כסף
צילום: Josh Appel on Unsplash

תחזית תשואות קופות הגמל והפנסיה בינואר: עליה של עד 0.8%

מדובר במגמה חיובית של העשור האחרון. המדדים בארץ עלו בצורה חזקה יותר מאשר ברוב השווקים בעולם
נתנאל אריאל | (2)

קופות הגמל וקרנות הפנסיה פותחות את שנת 2021 בעליות של כ-0.8%, וממשיכות בכך את המגמה החיובית בעשור האחרון, כאשר ב-8 מתוך 10 השנים האחרונות הציגו קופות הגמל תשואות חיוביות בינואר וכן תשואה חיובית שנתית (אם כי לא באותן שנים).

על פי הערכה של אבי ברקוביץ, משנה למנכ"ל ההשקעות במיטב דש, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בינואר 2021 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת חיובית של 0.8%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.6% לתשואה של 1.0%.

בשנים האחרונות מנהלי קופות הגמל הגדילו באופן עקבי את החשיפה שלהם לשווקים בחו"ל על חשבון שוק המניות המקומי. מהלך זה מאפשר להם לגוון את ההשקעות ואף להציג לעיתים תשואה עודפת על השוק (כך קרה ב-2020 כאשר הענף עלה 4.8% בעוד המדדים המקומיים העיקריים, ת"א 35 ו-125 רשמו ירידות). בחודש ינואר, החשיפה לחו"ל פגעה בתשואת הקופות. 

בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חזקות הרבה יותר מאשר ברוב השווקים המפותחים: מדד ת"א 35 עלה ב-5%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.6% ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד של כ-10.6%. קופות הגמל המנייתיות בחודש ינואר עלו בשיעור ממוצע של 0.6% בלבד, ככל הנראה בגלל אותה חשיפה גבוהה לשווקים בחו"ל. 

בראייה של 10 שנים, הפגינו קופות הגמל תשואות שנתיות לאורך רוב השנים, כאשר בעקבות משבר החוב באירופה ב-2011 ובעקבות הרבעון האחרון של 2018 הציגו הקופות ירידות בשנתיים אלה. בסיכום עשור הניבו קופות הגמל תשואה של כ-60%.

באופן כללי, גם באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20 ומדד התל בונד 60 עלו ב-0.5% כ"א, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.6%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 2.1%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.7%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.6%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.2%.

קיראו עוד ב"בארץ"

שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת.

בארה"ב: מגמה מעורבת כאשר מדד הדאו ג'ונס ירד ב-2%, מדד ה-S&P ירד ב-1.1% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-1.4%. באירופה נרשמו ירידות שערים: ה-DAX הגרמני ירד ב-2.1%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 2.7% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-2%. ביפן מדד הניקיי עלה בשיעור של 0.8%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-3%.

 

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אידיוט 01/02/2021 11:20
    הגב לתגובה זו
    מי שמחזיק הבורסה הם הכספים של קרנות הפנסיה והגמל. בלי זה הבורסה היתה נופלת חזק.
  • אין 01/02/2021 15:03
    הגב לתגובה זו
    דאגות..
מילואימניקים
צילום: דובר צה"ל

הג'ובניקים רכבו על הלוחמים וקיבלו תנאי שכר ופנסיה מצוינים - האוצר מציע רפורמה

האוצר מנסה להילחם בפנסיה התקציבית ובהטבות נוספות למערך הלא לוחם, במטרה להעלות את השכר למערך הלוחם

רן קידר |
נושאים בכתבה פנסיה תקציבית

הם השתחררו מהצבא בגיל 43-45, עם פנסיה ששווה כמה מיליוני שקלים. הם קיבלו מהצבא שכר חודשי גובה וחזרו לשוק העבודה והרוויחו בעצם 2 משכורות. למנגנון הזה קוראים פנסיה תקציבית וזה מנגנון שקיים בשירות הציבורי, כשלפני כ-2 שנים שינו את המודל וסיפקו לשירות הציבורי פנסיה "רגילה", כמו של כל העם. ועדיין יש עוד קרוב לעשור של יוצאים לפנסיה שיקבלו פנסיה תקציבית, ויש גם פנסיונרים רבים שזכאים לפנסיה תקציבית. וגם - יש בני גנץ, ויוצאי מערכת הביטחון בכנסת שדואגים כל פעם מחדש שאנשי הצבא יזכו להטבות רבות ושונות. 

בשטח - יש הבדל גדול בין קצין בקריה בת"א שמשרת בקבע לקצין בשריון שיוצא פעם בשבועיים הביתה. צריך לשים את הדברים על השולחן. לאחרון מגיע הטבות מרחיקות לכת, לג'ובניק לא מגיע. הג'ובניק רכב על הלוחם וקיבל שכר והטבות חלומי, אבל בדיוק בגלל זה ללוחם לא נשאר. רוצים לוחמים טובים בקבע, רוצים צבא טוב, תרימו את השכר לקרביים, תקצצו אצל הג'ובניקים. כולם מבינים את זה, אף אחד לא באמת פעל לעשות זאת, עד עכשיו. באוצר רוצים להפחית את הוצאות הפנסיה התקציבית והוצאות נוספות כדי להגדיל הטבות ושכר למערך הלוחם. 

 

קריאה קשורה: החמאס לא ינצח אותנו, אבל הפנסיה התקציבית עלולה לעשות לו את העבודה

בדיקת ביזפורטל - פנסיה של 4.5 מיליון שקל לפורש מצה"ל


באוצר מתכננים  לגעת בפנסיה התקציבית ובהטבות נוספות לאנשי הקבע כדי שיהיה תקציב גדול יותר ללוחמים שישמש גם להעלאת שכרם. באוצר מסבירים שהנחת הבסיס של הפנסיה התקציבית לא נכונה ודורשים במסגרת תקציב 2026 לקצצה. הטענה הבסיסית היא שהפנסיה התקציבית נועדה לפצות על פרישה בגיל מוקדם יחסית ולספק יכולת להתקיים לאחר הקריירה הצבאית או הביטחונית. עם זאת, חלק ניכר מהגמלאים חוזרים לשוק העבודה. לעיתים בשירות הציבורי ולעיתים בשוק הפרטי.  אין באמת פגיעה בשכר בפרישה - אלא ההיפך. לכן, הצעת חוק של האוצר מבקשת לקצץ את הקצבה במקרים שבהם ההכנסה הכוללת גבוהה ממשכורת השירות הקבע.

תיירות במרוקו קרדיט: גרוקתיירות במרוקו קרדיט: גרוק

בין חידוש הקווים למרוקו לבסיס החדש של וייז אייר - תמורות בענף התיירות

התעופה הישראלית מתאוששת עם חזרה הדרגתית לשמיים, יעדים חדשים-ישנים ותחרות שאט אט חוזרת בענף - תמונת מצב


הדס ברטל |

ענף התעופה הישראלי עובר בתקופה האחרונה תמורות שונות במטרה לחזור לשגרה של לפני המלחמה. אחרי חודשים של האטה עמוקה בעקבות המלחמה, השמיים של ישראל מתחילים להיפתח מחדש, אך התמונה עדיין רחוקה מלהיות פשוטה ומהשגרה שהכנו לפני ה-7 באוקטובר. לצד חידוש קווים בינלאומיים חשובים והגעת שחקנים חדשים לשוק המקומי, ניכרת ירידה כללית בהיקף הפעילות, בעיקר בטיסות יוצאות, והאתגרים בענף נותרו רבים.

אחת ההתפתחויות הבולטות היא חידוש הטיסות בין ישראל ומרוקו, שנעצרו לחלוטין במהלך המלחמה. הקו הזה, שנפתח במקור כחלק מההסכמות המדיניות בין המדינות, מקבל כעת רוח חיים מחודשת, והוא נחשב לסמל לחזרה הדרגתית של התיירות והקשרים הכלכליים. עם זאת, נראה שהביקוש עדיין מתון, בעיקר בגלל זהירות של נוסעים ותנאי ביטחון אזוריים שלא חזרו לשגרה מלאה.

במקביל, חברת וייז אייר (Wizz Air),  אחת מחברות הלואו־קוסט ההונגרית ואחת הבולטות באירופה, מתכננת להקים בסיס בישראל, צעד שממחיש את האמון המתחדש בשוק המקומי. הבסיס צפוי לשמש מוקד לפעילות שוטפת, ולהגדיל את היקף הטיסות לאירופה וליעדים נוספים. מדובר במהלך אסטרטגי שנועד להעמיק את אחיזת החברה באזור, תוך מתן תחרות ישירה לשחקניות הוותיקות ובראשן אל על.

מטוס
 וויזאייר קרדיט: מתוך אתר החברה
מטוס וויזאייר - קרדיט: מתוך אתר החברה


אל על ניצלה את תקופת הגאות בשווקים ואת הסביבה התפעולית החיובית בשנה שלפני המלחמה כדי לשפר את מצבה הפיננסי. החברה הצליחה לצמצם חובות באופן ניכר, הודות לרווחיות גבוהה ולעלייה חדה במניית החברה, שאפשרה גיוס הון בתנאים נוחים. כיום, אל על נמצאת בעמדה טובה יותר מבחינת איתנות פיננסית וניהולית, אבל היא פועלת בסביבה שונה לחלוטין כאשר התחרות גדלה, מחירי הדלק נותרו תנודתיים והנוסעים נזהרים יותר בתכנון נסיעות לחו"ל.