הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

רגולטור בנקים בארה"ב: "בסיס ההון של דויטשה בנק - איום ונורא"

תומס הוניג, סגן יו"ר התאגיד הפדרלי לביטוח פקדונות: "אין להם כלל מרווח טעויות". הבנק גייס בשנה החולפת כ-5 מיליארד א' באמצעות אג"ח ומניות
סהר אביב | (2)

"רמות ההון של דויטשה בנק הון איומות", כך אמר רגולטור בנקאות בכיר בארה"ב על הבנק, וציין כי הרמה היא הגרועה ביותר מבין רשימת הבנקים הגלובליים, בהתבסס על מדד של יחסי מינוף. תומס הוניג, סגן יו"ר התאגיד הפדרלי לביטוח פקדונות, ציין כי "המצב הוא איום והמצב של חוסר ההון בו הם נמצאים הוא נוראי. אין להם כלל מרווח טעויות". בנוסף, אמר הוניג כי חוקי ההון הבינלאומיים, המכונים 'תקנות באזל 3', מאפשרים לבנקים להציג תמונה מזויפת לפיה יש להם רזרבות הון מספקות, כאשר בפועל המצב הוא הפוך. זאת, בשל העובדה שחוקים אלה מותירים לבנקים שימוש במנגנונים מורכבים האומדים את רמת הסיכון של ההלוואות שהם מעניקים, וקביעת רמת ההון שהם נדרשים להחזיק. הבנק הגרמני גייס בשנה החולפת כ-5 מיליארד אירו באמצעות אג"חים ומניות. בשל כך, למעשה חיזק את מדד יחסי הון הליבה שלו לרמה של כמעט 9.5%, מה שהופך אותו, לטענתו, לאחד מהבנקים בעלי בסיס ההון הטוב בעולם. יחס המינוף של דויטשה בנק עמד על 1.63% בסוף שנת 2012, על פי תקנות ה-IFRS שמציג הוניג, כאשר לטענת דויטשה היחס עומד כיום על 2.1%. בראיון לרויטרס, אמר סטפן קראוס, סמנכ"ל הכספים של הבנק, כי "הטענה לפיה בסיס ההון של הבנק אינה מדויקת, מאחר ואם נסתכל על תקנות באזל, דויטשה הוא אחד מהבנקים בעלי בסיס ההון הטוב ביותר בעולם, לאחר גיוסי ההון שערכנו".

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    שמואל 16/06/2013 09:32
    הגב לתגובה זו
    חבל שהרגולטור אינו מזוהה. אם יש רגלים לקביעתו זהו סימן לחולשה של בנק מרכזי בגרמניה. אחד הבנקים המבוססים באירופה.. כזכור הבנקים בספרד יוון וקפריסין נקלעו למשבר נזילות על רקע החזקה של אג"ח ממשלתי רעיל ברמת תשואה גבוהה אג"ח זנל. בקפריסין הסיוע ניתן רק לאחר שחלק מנכסי המפקידים הולאמו. לא סביר מהלך דומה בבנק גרמני ראשון במעלה הממשלה הגמנית תסייע לבנקאות המקומית יתכן ע"י הלאמה חלקית מהלך מסוג זה יביא לזעזוע נוסף בשווקי ההון הפיננסים בכל העולם במיוחד באירופה שנמצאת זמן רב על סף משבר. למערכת הבנקאות הישראלית קשרים עיסקיים נרחבים עם הבנק הגרמני במצב זה יש להקטין חשיפה לבנק בגלל הרגישות של המערכת הפיננסית בישראל
  • 1.
    שמואל 15/06/2013 21:49
    הגב לתגובה זו
    הדויטשה בנק אחד הבנקים החזקים באירופה. אם יש בסיס לביקורת של הרגולטור זה צריך להדליק נורה אדומה על יציבות המערכת הפיננסית בגרמניה וכמובן במדינות החלשות באירופה .הבנקים בספרד יוון וקפריסין קיבלו סיוע על מנת לא לפשוט רגל. בקפריסין חלק מהנכסים של הלקוחות הולאמו. הפחד ביבשת שלתקדים הקפריסאי יהיה המשך במדינות נוספות. באירופה צפויה פתיחה שלילית לשווקים הפיננסים במיוחד במגזר הפיננסי ביום ב .בהתאם כל מי שעיניו בראשו צריך להקדים תרופה למכה שצפויה בישראל ביום ב. גם למערכת הפיננסית בישראל קשר נרחב עם הדויטשה בנק.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)

סולאראדג' מזנקת 10%, דואולינגו ב-25%; פורטנייט צונחת 21% - מה עושים החוזים?

הכנסות סולאראדג' זינקו 32%, צופה טווח הכנסות של 315 עד 355 מיליון דולר ברבעון הבא - המניה מזנקת; 90 מדינות חטפו מכסים מטראמפ אבל וול סטריט שומרת על קור רוח כשמילת הקוד היא: בינתיים; פורטנייט וגם איירביאנבי עקפו את הציפיות - למה האחת צונחת והשניה מזנקת? 

צוות גלובל |
נושאים בכתבה חוזים עתידיים אלי לילי איירביאנדבי

אמדוקס עקפה את התחזיות אבל הציגה ירידה של 8.5% בהכנסות: הרווח למניה על 1.72  Amdocs Ltd. 5.08%  מדווחת על הכנסות שהסתכמו ב-1.14 מיליארד דולר לעומת צפי ל-1.13 מיליארד, הרווח למניה הפתיע גם ב-0.58% מעל הקונצנזוס; אירופה צמחה, אבל בשאר האזורים נרשם קיטון


מכסים על יותר מ-90 מדינות נכנסו לתוקף, אבל וול סטריט מגלה אדישות. הבוקר נרשמות עליות של 0.6% בחוזים על מדד הדאו ג'ונס, החוזים על ה- S&P 500 מטפסים 0.7% ועל הנסדא"ק נרשמת עליה של 0.8%. ממשל טראמפ מודיע כי הוא יטיל מכסים בגובה 100% על שבבים מיובאים למעט חברות מייצרות או מתכוונות לייצר בתחומי ארה"ב. במקביל, מחירי הנפט עולים ב־0.7%, והתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים מטפסת ל־4.23%.

TSMC קיבלה פטור מהמכסים והמנייה שוברת שיאים Taiwan Semiconductor . 4.86%   למרות גישה תקיפה של ממשל טראמפ כלפי יבואנים אחרים, השקעות של 165 מיליארד דולר בארה"ב מצילות אותה ממכס של 100%

מפת הסחר העולמית שוב מסתחררת במהלך הלילה נכנסו לתוקף גלים חדשים של מכסים על למעלה מ־90 מדינות. טראמפ, בנאום מהחדר הסגלגל, הכריז כי "חברות שיתחייבו להשקיע בארה"ב לא ישלמו אגורה", תוך שהוא מביא כדוגמה את אפל, שכבר הכריזה על השקעות של מאות מיליארדי דולרים בשוק האמריקאי. במקביל, מדינות רבות - בהן קנדה, ברזיל, סין והודו מכינות את התגובה שלהן למכסים הדרקוניים.

אתמול השווקים נסחרו באופטימיות זהירה ונראה שהמומנטום נשמר בינתיים. מדד S&P 500 עלה אתמול ב־0.73%, הנאסד"ק הוסיף 1.21% והדאו רשם עלייה של 0.2%. העליות הגיעו אחרי שישה ימים אדומים בדאו ג'ונס, וחמישה ימים רצופים של ירידות ב-S&P, חודש אוגוסט שהתחיל "ברגל שמאל" מתחיל להראות סימני התאוששות. 

במקביל, מתקיימות הכנות לפסגה אפשרית בין טראמפ לפוטין, מהלך שנותן תקוות להפסקת אש באוקראינה וגם תורם לשיפור בסנטימנט הכללי.

להמשך הכתבה לחץ כאן
הנפקת איטורו. קרדיט: יחצהנפקת איטורו. קרדיט: יחצ

כל ההנפקות מזנקות - חוץ מ-eToro: הזדמנות או מלכודת?

איטורו פתחה את המסחר בבורסה בזינוק מרשים, אך מאז איבדה גובה - התלות בשוק הקריפטו, התחרות הגוברת והרגולציה ההולכת ומתהדקת מציבים אתגר בפני החברה הישראלית, שלמרות פוטנציאל הצמיחה נבחנת כעת על סמך ביצועים ולא הבטחות

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה איטורו הנפקה

שוק ההנפקות מתעורר מהתרדמת אחרי שנתיים קשות. Figma זינקה 250% ביום הראשון, CoreWeave עלתה מעל 200% מאז הנפקתה באפריל, וגם Circle ו-Chime חוו עליות חדות. אבל יש חריגה אחת שבולטת: eToroeToro 0.14%   הישראלית שלמרות התחלה מבטיחה, מתקשה לשמור על המומנטום.


eToro הונפקה ב־14 במאי במחיר של 52 דולר למניה. ביום המסחר הראשון היא פתחה במסחר ב-69 דולר וסיימה ב-67 דולר. בהמשך היא נשקה ל-80 דולר. אלא שמאז, המומנטום דעך. המניה נסחרת כיום מתחת למחיר הפתיחה, ובכך מתנתקת מהמגמה השלטת של שוק ההנפקות החמות של 2025.


המשקיעים חוזרים להנפקות טכנולוגיה עם תיאבון גובר. פיגמה סימנה את חזרת ההייפ כמי שהובילה את הנפקת הטכנולוגיה הגדולה ביותר בעשור האחרון. CoreWeave, ספקית תשתיות בינה מלאכותית, מוכיחה שגם תחומים טכניים כבדים מושכים עניין. התחושה בשוק מזכירה את ימי הזוהר של ההנפקות ב-2021.


eToro החברה הישראלית שהפכה לפלטפורמת מסחר גלובלית נחשבה לאחת התקוות הגדולות של שוק ההון וחובבי הקריפטו. היא סימנה את עצמה כמתחרה הקטנה של רובינהוד, היא בעולמות הקריפטו צמודה לכאורה למדדי הקריפטו ולמניות כמו קויינבייס והיא רווחית, עם מכפיל רווח עתידי של פחות מ-30. יש לה למעלה מ־3.5 מיליון חשבונות ממומנים וקהילת משתמשים של 38 מיליון איש ב־75 מדינות. מודל ה-Social Trading שלה, המשלב מסחר עם מרכיב קהילתי, אמור היה להבדיל אותה מהמתחרות, בינתיים וול סטריט לא גילתה אותה בגדול. היא כן פירגנה לה בהנפקה עצמה. אבל מאז דממה. 


החיסרון והיתרון של הקריפטו

חלק ניכר מהכנסותיה של eToro מגיע משוק הקריפטו, שמהווה את מנוע הצמיחה המרכזי של החברה. בשנת 2024 הסתכמו ההכנסות ברוטו מפעילות זו ב־12 מיליארד דולר, פי שלושה לעומת 2023, והן מהוות כ־38% מהעמלות נטו של החברה. מדובר בזינוק מרשים, אך גם בחרב פיפיות: התלות הגבוהה בשוק הקריפטו הופכת את הביצועים הכספיים של eToro לרגישים במיוחד לתנודתיות החדה שמאפיינת את התחום. כשהמחירים עולים, הרווחים מזנקים, אך בתקופות של ירידות, הפעילות נבלמת והכנסות החברה נפגעות בהתאם.


להמשך הכתבה לחץ כאן