לקראת דו"חות בזק: "יש בכוחה להתמודד בהצלחה עם הרגולטור והתחזקות המתחרים"

ביום שני הקרוב חברת בזק תפרסם את תוצאותיה. במגדל שוקי הון צופים דו"חות טובים ומעריכים כי הדיבידנד החצי שנתי יסתכם ב-1.2 מיליארד שקל, המשקף תשואת דיבידנד של 5.2%.

בשורה העליונה, אמיר אדר, מנהל סייל סייד במגדל שוקי הון, צופה הכנסות של 2.9 מיליארד שקל, עם רווח נקי של 607 מיליון שקל בשורה התחתונה. במגדל צופים יציבות בהכנסות ושיפור ב-EBITDA בפעילות הטלפוניה הנייחת של החברה. הכנסות הפעילות הקווית צפויות להסתכם בכ-1.296 מיליארד שקל וה-EBITDA בכ-642 שקל. אדר מעריך כי שחיקת הקווים תימשך, אולם הוא לא רואה עלייה בקצב. בתחום הפס הרחב במגדל צופים לגידול של כ-7,000 מנויים. בפעילות הסלולרית של פלאפון, אדר צופה להמשך לצמיחה של כ-3% בהכנסות לרמה של כ-1.389 מיליארד שקל. אדר מניח גידול של כ-21 אלף מנויים. מבחינת ה-EBITDA אדר מצפה לכ-480 מיליון שקל, המשקפים שיעור של כ-34.6% מההכנסות. החברה תצציג שיפור קל במצבת המנויים שלה ביס, מעריך אדר. בסיכומו של רבעון צופה שהחברה תציג הכנסות של כ-388 מיליון שקל ו-EBITDA של כ-121 מיליון שקל, כ-31% מההכנסות. בפעילות בזק בינלאומי במגדל מצפים לצמיחה של כ-2% בהכנסות ו-EBITDA של כ-84 מיליון שקל, כ-25% מההכנסות.

"אנו ממשיכים להעריך כי הזעזועים בשוק התקשורת לא יסתכמו בשוק הנייד בלבד כאשר מהלכי הרגולציה האחרונים עשויים לזרז כניסתן של שחקניות קיימות וכן חדשות זו למגרשה של זו", סיכם אדר. לדבריו, "מגמה זו, אשר אינה צפויה להסתיים בקרוב, מצריכה בנקיטת סלקטיביות מצד המשקיעים בבואם לבחור את החברות דרכן הם מעוניינים להיות חשופים לשוק התקשורת הישראלי". אדר הוסיף כי הוא מאמין בחברה טבע, כשאמר כי "יש בכוחה של בזק להתמודד בהצלחה עם האתגרים הרגולטורים מחד והתחזקות המתחרים מאידך".

במגדל שוקי הון מעניקים המלצת 'קניה' לחברה עם מחיר יעד של 9.6 שקל למניה.