דירוג רואי החשבון: איזו פירמה עלתה למקום השני ב-BIG5 ומי הידרדרה?
בשנת 2018 מספר המועסקים במשרדי רואי החשבון הגדולים בישראל גדל ב-4%, בשנת 2019 הביקוש לרואי חשבון נמשך ומספר העובדים גדל ב-9% נוספים, אך בשנת 2020, שנת הקורונה, גם רואי החשבון נפגעו: אחוז הגידול הממוצע עמד רק על 0.5%. אבל גם גידול בשנה כזו זה הישג.
אלו פירמות מבקרות את הבנקים, את חברות הביטוח, את הנדל"ן ואת ההייטק?
על פי דירוג DUN'S 100 לשנת 2021 רק שני משרדי רואי החשבון מבקרים את חברות הביטוח: EY עם 56% מהחברות בענף, וסומך חייקין עם 44% מהחברות. ענף הבנקאות מתחלק בין המשרדים הגדולים כאשר סומך חייקין מוביל עם 40%, דלויט עם 27%, BDO עם 20% ו-EY עם 13%.
בענף הנדל"ן הפיזור רחב יותר במקצת: EY עם 30%, דלויט עם 19%, BDO עם 17%, סומך חייקין עם 10% ו-24% במשרדים אחרים.
בענף ההייטק EY ממשיך להיות ראשון עם 30% מהחברות, כולל חברות ישראליות בנאסד"ק כמו וויקס, פייבר, סייבר ארק ופלייטיקה, הבאה בתור היא PWC עם 24% מהחברות, דלויט עם 11%, BDO עם 10%, סומך חייקין עם 9% ו-16% עם חברות אחרות.
שינויים במיקומים בין חמש הגדולות
חמשת משרדי רואי החשבון הגדולים בישראל ממשיכים להיות ללא ספק דומיננטיים מאוד בשוק. אבל בתוך החמישה - מתרחשים שינויים.
פירמת ראיית החשבון שממשיכה להיות במקום הראשון ובפער ניכר היא EY, שמבקרת את דוחותיהן של 231 חברות ציבוריות נכון לסוף 2020 (עלייה לעומת 215 בשנה שעברה). למקום השני מטפסת Deloitte שמבקרת 123 חברות ציבוריות (עלייה לעומת 112 בשנה שעברה), למקום השלישי עולה PwC עם 98 חברות (ללא שינוי לעומת השנה שעברה). מי שמאבדת שני מקומות היא סומך חייקין שמבקרת 70 חברות ציבוריות (ירידה לעומת 82 חברות ציבוריות בשנה שעברה) ואת רשימת חמש הפירמות המובילות סוגרת פירמת BDO ישראל שמבקרת 89 חברות ציבוריות (עליה קלה לעומת 86 חברות בשנה שעברה).
- תוכנית "כחלון הוזלות" בוטלה - המס על מוצרי חשמל יעלה
- מדריך לעסקים קטנים ובינוניים להערכות לסוף שנת המס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יחד מבקרות חמש הפירמות הגדולות את דוחותיהן הכספיים של 611 חברות ציבוריות, כאשר כל שאר משרדי רואי החשבון יחד מבקרים 78 חברות. כלומר, כ-89% מהחברות הציבוריות מעדיפות לעבוד עם המשרדים הגדולים. יש לכך יתרונות אבל גם חסרונות, כאשר העומס על המשרדים הגדולים הוא גדול.
הדירוג מבוסס על מודל המשקלל מס' פרמטרים: מספר רואי החשבון, מספר העובדים המקצועיים האקדמאיים - רו"ח, מתמחים, כלכלנים, משפטנים וכד' (לא נכללו עובדי אדמיניסטרציה והנהלת חשבונות), סה"כ החברות המבוקרות, לקוחות עיקריים בביקורת, מספר החברות הציבוריות המבוקרות, הכנסות לשנת 2020, ביקורת לחברות במדד ת"א 125 (רק ל-5 הפירמות הגדולות)
- מה יהיה מחר בבורסה: מניות השבבים ירדו, טבע תעלה
- החברות שניסו למכור סיפורים במקום מספרים
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
רשת בינלאומית | הכנסות לשנת 2020 (במיליארדי דולרים) | מספר מועסקים בעולם (באלפים) | מספר המדינות בהן מפעילה הרשת סניפים |
Deloitte Touche Tohmatsu Limited | 47.6 | 330 | 150 |
PwC | 43 | 284 | 157 |
Ernst & Young | 37.2 | 299 | 150 |
KPMG | 29.3 | 220 | 146 |
אפרת שגב, סמנכ"ל דאטה ואנליזה בדן אנד ברדסטריט מסבירה כי: "משבר הקורונה לא פסח גם על פירמות ראיית החשבון. ההאטה בפעילות הכלכלית השפיעה באופן ישיר על המשרדים, גדולים כקטנים. הלקוחות שנפגעו צמצמו במידה מסוימת את צריכת השירותים שהם מקבלים מהפירמות. למעשה, מנועי הצמיחה המשמעותיים של הפירמות - תחומי הייעוץ, היו הראשונים להיפגע מצמצום של צריכת שירותים כמו- יעוץ אסטרטגי, יעוץ כלכלי, ניהול סיכונים וכו'.
"בתחילת המשבר, הפירמות נקטו בצעדים שונים למזעור הנזקים- עובדים רבים הוצאו לחופשות או לחל"ת, קוצץ שכר בכירים והיה ניסיון לצמצם הוצאות בהתאם למצב. מרבית הפירמות ניסו להימנע מפיטורים ככל שניתן, אך נאלצו להתאים את הוצאותיהן למצב.
"דווקא רואי החשבון ועבודת הביקורת עצמה קיבלו משנה חשיבות. תפקידם הפך להיות מכריע. הם חווים את האתגרים של המשבר לא רק על עצמם אלא גם בצורך לסייע ללקוחות שנמצאים במצב של חוסר וודאות".
להלן דירוג 25 המשרדים המובילים לשנת 2021:
דירוג 2021 | שם המשרד | רשת בינלאומית | עובדים מקצועיים אקדמאיים (כולל רו"ח ומתמחים) | מספר רואי חשבון | מספר שותפים | מספר החברות הציבוריות המבוקרות בשנת 2020* | סה"כ מועסקים | דירוג 2020 |
1 | EY ישראל - קוסט פורר גבאי את קסירר | EY | 1709 | 751 | 105 | 231 | 1830 | 1 |
2 | Deloitte Israel | Deloitte | 1259 | 401 | 77 | 123 | 1373 | 3 |
3 | PwC Israel | PwC | 1119 | 446 | 69 | 98 | 1196 | 4 |
4 | סומך חייקין | KPMG | 1160 | 703 | 76 | 70 | 1214 | 2 |
5 | BDO ישראל | BDO | 1272 | 447 | 69 | 89 | 1642 | 5 |
6 | פאהן קנה ושות' Grant Thornton Israel | Grant Thornton International | 234 | 121 | 22 | 19 | 320 | 6 |
7 | שטיינמץ עמינח ושות' | UHY | 211 | 124 | 14 | 11 | 272 | 7 |
8 | ליאון, אורליצקי ושות' | Moore Global | 276 | 128 | 17 | 7 | 316 | 8 |
9 | ברית פיקוח MBT | PRAXITY | 298 | 93 | 23 | - | 412 | 9 |
10 | בן דוד שלוי קופ BDSK | Leading Edge Alliance: LEA Global | 165 | 104 | 10 | 2 | 231 | 10 |
11 | RSM שיף הזנפרץ ושות' רו"ח | RSM International | 184 | 85 | 16 | 2 | 223 | 11 |
12 | שטראוס לזר | Nexia International | 135 | 98 | 10 | 9 | 163 | 12 |
13 | ברזלי ושות', רו"ח | MSI Global Aliance | 124 | 84 | 14 | 7 | 180 | 13 |
14 | בייקר טילי | Bakertilly International | 78 | 33 | 10 | 5 | 84 | 14 |
15 | רוזנבלום הולצמן, רו"ח | Morison Ksi | 80 | 43 | 7 | - | 120 | 15 |
16 | PKF עמית, חלפון | PKF International | 41 | 30 | 7 | 12 | 50 | 16 |
17 | וקסלר קודנצ'יק אנוך ושות' | - | 33 | 23 | 6 | 1 | 67 | 19 |
18 | קנובל בלצר סוראיה ושות' | MGI | 45 | 30 | 8 | 2 | 68 | 17 |
19 | הורוביץ, אושרת, מג'ר, אפלקר, לוגסי - רו"ח | - | 57 | 33 | 8 | - | 120 | 18 |
20 | אבולעפיה אביטל את שרנסקי ושות' רואי חשבון | Prime Global | 50 | 29 | 10 | - | 99 | 23 |
21 | מועלם ומועלם רואי חשבון | - | 49 | 38 | 9 | - | 83 | 22 |
22 | פריידקס ושות' | Integra International | 32 | 29 | 6 | - | 51 | 21 |
23 | חייקין כהן רובין ושות' רואי חשבון | - | 44 | 36 | 7 | 1 | 58 | 20 |
24 | גוזלן לוריא ושות' | - | 31 | 25 | 6 | - | 46 | 24 |
25 | גיא, גופר, יהב, גילמן, אודם ושות' | HLB International | 23 | 19 | 8 | - | 44 | 25 |
- 3.שי 01/02/2023 17:47הגב לתגובה זוהם עבדים ואנחנו עבדי ה' עובדים ב'ה מס' שעות בודדות ומקבלים תענוג יותר...
- 2.אני 25/06/2021 07:32הגב לתגובה זומשרדי רואי החשבון הגדולים הם גוף שמנצל מתמחים וחושב רק על השקל. טובת הלקוח והעובדים לא קיימת.
- 1.תודה לאל שאני כבר לא בעולם הנצלני הזה (ל"ת)לשעבר 22/06/2021 01:02הגב לתגובה זו
- דורון 25/06/2021 05:31הגב לתגובה זואנשי כספים יחסרו בשנים הבאות מה שיעזור לאנשי הכספים להתברג במשרות טובות ובמשכורות מעולות

יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
ראש המוסד לשעבר מכוון להיות ראש ממשלה, אבל בדרך עוצרים באקזיט ענק וגם מה חשוב יותר לכהן - המדינה או כסף?
יוסי כהן, ראש המוסד לשעבר התארח בפודקאסט של יסמין לוקץ' והסביר לנו למה הוא צריך להיות ראש הממשלה הבא. העיתוי של הראיון כנראה לא מקרי. כהן שמר על עמימות ובחר שלא להיכנס לפוליטיקה כדי לא לפגוע בכיס שלו. הוא בחר בכסף הגדול בשנים האחרונות ולא "בהצלת העם", ועכשיו אחרי שהכסף כבר בדרך, הוא נזכר שהוא סופרמן.
כהן, מתקרב לאקזיט של 40-60 מיליון דולר. כהן מחזיק באופציות בדוראל LLC (דוראל ארה"ב) המוחזקת על ידי דוראל, קרן אפולו וקבוצת מגדל ומרכזת פעילות רחבה בשוק האנרגיה המתחדשת בארה"ב. דוראל הודיעה ממש לאחרונה באופן רשמי על קידום ההנפקה בוול סטריט. זה היה אחד מהתפקידים של כהן - לפתוח דלתות, לקדם את הפעילות בארה"ב, לקדם את ההנפקה ועל זה הוא קיבל שכר ובעיקר אופציות בהיקף גדול.
ההנפקה צפויה להיות לפי שווי של 2-2.5 מיליארד דולר, לכהן יש אופציות ל-3% מהחברה לפי מחיר מימוש של מתחת ל-1 מיליארד דולר. השווי של האופציות צפוי להיות 40 עד 60 מיליון דולר, ויש עוד בונוסים ומענקים נוספים.
יוסי כהן בשני אקזיטים - כסף ופוליטיקה
לכהן יש עדיין תפקיד בקידום ההנפקה, אבל פחות קריטי מבעבר - המהלכים שעשה או לא עשה (מספיק שיודעים שראש המוסד הישראלי לשעבר הוא דירקטור בחברה) כנראה עזרו, פתחו דלתות. הפעילות גייסה כסף גדול ממשקיעי עוגן וקרנות השקעה, נכנסה לפרויקטים ענקיים בארה"ב ונערכת להמשך הרחבת הפעילות. כלומר, העסק כבר רץ טוב פנימית וחיצונית; ועכשיו זה זמן טוב לעשות אקזיט נוסף - עוד צעד לכיוון הפוליטיקה ולספק הערכה על התמודדות על תפקיד ראש הממשלה.
- דוראל עם צמיחה בהכנסות ותכנית הנפקה בוול סטריט
- האקזיט של יוסי כהן מתקרב - דוראל ארה"ב נערכת להנפקה בוול סטריט בשנה הקרובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה לא מפתיע. חשוב להזכיר שכהן כבר אמר בעבר דברים בסגנון: הציבור רוצה אותי, הציבור קורא לי, יש לי אחריות. כן, כהן רוצה שתבינו שהוא עושה את זה בשבילנו, הוא לא בא בשביל כבוד, לא בשביל כוח, ובטח שלא כסף וטובות הנאה (את זה הוא כבר השיג, והאמת שעדיף ראש ממשלה עשיר, כזה שכנראה יהיה קשה יותר לשחד). הוא בא להציל אותנו.

החברות שניסו למכור סיפורים במקום מספרים
עונת הדוחות הציגה חברות שמצמידות להודעות על תוצאות כספיות בשורה נוצצת אחרת, בתקווה שהמשקיעים יתמקדו בסיפור החיובי; גולף עם סבון, אפולו עם פולקסוואגן ואאורה עם הפניקס, שלושה מקרים שונים שממחישים איך מנסים "להמתיק את הגלולה" כשהתוצאות לא מחמיאות
עונת הדוחות הנוכחית סיפקה לא רק מספרים יבשים אלא גם לא מעט "שיעורים" על איך חברות בוחרות לספר את הסיפור שלהן. לצד ההכנסות, הרווחים וההפסדים, יותר ויותר חברות מנסות ללוות את פרסום הדוחות בהודעה חיובית נוספת, בין אם על עסקה אסטרטגית, שותפות חדשה, התייעלות
או השקעה משמעותית, בתקווה להסיט את תשומת הלב מהשורה התחתונה הפחות מחמיאה.
התופעה הזו בולטת במיוחד ברגעים שבהם התוצאות מאכזבות. במקום שהשיח יתמקד בירידה בהכנסות או בשחיקה ברווחיות, החברות מייצרות "כותרת חלופית" שמושכת את הפוקוס. לעיתים
זה עובד, לעיתים פחות, אבל ברור שהשוק הפנים את הטקטיקה: המשקיעים כבר יודעים לקרוא בין השורות ולהבין מה מסתתר מאחורי התזמון של ההודעות.
מה שראינו בעונת הדוחות החולפת ממחיש את התמונה. הנה שלושה מקרים (למרות שיש יותר) על גולף, אפולו ואאורה, שכל אחת
מהן השתמשה בהודעה כדי לחפות על התוצאות. לפעמים זה עבד לחברה ולפעמים קצת פחות.
המקרה של גולף
ברבעון השני הציגה גולף גולף -0.13% הכנסות יציבות של כ-222 מיליון שקל, אך הרווח הנקי קרס בכ-80% ל-5.6 מיליון
שקל בלבד, לעומת 26 מיליון שקל ברבעון המקביל. המבצע "עם כלביא" פגע בפעילות החנויות והוביל להפסד הכנסות של כ-20 מיליון שקל, ואילו התחזקות השקל מול הדולר הפכה למשקולת. מצד אחד מוזילה יבוא, אך מצד שני חייבה את החברה לחתוך מחירים ולשאת בהוצאות גידור גבוהות שקפצו
ל־17 מיליון שקל לעומת 5 מיליון בלבד בשנה שעברה. גם הרווחיות נשחקה, הרווח הגולמי ירד לשיעור של 62.9% מהמכירות והרווח התפעולי צנח ל-21.3 מיליון שקל. להרחבה - ״עם
כלביא״ פגע בגולף פעמיים: המלחמה והדולר שחקו את הרווח ב-80%. רק נזכיר שלא כל החברות נפגעו באותו צורה - ענת בוגנר: "המותגים החדשים צומחים יפה; דלתא
הגיעה מוכנה למלחמה"
- מה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, רגע לפני פרסום הדוחות החברה הודיעה על רכישת פעילות רשת "סבון" בישראל תמורת 6.5 מיליון שקל, מהלך שנתפס כהתרחבות אסטרטגית אל תחום הקוסמטיקה והטיפוח. ההסכם שנחתם מעניק לגולף זיכיון בלעדי להפעלת החנויות והאתר המקומי של הרשת לתקופה של חמש שנים עם אופציה להארכה, וכולל גם התחייבות לקליטת עובדי החנויות. להרחבה - הסוף לסאגה: קבוצת גולף תפעיל את רשת סבון בישראל תמורת 6.5 מיליון שקל