בית ההשקעות ילין לפידות שומר על הקצב - רווח רבעוני של 40 מ' ש'
יאיר לפידות חברת אטראו שוקי הון -5.92% המחזיקה 50% מבית ההשקעות ילין לפידות דיווחה על התוצאות הכספיות שלה, כאשר הנכס המרכזי ביותר שלה הוא בית ההשקעות. במסגרת דוחותיה נכללו גם דוחות בית ההשקעות ילין לפידות, מהגדולים בקרב הגופים המוסדיים וכנראה הרווחי מביניהם. הכנסות ילין לפידות ברבעון השלישי הסתכמו ב-142.5 מיליון שקל, לעומת 139.1 מיליון שקל ברבעון השני ולעומת 149.8 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2019. במילים אחרות, הבית הצליח לחזור לצמיחה בהכנסות, לאחר ירידה בפעילות ובהיקפי הנכסים המנוהלים בגלל משבר הקורונה. אוקטובר ונובמבר היו חודשים טובים בשוק ההון כך שהיקף הנכסים ובמקביל ההכנסות המשיכו לעלות גם ברבעון האחרון של השנה.
הרווח הסתכם ב-40.8 מיליון שקל, מעל קצב הרווחים ברבעונים הקודמים השנה, ומעט מתחת לרווח ברבעון המקביל - 42 מיליון שקל. בתשעת החודשים הראשונים הסתכם הרווח ב-118 מיליון שקל, בהשוואה ל-124.9מיליון שקל בתקופה המקבילה.
מתחילת 2020 רשם בית ההשקעות ילין לפידות הכנסות של 426 מיליון שקל, לעומת 435 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות מקופות גמל הסתכמו ב-73.5 מיליון שקל, לעומת 71.7 מיליון שקל ברבעון הקודם ולעומת 73 מיליון שקל ברבעון המקביל. תחום קופות הגמל שכולל גם את קרנות ההשתלמות הוא המשמעותי ביותר בבית ההשקעות והוא גם פחות תנודתי בזמני משבר ביחס לתחום קרנות הנאמנות וניהול התיקים.
תחום ניהול התיקים הכניס 12.2 מיליון שקל לעומת 12.1 מיליון שקל ברבעון קודם ו-12.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. תחום ניהול קרנות נאמנות הניב הכנסות של 54.6 מיליון שקל לעומת 53.7 מיליון שקל ברבעון מקביל ו-62.6 מיליון ברבעון המקביל.
- יאיר לפידות: "המחירים בשוק מלאים, לא הייתי מגדיל את משקל המניות"
- יאיר לפידות וגילעד אלטשולר עונים לשאלות - מניות בארץ או בוול סטריט ומה האיום הגדול על ההשקעות שלכם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך יתרות הנכסים המנוהל בילין לפידות עמד בסוף הרבעון האחרון על 84 מיליארד שקל, לעומת 82.9 מיליארד שקל בסוף הרבעון הקודם. בתחילת השנה הסתכמו הנכסים המנוהלים ב-92.6 מיליארד שקל.
בית ההשקעות ילין לפידות נחשב לאחד משני בתי ההשקעות הצומחים ביותר בשנים האחרונות לצד אלטשולר שחם. בשניהם בעלי הבית הם גם המנהלים וגם מנהלי ההשקעות הראשיים, ובשניהם התשואות באפיקי החיסכון בשנים האחרונות וגם במבחן ארוך טווח היו בולטים לטובה ביחס לרוב מנהלי ההשקעות האחרים.
- 2.בוזגלו 30/11/2020 06:12הגב לתגובה זותשואות בינוניות ודמי ניהול גבוהים... נכון שהם יציבים אבל ממש לא מתקדמים בתשואות לאחרונה....
- 1.אנונימי 30/11/2020 04:05הגב לתגובה זויותר מאחטשולר יותר ממיטב יותר מפסגות ברור שיותר מהלמן .בית ספר לפיננסים
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
