בשוק המט"ח ממתינים לברננקי: "אם הדולר ישבור את ה-1.3 מול האירו, אנו עלולים לראות גם 1.25"
זירות המט"ח רעשו ביום שישי לאחר פרסום נתוני התעסוקה של כלכלת ארה"ב. המטבע האמריקני הגיב מיידית לחדשות המאכזבות ובאותה נשימה גם ניסו המשקיעים לתמחר את הסיכוי להשקת תוכנית הרחבה כמותית שלישית (QE3) על ידי ה'פד'.
היום הדולר מתחזק מול האירו כ-0.3% ל-1.31 בעקבות מיקוד המשקיעים במשבר החוב האירופי בסוף השבוע, זאת כשיש להזכיר גם שבאירופה רוב הבורסות סגורות היום לרגל חג. בסקירת המסחר של בנק הבינלאומי מציינים כי המחזורים בשוק המט"ח דלילים לאור חגים שונים גם במזרח הרחוק. בבנק גם מזכירים כי האירוע המרכזי של השבוע הוא נאום ברננקי ביום שלישי ופרסום מדד המחירים לצרכן ביום שישי
ב-ATRADE ציינו שבנתיים האירו מצליח להחזיק מעל רמת ה-1.3 מול הדולר. "שבירה של רמה זו עלולה להוביל להמשך הצניחה בצמד, אל עבר 1.25", אך בתחזית לטווח הקרוב אמרו כי "מהלך החולשה של הדולר עשוי להימשך בתחילת השבוע. יתכן כי ואזור ההתנגדות המשמעותית, ב- 1.3290 דולר לאירו יבחן שוב".
נזכיר שדו"ח התעסוקה של חודש מארס הצביע על תוספת של 120 אלף משרות בלבד זאת כאשר התחזיות ציפו ליותר מ-200 אלף משרות. ההרעה בקצב השיקום החלישה ביום שישי את הדולר ביחס לרוב המטבעות כאשר מול האירו נרשמה ירידה של 0.23% ואילו מול הין נחלש הדולר 1%.
תפקיד נוסף משחקים הספקולציות בשוק על האפשרות להשקת תוכנית QE3. ככל שהציפיות להזרמות הון נוסף לשווקים על ידי הבנק המרכזי גדולות, כך המשקיעים מגיבים בהחלשות הדולר.
- 2.בפוקס 09/04/2012 10:38הגב לתגובה זואין אופציה אחרת
- 1.משה 09/04/2012 10:29הגב לתגובה זואיזו הצהרה! יש לי כמה כאלה לכבוד פסח: אם מדד המעוף יחצה את ה-1200 הוא יכול להגיע ל-1300, אם ריאל תבקיע שני שערים מול ביירן זה יכול להיגמר 4:0, אם עץ יגיע ל-2 מטר הוא יוכל להגיע ל2.5. ואולי לא? מה שבטוח זה שאם האירו לא יחצה כלפי מטה את ה-1.3 הוא לא יגיע ל-1.25. עוד ניתוח מבית חברת פורקס. מי מצטט אותן בכלל? למי אכפת מה הן חושבות?
- דן 10/04/2012 17:20הגב לתגובה זותגובתך לא לעניין. בניתוח טכני מדברים על אזורים ויעדים. בלי יעדים אינך יכול לסחור בהצלחה. ההצהרה הזו מאד משמעותית מכיוון שאם היורו דולר יסגור מתחת ל 1.03 תוכל למכור אותו ולתת הוראת טייק פרופיט ב 1.25 - רווח של 500 פיפס שזה המון. ללא היעד הזה יכלת למשל לצאת אחרי 50 פיפס למרות שאין עד 1.25 שום תמיכה משמעותית. ההצהרה רבת משמעות למי שיודע לסחור בהצלחה וחסרת משמעות למי שלצערי אם יסחור יפסיד את כל כספו.
שער הדולר בשפל - האם הוא יכול לרדת מתחת ל-3 שקלים ואיך זה קשור לריבית?
שער הדולר-שקל ירד לאחרונה מתחת ל-3.17 שקלים, רף שלא נראה מאז 2021. התחזקות המטבע המקומי, שתורמת להפחתת הלחצים האינפלציוניים במשק, מעוררת הערכות שהשקל עשוי להמשיך להתחזק, אולי אפילו לכיוון שלושה שקלים לדולר. עם זאת, הוועדה המוניטרית בבנק ישראל צפויה להשאיר את הריבית במפגש הקרוב ללא שינוי.
שער הדולר שער הדולר-שקל דולר שקל רציף 0.16% ירד אתמול ל-3.17 שקלים, רמה שלא נראתה מאז 2021, ואז עלה מעט בחזרה. הדולר חלש בעולם במחצית השנייה של השנה וזה מכוון - ארה"ב רוצה דולר חלש, זה מחזק את הייצוא שלה. אבל לא זו הסיבה העיקרית לנפילה משער של 3.647 שקלים בתחילת השנה לשער הנוכחי - איבוד ערך של כ-13%. מה שקורה בעולם מתורגם לאחוזים בודדים ביחס בין השקל-דולר. הצניחה מגיעה מסיבות מקומיות.
בראש וראשונה, החוזקה של הכלכלה המקומית, וההצלחה הגדולה במלחמה מול איראן. פרמיית הסיכון ירדה דרמטית וזה התבטא בשווקים בארץ ובשער הדולר. כמו כן, הבסיס של תנועות ההון תוך בשחיקת הדולר ביחס לשקל - יש יותר מכירות דולרים כי יש יותר ייצוא ויותר השקעות שזורמות לכאן גם בשל הפרשי הריביות - משקיעים סולידים מסיטים דולרים לישראל ומשיעים באפיק סולידי בתשואה גבוהה יותר ממקומות אחרים, אם כי כיוון הריבית כאן גם בירידה
התחזקות המטבע המקומי מפחיתה לחצים אינפלציוניים, עם ירידה במחירי יבוא, ומעלה אפשרות להמשך עלייה בשער השקל, כשכלכלנים מסמנים את שער ה-3 שקלים לדולר. עם זאת, הוועדה המוניטרית בבנק ישראל הורידה את הריבית ל-4.25% בנובמבר 2025, הפעם הראשונה מזה כמעט שנתיים, אך צפויה לשמור על זהירות במפגש ינואר 2026, עם תחזיות להורדות נוספות עד 3.5% במהלך השנה. ככל שבנק ישראל יחזיק את הריבית גבוהה ממקומות אחירם בעולם, תהיה מוטיבציה למשקיעים זרים להזרים דולרים לכאן וזה יתמוך בשחיקת הדולר. כשזה ישתנה, הזרימות בהדרגה יאטו והכיוון יתהפך. בכל מקרה, הזרמות אלו, חשובות ככל שיהיו, הם גם לא המרכיב העיקרי של השינוי בשער הדולר בחודשים ובשנה האחרונה.
הגורמים להתחזקות השקל כוללים כאמור בעיקר שיפור ביטחוני, כמו הפסקת אש בעזה והפחתת מתיחות עם איראן, שמפחיתים סיכונים גיאופוליטיים ומעודדים השקעות זרות; המשך אקזיטים בהייטק שמכניסים לכאן כסף גדול במקביל למימוש דולרים, המשך גידול בייצוא שמומר מדולרים לשקלים.
- מה יהיה מחר בבורסה: בכמה תעלה טאואר ומה יקרה בטבע?
- הבורסה פתחה את 2026 ברגל ימין: המדדים עלו 2.4%, הביטוח עלה 1.2%; נקסט ויז'ן ונופר קפצו 9.6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר לכך, גורם משמעותי בהשפעה על שער הדולר הוא התנהגות המוסדיים בשוק המט"ח. כאשר תיק ההשקעות של המוסדיים בחו"ל עולה במקביל לעליות בוול סטריט הם מצמצמים את החשיפה דרך פעולות ששקולות למכירת דולרים. ההשפעות האלו יומיות וחדות ולכן יש להם אפקט גדול. כלומר, בבסיס, השקעות המוסדיים מצריכות קניית דולרים כי השוק המקומי קטן על הכספים שלנו והמוסדיים קונים מדי חודש מניות בוול סטריט, אבל זו "זרימה טבעית", ביקושים טבעיים. כאשר יש יום של עליות משמעותיות או ירידות משמעותיות, המוסדיים בהתאמה מתקנים בשוקי הנגזרים-אופציות ובאופן ישיר את החשיפה וזה נעשה בצורה מהירה וחדה שמשפיעה על השערים.
