. פעילות השילוח והלוגיסטיקה הציגה הכנסות של 107 מיליון שקל לעומת 118 מיליון שקל בשנה הקודמת, והרווח עמד על 9 מיליון שקל.

לאחרונה חברת הדירוג מעלות שיפרה את אופק הדירוג של שפיר מ"שלילי" ל"יציב", בין היתר בשל הערכה לירידה עתידית במינוף. בנוסף חתמה שפיר על מזכר הבנות עם גופים מוסדיים למכירת 33.5%-38.5% מהזכויות במגזר הזכיינות לפי שווי של 9-10 מיליון שקל לכל 1%. 

להמשך הכתבה לחץ כאן