כלכלני סיטי חותכים את ההמלצה לשוק המניות הישראלי: מסתפקים ב"משקל חסר"
בענקית הבנקאות סיטי עדכנו בסוף השבוע האחרון את תיק ההשקעות בכלכלות המתפתחות המומלץ שלהם והפחיתו את משקל השוק הישראלי ל"משקל חסר" כדי לממן את שדרוג שוקי פולין ורוסיה.
האנליסטים בסיטי העלו את משקל השוק הפולני ל"משקל יתר" ואמרו כי הוא זול יותר ממה שהוא נראה, כאשר הם הדגישו כי קיים פוטנציאל לתיסוף נוסף במטבע. "הרבה משקיעים בשווקים המתפתחים בעולם התעלמו מפולין, אך זה עשוי להיות יותר קשה, במיוחד אם קרנות הנאמנות המקומיות יתחילו שוב לקנות מניות".
במקביל שדרגו בסיטי את השוק הרוסי. "אנחנו מרגישים די נוח עם נייטרלי. השוק הניב תשואת חסר על מדד MSCI EM (השווקים המתפתחים - א.א.) בשיעור של כ-19% מאז תחילת יוני, ורוב הסקטורים חזרו להיסחר בדיסקאונט לעומת השווקים המתפתחים. אך הרבה מאי-וודאות נותרה בכלכלה המקומית ובמחיר הנפט".
כאמור, כדי לממן את שני השדרוגים ביצעו בסיטי שני עדכונים: הפחיתו את דירוג תורכיה מ"משקל יתר" ל"נייטרלי" ואת ישראל מ"נייטרלי" ל"משקל חסר".
הכלכלנים מסבירים בסקירתם על תיק ההשקעות בשוקי CEEMEA (מרכז מזרח אירופה, מזרח התיכון ואפריקה), כי חתכו את ישראל ל"משקל חסר" כדי "לשקף את תפיסתנו שהשווקים צפויים לטפס בשבועות הקרובים, למרות שאנחנו רואים שהאפ-סייד קצת מוגבל בהתחשב בהמשך אי-הוודאות בנוגע להתאוששות הכלכלית באזור ולהשפעה על התוצאות העתידיות של החברות".
