המדדים מחקו את העליות; אינטל קפצה ב-6%, פאלו אלטו עלתה ב-4%

המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת, על רקע שילוב של חדשות גיאו־פוליטיות הקשורות לוונצואלה ופרסומים כלכליים עדכניים משוק העבודה האמריקאי, שהחזירו את חוסר הוודאות לשווקים. לאחר רצף שיאים במדדים המובילים, נרשמה זהירות מסוימת, בעיקר במניות הערך והפיננסים. מדד נאסד״ק, המוטה למניות טכנולוגיה, הצליח לרשום עלייה מתונה של כ־0.2%, בעוד שמדד S&P 500 ירד בכ־0.3% ונסוג משיא כל הזמנים. מדד דאו ג’ונס בלט בירידות חדות יותר, עם ירידה של כ־0.9%, לאחר שני ימי מסחר רצופים של שיאים, על רקע מימושים במניות תעשייה ואנרגיה.

ברקע למסחר עמדו הצהרות של הנשיא דונלד טראמפ בנוגע לוונצואלה. טראמפ אמר כי המדינה תעביר לארה״ב עד 50 מיליון חביות נפט גולמי, ובהמשך ציין שר האנרגיה האמריקאי כי הממשל מתכנן לשלוט באופן מתמשך במכירות הנפט של ונצואלה. הדברים הובילו להמשך ירידה במחירי הנפט, כאשר WTI נסחר מתחת ל־57 דולר לחבית וברנט סביב 60 דולר.

במקביל, נתוני התעסוקה משכו תשומת לב רבה. דוח ADP לחודש דצמבר הצביע על תוספת של 41 אלף משרות במגזר הפרטי – נתון נמוך במעט מהציפיות, לאחר תקופה של האטה בקצב יצירת המשרות בסוף 2025. הנתון מחזק את תחושת ההמתנה לקראת דוח התעסוקה הרשמי שיתפרסם ביום שישי, הנתפס כמדד מרכזי לשאלה האם הכלכלה האמריקאית מתקררת במידה שתאפשר שינוי במדיניות הפדרל ריזרב.

ברקע הדברים נמשכת גם תערוכת CES 2026, שממשיכה להזרים כותרות מתחום הטכנולוגיה והבינה המלאכותית. הפער בין ההבטחות של מנהלי חברות הטק לבין ציפיות השוק נותר במוקד, כאשר הדיון סביב אנבידיה בולט במיוחד: חלק מהאנליסטים מזהירים מפני תמחור יתר, בעוד אחרים סבורים שהחברה עדיין נמצאת בשלב מוקדם של מחזור צמיחה נוסף.

• טסלה קיבלה אישור ראשון באירופה ל־FSD - ומכוונת להתרחבות ביבשת
• ספייסX לטסלה השנה הקריטית של אילון מאסק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

AMD במבחן הביצוע: בין חזון הבינה המלאכותית לציפיות וול-סטריט - הכרזות CES מציגות אסטרטגיה רחבה: ממאיצים למרכזי נתונים ועד מחשבי AI, אך לאחר ראלי חריג ב־2025 השוק דורש הוכחות בשורת ההכנסות והמרווחים.

ישפיע על סולאראדג׳? פירסט סולאר צונחת ב-10% - לאחר הורדת המלצה בנק ההשקעות ג’פריס מצביע על שחיקת מרווחים, ביטולי הזמנות ונראות מוגבלת קדימה – בניגוד לגישה האופטימית של מרבית האנליסטים בוול סטריט.

מאקרו

טראמפ מציב תנאים חדשים לחברות הביטחוניות - מאיים למנוע דיבידנדים ורכישות עצמיות - הנשיא טוען כי חברות הנשק מעדיפות החזרי הון ושכר הנהלה על פני ייצור ציוד צבאי בקצב הנדרש, מאותת על התערבות ממשלתית רחבה יותר ומטלטל את מניות הענף בוול סטריט.

• עידן הפיטורים הגדול: חברות חותכות עד 40% מכוח האדם והמניה דווקא עולה
• פפסי עברה את התחזיות: הורדת מחירים בדוריטוס ולייס החזירה את הצרכנים
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• בנק אוף אמריקה על אלביט: אפסייד נוסף למרות זינוק חד במניה

טראמפ: יש לאסור על משקיעים מוסדיים לרכוש בתים פרטיים בארה״ב - הנשיא טוען כי רכישות של קרנות וענקיות נדל״ן דוחקות אמריקאים משוק הדיור; מניות חברות השכירות והנדל״ן יורדות והמתווה עדיין לא ברור.

בעוד הכותרות בעולם מתמקדות בדרמה הפוליטית בוונצואלה, בוול סטריט שומרים על קור רוח ומפנים את תשומת הלב לעונת הדוחות שתיפתח בימים הקרובים; השווקים ממשיכים להראות חוסן מרשים, והציפיות לקראת הדוחות בשמיים, אך ניכרת זהירות גוברת לנוכח הערכות השווי הגבוהות והחששות הפוליטיים סביב פתיחת השנה; מהם שלושת גורמי האי וודאות שישפיעו על השווקים בינואר מלבד עונת הדוחות עצמה? בונוס: נתון מפתיע על ה-SP500 - לקראת עונת הדוחות: ציפיות גבוהות, מכפילים מתוחים ודרמה פוליטית

מחיר הנחושת שובר שיאים: חצה לראשונה את רף ה-13,000 דולר לטון "ריצת אמוק" למחסנים בארה"ב מביאה את הנחושת למחיר היסטורי אחרי זינוק של 42% בשנה: החשש מהיטל של עד 30% על נחושת מזוקקת דוחף את הסוחרים לאגור מלאי לפני שינוי המדיניות - אבל משרד המסחר האמריקאי יכול להפוך את הקערה

"אם החזקתם מניות אמריקאיות בתחילת השנה", כותב איש שוק ההון הוותיק של הוול סטריט ג'ורנל, ג'יימס מקינטוש, "הרווחתם כסף טוב. אם החזקתם מניות זרות, אפילו יותר טוב. אם החזקתם אג"ח ממשלתיות, הרווחתם כסף טוב, ואם השקעתם במזומן, התשואה נשארה גבוהה. קשה אומנם היה, בגלל הזעזועים, שלא לעשות כלום בתיק במהלך 2025. היו התעריפים ומלחמות הסחר, הייתה הופעת ה-AI והשפעותיה והחששות לגבי המצב הכלכלי של ארה"ב שזעזעו את המדדים בטירוף ממש, אבל מי שלא נבהל, כיוון שהבין איך טראמפ פועל ולא מכר, אז עבורו שנת 025, הייתה מוצלחת". חברת חלל או רכבות הרים? הסיפור של Sidus Space

יוזמה חדשה להטלת מס חד-פעמי בשיעור של 5% על נכסי מיליארדרים בקליפורניה מעוררת סערה פוליטית וכלכלית. המס, שמקודם על ידי איגוד עובדי שירותי הבריאות, נועד לגייס כ-100 מיליארד דולר למילוי פערים תקציביים במדינה, בעיקר לקראת קיצוצים צפויים בתוכניות סיוע רפואי ממשלתיות. אולם עשירי העל, במיוחד בתחום הטכנולוגיה, מביעים התנגדות חריפה וטוענים כי המס עלול לדחוק יזמים ולגרום לבריחת כישרונות והון מהמדינה. יוזמה למס חדש של 5% על מיליארדרים בקליפורניה

בשונה מתחזיות קצרות טווח, המתמקדות לרוב בנתון אינפלציה בודד או בהחלטת ריבית נקודתית, תחזיות לשנת 2026 מחייבות את בתי ההשקעות לבחון תמונה רחבה ועמוקה יותר. במסגרת זו הם נדרשים לגבש הנחות לגבי שלב המחזור הכלכלי שבו נמצאת הכלכלה האמריקאית, כיוון המדיניות של הפדרל ריזרב והאופן שבו תנאים אלו משפיעים על שוק ההון כולו. בפועל, מדובר בהערכה של גורמי יסוד: חוזק הצרכן האמריקאי לאורך זמן, נכונות החברות להמשיך ולהשקיע, והיכולת של שוק העבודה לשמור על יציבות בסביבה שבה הריבית נותרת גבוהה יחסית לעשור שקדם לה. אחרי העליות ב-2025 - אלה התחזיות של בתי ההשקעות ל-2026

מניות במרכז

אינטל Intel Corp 2.76%  חשפה דור שבבים חדש - המניה מזנקת ב-7% - השקת Core Ultra Series 3 בתהליך 18A והמלצת “קנייה” נדירה מצד Melius מחזקות את האמון ביכולת הביצוע של אינטל, אך התחרות והספקנות בשוק עדיין מגבילות את האופטימיות.

אנבידיה NVIDIA Corp. -1.21%     עלתה קלות. מנכ"ל החברה ג’נסן הואנג הודיע בתערוכת CES כי יחידת העיבוד הגרפית החדשה שלה, Vera Rubin, כבר נמצאת בייצור מלא. ההודעה מחזקת את התחושה שהחברה ממשיכה להוביל את תחום שבבי הבינה המלאכותית, והמשקיעים ממתינים גם להופעה נוספת של הואנג בהמשך היום, שעשויה לספק רמזים נוספים לגבי מפת הדרכים של החברה.

סטרטג’י MicroStrategy Inc -1.41%  , שבעבר נקראה מיקרוסטרטג’י, נסחרה בעלייה של כ-2.4%. החברה, שנחשבת לאחת המשקיעות הגדולות בביטקוין בעולם התאגידי, נהנית מהחלטת MSCI לבטל תוכנית להוציא חברות שמחזיקות נכסים דיגיטליים ממדדי החברה. המהלך הזה מחזיר רוח גבית למניה, גם אם חברות קריפטו אחרות לא נהנות מאותו אפקט, והתגובה אליהן מתונה הרבה יותר.

סנדיסק SanDisk Corp. 3.22%   נסחרה בירידה של כ-1.2%, אחרי יום קודם סוער במיוחד שבו המניה זינקה בכ-28% וננעלה בשיא היסטורי של 349.63 דולר. מדובר במימוש חלקי אחרי ריצה ארוכה מאוד, כשמאז הפיצול מווסטרן דיגיטל WDC בפברואר 2025 המניה משלימה עלייה של כמעט 900%. הביקושים לפתרונות זיכרון, בעיקר על רקע צמיחת יישומי הבינה המלאכותית ועליית מחירי כונני SSD, ממשיכים לתמוך בסיפור, גם אם היום השוק לוקח צעד קטן לאחור. במקביל, גם מניות ווסטרן דיגיטל וסיגייט נסחרות בירידות קלות אחרי זינוק חד ביום הקודם.

ונטיקס ביוסיינס VTYX   בלטה במיוחד עם זינוק דו ספרתי. העלייה מגיעה על רקע דיווח שלפיו אלי לילי מנהלת מגעים מתקדמים לרכישת החברה, שמפתחת תרופות אוראליות למחלות דלקתיות, בעסקה שמוערכת ביותר ממיליארד דולר. מניית אלי לילי עצמה כמעט ואינה מגיבה, אבל בונטיקס השוק כבר מתמחר תרחיש של אקזיט משמעותי.

מובילאיי Mobileye 0.26%   מחקה את העליות שהגיעו אחרי שהחברה הודיעה על הסכם לרכישת סטארטאפ הרובוטיקה מבוססת הבינה המלאכותית Mentee Robotics. העסקה, בהיקף של כ-900 מיליון דולר במזומן ובמניות, נתפסת כמהלך שמרחיב את פעילות החברה מעבר לנהיגה אוטונומית, לכיוון פתרונות רובוטיים מתקדמים יותר.

דקרס אאוטדור Deckers Outdoor Corp 0.98%    נסחרה בירידה של כ-4% לרמה של כ-103 דולר. הלחץ מגיע אחרי הורדות דירוג מצד אנליסטים בפייפר סנדלר וב-Baird. האנליסטים מצביעים על תחזית פיננסית שמרנית יחסית, בעיקר סביב מותג Hoka, מה שמוביל לקיצוץ במחירי היעד ולסנטימנט זהיר יותר סביב יצרנית נעלי הריצה והמותג Ugg.

קל-מיין פודס Cal-Maine Foods Inc -0.71%    , יצרנית הביצים הגדולה בארצות הברית, נסחרה בעלייה של כ-4%. העלייה מגיעה אחרי פרסום תוצאות רבעוניות לרבעון השני של שנת הכספים, שהיכו את תחזיות האנליסטים. השוק מגיב בחיוב לשילוב של ביצועים תפעוליים טובים וסביבה תומכת במחירי המוצרים.

ישראליות בוול סטריט

מניית חברת אבטחת המידע ורוניס סיסטמס Varonis Systems 2.77%   עלתה בכ־6.1% במהלך המסחר, לאחר ש־Cantor Fitzgerald הותירה את המלצתה על משקל יתר, אף שהפחיתה את מחיר היעד מ־60 ל־50 דולר. בבית ההשקעות הדגישו כי ורוניס נותרת מובילה בקטגוריה עם פוטנציאל צמיחה בשווי אטרקטיבי, והמשקיעים בחרו להתמקד בתחזית החיובית לטווח הארוך. במקביל, החברה הציגה התקדמות משמעותית במעבר למודל מבוסס מנויים, כאשר פתרונות ה־SaaS מהווים כ־76% מההכנסות החוזרות השנתיות (ARR), שצמחו ב־18% לעומת השנה הקודמת.

בית ההשקעות HC Wainwright & Co. החל לסקר את מניית קומפיוג'ן קומפיוגן -2.24%  בהמלצת קנייה , ובמקביל פרסם מחיר יעד של 4.00 דולרים למניה. בעקבות ההודעה רשמה המניה עלייה חדה של כ־11% במהלך המסחר.

ג׳ייפרוג JFrog 2.82%  עלתה ב-6% לאחר שבית ההשקעות Cantor Fitzgerald הותיר את המלצתו למניית החברה על משקל יתר, ובמקביל העלה את מחיר היעד מ־70 דולר ל־80 דולר למניה.

"השנה של טבע" - בג'פריס מעניקים לטבע טבע 0.21%   מחיר יעד של 40 דולר - הנה הסיבות - ענקית התרופות נכללת ברשימת הבחירות המובילות של ג'פריס, עם אפסייד של כ־28% וזרזים קליניים שעשויים לחזק את המעבר מתפיסת חברת גנריקה לחברת ביו־פארמה.

סיוה Ceva Inc. -0.23%     מדווחת ב-CES 2026 על הרחבת השימוש בטכנולוגיות ה-AI DSP שלה במספר יישומים תעשייתיים. NXP Semiconductors שילבה את מעבדי SensPro AI DSP של סיוה במעבדי S32Z2 ו-S32E2, המיועדים לכלי רכב מבוססי תוכנה. המעבדים מיועדים לעיבוד בינה מלאכותית בזמן אמת במערכות שליטה אזוריות ומרכזיות, ומאפשרים יישומים כמו ניטור נהג, תחזוקה חזויה וממשקי קול בתא הנוסעים, תוך עמידה בדרישות בטיחות וזמני תגובה קבועים. במקביל, BOS Semiconductors בחרה ב-SensPro AI DSP עבור שבב Eagle-A למערכות ADAS, שישמש לעיבוד נתונים ממצלמות, רדאר ו-LiDAR ולהיתוך חיישנים בזמן אמת, גם עבור יישומים מחוץ לתחום הרכב כגון רובוטיקה ורחפנים. בנוסף, סיוה הודיעה על שיתוף פעולה עם Sensory, במסגרתו תשולב טכנולוגיית ההפעלה הקולית TrulyHandsfree במעבד NeuPro-Nano. הפתרון מאפשר זיהוי מילת הפעלה קולית ישירות על גבי המכשיר, ללא שימוש בענן, ומיועד למוצרי קצה כמו אוזניות, שעונים חכמים ומכשירי בית חכם. השילוב זמין דרך סביבת הפיתוח NeuPro-Studio ונועד לאפשר פיתוח ממשקי קול הפועלים באופן רציף בצריכת הספק נמוכה ועם דגש על פרטיות המשתמש

אלביט Elbit Systems Ltd. -1.54%  קיבלה הזמנות בכ-150 מיליון דולר למערכות הגנה למטוסים באירופה - מערכות הלייזר נגד טילי כתף נכנסות לעוד ציי מטוסים, כולל מדינות אירופאיות החברות בנאט"ו, על רקע דרישה גוברת להגנה לפלטפורמות אוויריות יקרות

ארבה Arbe Robotics 4.06%  חוברת לאנבידיה: תציג ב-CES רדאר מתקדם עם עיבוד AI של ענקית הטק - חברת ארבה רובוטיקס מציגה לראשונה רדאר ברמת ייצור סדרתי המשולב בפלטפורמת העיבוד של אנבידיה, ומדגימה יכולות תפיסה מתקדמות לנהיגה אוטונומית eyes-off במהירויות אוטוסטרדה; המהלך מגיע על רקע עסקה משמעותית עם יצרן רכב סיני והתחזקות מצבה הפיננסי של החברה.

מובליאיי במוקד. אחרי תקופה ארוכה של משא ומתן, מובילאיי מאשרת כי הצליחה להפוך גישושים ראשוניים לעסקת ענק. החברה חתמה על חוזה לאספקת 9 מיליון שבבים עם יצרנית רכב אמריקאית מובילה, מהלך שצפוי לחזק משמעותית את דריסת הרגל שלה בשוק הרכב בארה"ב. אף שזהות הלקוחה נותרה חסויה בשלב זה, במובילאיי מציינים כי מדובר בשחקנית מרכזית שנמנית עם עשר יצרניות הרכב הגדולות בעולם.העסקה כוללת את הדור השישי של שבב ה-EyeQ, שיוטמע גם ברכבי פרימיום וגם בדגמים המיועדים לשוק הרחב. בעקבות ההודעה מניית מובילאיי Mobileye 0.26%    מזנקת במסחר המוקדם 7.9%, שווי השוק שלה מתקרב ל-9.2 מיליארד דולר, אחרי שצנחה כ-41% ב-12 החודשים האחרונים המשקיעים תוהים האם אנחנו נראה פה נקודת מפנה? שבב ה-EyeQ6 הוא לא רק שיפור הדרגתי, אלא מייצג את הארכיטקטורה החדשה של מובילאיי להתמודדות עם כמויות המידע האדירות שרכב מודרני מייצר. בעוד שדורות קודמים התמקדו בעיקר בזיהוי עצמים בחזית, השבב החדש מאפשר ראייה היקפית של 360 מעלות (Surround) תוך עיבוד של נתוני מפות ברזולוציה גבוהה בזמן אמת - התשובה הישראלית לטסלה: עסקת הענק שתכניס את מובילאיי ל-9 מיליון רכבים בארה"ב