קארבנה מזנקת ביותר מ-30% - זאת הסיבה
מניית קארבנה CARVANA CO. המתעסקת במכירת רכבים משומשים אונליין מזנקת לאחר שהחברה רשמה רווח Ebitda ורווח ליחידה לרבעון הגבוהים ביותר אי פעם והכריזה על עסקה לארגון מחדש של החובות.
קמעונאית הרכבים המשומשים הכריזה על תוכנית לגיוס של עד מיליארד דולר על ידי הנפקה ומכירה של 35 מיליון מניות בבורסה. החברה הבהילה קצת את המשקיעים לפני הפתיחה לאחר שהקדימה את תאריך פרסום הדוחות בשבועיים, מה שגרם למניית החברה ליפול ב-10%. החברה רשמה רווח Ebitda מתואם של 155 מיליון דולר ורווח ליחידה של 6,520 דולר - הגבוה ביותר אי פעם. קרבנה דיווחה על הפסד למניה של 55 סנט על הכנסות של 2.97 מיליארד דולר. צפי האנליסטים עמד על הפסד למניה של 1.20 דולר על הכנסות של 2.6 מיליארד דולר.
בנוסף, החברה הודיעה על הסכם להפחתת החוב הקיים ביותר מ-1.2 מיליארד דולר, מה שמסתמן כסיבה העיקרית לשינוי בתאריך פרסום הדוחות. ההסכם עם מחזיקי האג"ח יחסל יותר מ-83% מהאג"ח שמועדי הפדיון שלהם הם 2025 ו-2027 ויקטין את תשלומי הריבית של קרבנה ב-430 מיליון דולר לשנה במהלך השנתיים הקרובות. "הביצועים החזקים של החברה בשנת 2023 הציגו הזדמנות לעסקה מנצחת עבור קרבנה ועבור מחזיקי האג"ח הלא מבוטח של החברה", אמר סמנכ"ל הכספים מארק ג'נקינס. "העסקה מגדילה באופן משמעותי את הגמישות הפיננסית שלנו".
אחד הדברים שמקשים בעיקר על קמעונאית הרכבים המשומשים הוא החוב העצום שלה, שעומד על יותר מ-8 מיליארד דולר, זאת בזמן שסך המזומנים של החברה עומד על פחות ממיליארד דולר. בזמן שמכירות הרכבים צונחות, כמות המזומנים שהחברה מייצרת רק הולכת ופוחתת ובו זמנית תשלומי הריבית על החוב העצום של החברה רק שמו את החברה במצב יותר מסובך. ארגון החובות החדש צפוי להקל מאוד על החברה, למרות שעבודה רבה עוד לפניה.
- כך רשות המסים מצליחה לגבות חובות ישנים
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסט מיכאל בייקר מ-D.A. Davidson אמר בתגובה לפרסומים: "אנחנו מברכים על היכולת של קרבנה לשפר את הרווחיות ולבנות מחדש את המאזן בזמן שהביקוש ליחידה נשאר יחסית רך". האנליסט השאיר את הדירוג שלו למניה נייטרלי עם מחיר יעד של 18 דולר. בג'יי פי מורגן לעומת זאת הורידו דירוג למניית קרבנה ל-"משקל חסר" מנייטרלי, בטענה כי השווי של החברה כבר יותר מדי גבוה ולא מצדיק את השינויים האחרונים בחברה. בג'יי פי מורגן נתנו מחיר יעד של 10 דולר למניה.
- 1.חרבנה (ל"ת)ליאור 20/07/2023 07:46הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות.
מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות עם עלייה של כ0.3%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל החגים. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש במסחר דליל.
בשוק האג"ח האמריקאי התשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה.
מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס - תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
וול סטריט שור (גרוק)מניות הקוונטים נופלות, אקספנג קופצת ב-8%; המדדים סביב ה-0
טסלה המסחר בוול סטריט מתנהל ביציבות יחסית, עם תנודתיות נמוכה ומחזורי מסחר דלילים, כאשר המשקיעים חזרו מחופשת חג המולד ליום מסחר בודד לפני סוף השבוע. מדדי דאו ג’ונס, S&P 500 ונאסד״ק נעו סביב רמות הפתיחה, ללא כיוון ברור, על רקע היעדר חדשות כלכליות משמעותיות.
המסחר השקט מגיע לאחר שיום המסחר המקוצר של ערב חג המולד הסתיים בשיאים היסטוריים. מדדי דאו ג’ונס ו־S&P 500 ננעלו ברמות שיא, וכל שלושת המדדים המרכזיים רשמו חמישה ימי עליות רצופים. בכך נכנסה וול סטריט רשמית לתקופת “ראלי סנטה קלאוס”, הנמשכת מסוף דצמבר ועד תחילת ינואר.
במבט רחב יותר, השווקים בדרך לשבוע חיובי נוסף ולסיכום שנה חזקה במיוחד. מדד S&P 500 עלה בכ־18% מתחילת השנה והוא מציג אחת השנים הטובות בעשור האחרון. מדד נאסד״ק מוביל את העליות עם זינוק של יותר מ־20% בשנת 2025, למרות תנודתיות חריפה מוקדם יותר השנה, כולל ירידה זמנית לטריטוריית שוק דובי לאחר הכרזת מכסי היבוא הנרחבים של הנשיא טראמפ באפריל.
במקביל לשווקי המניות, שוק הסחורות ממשיך למשוך תשומת לב. חוזים עתידיים על זהב וכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית מתחדשת והיחלשות הדולר. מגמות אלו מחזקות את מעמד המתכות היקרות כנכסי מקלט בתקופות של אי־ודאות גלובלית. למרות העליות המתמשכות, המשקיעים מגלים זהירות בנוגע למדיניות הריבית של הפדרל ריזרב. ההסתברות להפחתת ריבית כבר בחודש הקרוב ירדה לפחות מ־15%, והציפיות לגבי חודש מרץ נותרות מעורבות. בהיעדר נתוני מאקרו ודוחות כספיים משמעותיים בימים הקרובים, המסחר לקראת סיום השבוע צפוי להמשיך להתנהל בשקט יחסי.
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עשירי הטכנולוגיה צברו 2.5 טריליון דולר ב-2025: מאסק מוביל ומה קרה לביל גייטס?ההתלהבות של המשקיעים סביב הבינה המלאכותית הזניקה את שווי החברות והעושר האישי של בכירי עמק הסיליקון, כאשר
אילון מאסק מוביל את הרשימה ואילו ביל גייטס הוא היחיד שסיים את השנה עם ירידה בהונו
