קארבנה מזנקת ביותר מ-30% - זאת הסיבה
מניית קארבנה CARVANA CO. המתעסקת במכירת רכבים משומשים אונליין מזנקת לאחר שהחברה רשמה רווח Ebitda ורווח ליחידה לרבעון הגבוהים ביותר אי פעם והכריזה על עסקה לארגון מחדש של החובות.
קמעונאית הרכבים המשומשים הכריזה על תוכנית לגיוס של עד מיליארד דולר על ידי הנפקה ומכירה של 35 מיליון מניות בבורסה. החברה הבהילה קצת את המשקיעים לפני הפתיחה לאחר שהקדימה את תאריך פרסום הדוחות בשבועיים, מה שגרם למניית החברה ליפול ב-10%. החברה רשמה רווח Ebitda מתואם של 155 מיליון דולר ורווח ליחידה של 6,520 דולר - הגבוה ביותר אי פעם. קרבנה דיווחה על הפסד למניה של 55 סנט על הכנסות של 2.97 מיליארד דולר. צפי האנליסטים עמד על הפסד למניה של 1.20 דולר על הכנסות של 2.6 מיליארד דולר.
בנוסף, החברה הודיעה על הסכם להפחתת החוב הקיים ביותר מ-1.2 מיליארד דולר, מה שמסתמן כסיבה העיקרית לשינוי בתאריך פרסום הדוחות. ההסכם עם מחזיקי האג"ח יחסל יותר מ-83% מהאג"ח שמועדי הפדיון שלהם הם 2025 ו-2027 ויקטין את תשלומי הריבית של קרבנה ב-430 מיליון דולר לשנה במהלך השנתיים הקרובות. "הביצועים החזקים של החברה בשנת 2023 הציגו הזדמנות לעסקה מנצחת עבור קרבנה ועבור מחזיקי האג"ח הלא מבוטח של החברה", אמר סמנכ"ל הכספים מארק ג'נקינס. "העסקה מגדילה באופן משמעותי את הגמישות הפיננסית שלנו".
אחד הדברים שמקשים בעיקר על קמעונאית הרכבים המשומשים הוא החוב העצום שלה, שעומד על יותר מ-8 מיליארד דולר, זאת בזמן שסך המזומנים של החברה עומד על פחות ממיליארד דולר. בזמן שמכירות הרכבים צונחות, כמות המזומנים שהחברה מייצרת רק הולכת ופוחתת ובו זמנית תשלומי הריבית על החוב העצום של החברה רק שמו את החברה במצב יותר מסובך. ארגון החובות החדש צפוי להקל מאוד על החברה, למרות שעבודה רבה עוד לפניה.
- כך רשות המסים מצליחה לגבות חובות ישנים
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסט מיכאל בייקר מ-D.A. Davidson אמר בתגובה לפרסומים: "אנחנו מברכים על היכולת של קרבנה לשפר את הרווחיות ולבנות מחדש את המאזן בזמן שהביקוש ליחידה נשאר יחסית רך". האנליסט השאיר את הדירוג שלו למניה נייטרלי עם מחיר יעד של 18 דולר. בג'יי פי מורגן לעומת זאת הורידו דירוג למניית קרבנה ל-"משקל חסר" מנייטרלי, בטענה כי השווי של החברה כבר יותר מדי גבוה ולא מצדיק את השינויים האחרונים בחברה. בג'יי פי מורגן נתנו מחיר יעד של 10 דולר למניה.
- 1.חרבנה (ל"ת)ליאור 20/07/2023 07:46הגב לתגובה זו
עליות בבורסה (גרוק)"קנו מניות סיניות" - ההמלצה של ג'יי פי מורגן
בנק ההשקעות המוביל בעולם בעד מניות סיניות - "הפוטנציאל גובר על הסיכונים"; ומה חושבים אנליסטים אחרים וגם - למה הפנטגון רוצה להגדיר את BYD , עליבאבא ובאידו כחברות ביטחוניות שעוזרות לצבא סין?
בנק ההשקעות ג'יי.פי. מורגן שינה את תחזיתו לשוק המניות הסיני והעלה את ההמלצה ל"תשואת יתר" (Overweight). האסטרטגים של הבנק, בראשם רג'יב בטרה, סבורים כי הסיכוי לעליות חדות ב-2026 עולה בהרבה על הסיכון לירידות משמעותיות. הסיבות המרכזיות: אימוץ מואץ של בינה מלאכותית, חבילות תמריצים לעידוד צריכה פנימית ורפורמות עמוקות בממשל התאגידי. "סין כבר ויתרה על רוב היתרון היחסי שהיה לה בתחילת 2025 – דווקא עכשיו זו נקודת כניסה אטרקטיבית במיוחד", נכתב בדוח המעודכן.
התזמון של ההמלצה מעניין במיוחד. מדד MSCI סין אמנם עלה בכ-33% מתחילת השנה, אבל ברבעון האחרון הוא דווקא ירד ב-6.2%, בעוד מדד אסיה-פסיפיק הרחב (ללא יפן) עלה ב-1.3%. במילים אחרות - השוק הסיני נמצא כרגע במומנטום חיובי כללי, אבל עדיין רחוק מהשיאים של 2021, והמכפילים שלו נשארו סבירים (12-14 פעמים הרווחים הצפויים). רמות החשיפה של משקיעים זרים ומוסדיים עדיין נמוכות יחסית – כלומר יש הרבה "כסף חכם" שעדיין לא נכנס.
המנועים שג'יי.פי. מורגן רואה קדימה חזקים מאוד:
בינה מלאכותית - סין ממשיכה להשקיע עשרות מיליארדי דולרים ב-AI, וחברות כמו Baidu, Tencent ואליבאבא כבר מדווחות על זינוק בהכנסות מענן ובינה מלאכותית. הבנק צופה צמיחה של עשרות אחוזים בתחום הזה כבר ב-2026.
עידוד צריכה - חבילת התמריצים האחרונה של 2 טריליון יואן כוללת קיצוץ מסים על מוצרי צריכה, סבסוד רכב חשמלי והרחבת תוכניות דיור – כל אלה אמורים להחזיר את הצרכן הסיני למשחק.
ממשל תאגידי - חוקים חדשים מחייבים דיבידנדים גבוהים יותר ושקיפות, מה שמפחית את "הנחת הסיכון הסיני" שגרמה למשקיעים זרים לברוח בשנים האחרונות.
איזה מניות כדאי לכם לקנות ב-Black Friday?
עד כמה שהשוק טס יש עדיין מניות ב"מחירי מבצע" הרבה מהן מסתתרות בסקטור הבריאות, הסקטור שהרבה מכם לא רציתם לשמוע עליו אבל הוא מתקדם בביטחון לפריצה שלו
ניתוח טכני היום אין מסחר בוול סטריט לרגל יום ההודיה, מחר יפתחו הבורסות ליום מקוצר לרגל "יום שישי השחור", במה כדאי לכם להתמקד?
זה מכבר הוצג פה הפוטנציאל של סקטור הבריאות בארצות הברית. רבים אמרו לי: ״אבל זה סקטור שכוח אל ואף אחד לא קונה מניות בריאות״. ואני אמרתי: תסתכלו על הגרף. על שתי ההתעגלויות, על הפריצה ועכשיו על השיא.
יש לכם פה שלושה גרפים:
1.כל הסקטורים בהשוואה ל – S&P500 אתם יכולים לראות כיצד סקטור הבריאות מוביל.
2.כל הסקטורים בהשוואה ל – XLV. כל הסקטורים נחותים ממנו.
3.הגרף של XLV עצמו: פריצה ומומנטום.
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- תשואה של 6.5% בשנה - מספיק לכם, ואיך להגדיל את הרווחים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם גרפים, כאמור, לא כדאי להתווכח. למי שלא מתווכח.ת - קבלו רעיונות לחשוב עליהם תוך כדי קניות ה Black Friday.
רעיונות בריאות שכבר דנו בהם - עדכונים
- ARKG: קרן הסל של ARK למהפיכה הגינומית. לאט לאט בונה מהלך עליה מהתחתית.
