טוב שם טוב: רפא, פנאקסיה ושיח מדיקל החלו בשת"פ על שמן אקסיבן
חברות פנאקסיה ישראל, שיח מדיקל 3.16% וחברת רפא, הודיעו הבוקר על חתימת מזכר הבנות לשיתוף פעולה ביניהן. המטרה: לחזק את מותג שמן הקנאביס 'אקסיבן' (Axiban) של פנאקסיה.
השת"פ נועד לאפשר את מיקסום היכולות של שלוש החברות בתחומי הגידול, הייצור והשיווק, תוך מיצוי שרשרת הערך לטובת איכות וזמינות המוצרים. פנאקסיה תמשיך להיות אחראית על ייצור המוצרים בתקן IMC-GMP, אספקת חלק מחומר הגלם המכיל CBD ופיתוח וייצור של מוצרים חדשים ומתקדמים, כולל טבליות, פתילות ומוצרים לשאיפה.
תחום האחריות של רפא יהיה שיווק, מכירה והפצת המוצרים בישראל. שיח תהיה אחראית על אספקת חומר הגלם לצורך ייצור המוצרים הקיימים והחדשים תוך עמידה במכסות שנקבעו. במזכר ההבנות נקבע מנגנון חלוקת הכנסות בין הצדדים ממכירת מוצרי אקסיבן, כאשר עבור אספקת חומר הגלם שיח תהיה זכאית לשיעור מסוים שנקבע מההכנסות ממכירת המוצרים. ההסכם אינו משנה את מערכת ההסכמים הקיימת בין פנאקסיה לרפא.
לטענת החברות, מוצרי אקסיבן פותחו ומיוצרים על ידי פנאקסיה בסטנדרט איכות של פארמה על בסיס ידע ושיטות מו"פ אנליטיות ייחודיות פרי פיתוח החברה ומגובות בקניין רוחני. עוד הם מוסיפים כי שמן אקסיבן הוא מוצר שמן הקנאביס הרפואי היחיד בשוק בעל נתוני בטיחות ויעילות ספיגה שהוכחו בניסויים קליניים.
- שי ברק נכנס לבורסה - בדלת האחורית ועם שווי מנופח; מי הפראיירים שיקנו במחיר הזה?
- פנאקסיה: ההכנסות צמחו 34% ל-22.5 מ' ש' - מעט גבוה מהתחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחילת השנה דיווחו פנאקסיה ושיח על הקמת מיזם נפרד לייצור, ייצוא ושיווק תמציות ושמני קנאביס לשוק האירופאי, במסגרתו שיח תספק את חומר הגלם הצמחי הנדרש בתקינה אירופאית (GACP) ופנאקסיה תייצר את המוצרים על פי סטנדרט איכות קלינית פרי פיתוחה תוך עמידה בתקינה האירופאית (EU-GMP) ובתקינה הרלוונטית למדינת היעד.
ד"ר דדי סגל, מנכ"ל פנאקסיה ישראל: "מזכר ההבנות הוא צעד נוסף בחיזוק המובילות של מוצרי "אקסיבן" בשוק שמני הקנאביס הרפואי ובסקטור שמני הפרימיום בפרט, אשר מבטיח את איכות חומר הגלם כבסיס לשמנים ולמוצרים המתקדמים שלנו.
"נתח המשתמשים בשמני קנאביס ובמוצרים מתקדמים גדל באופן עקבי לעומת נתח המשתמשים במוצרי עישון. שיתוף הפעולה עם רפא וכעת עם שיח יאפשר לנו להגדיל את נתח השוק שלנו ולהציע הן למטופלינו הקיימים והן למטופלים נוספים אלטרנטיבה טיפולית מצוינת בסטנדרט קליני ברמה גבוהה."
- המיזוג הושלם: אבו פמילי ריט בדרך לבורסה
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
- 3.שמן רע 05/02/2020 14:33הגב לתגובה זותפקחו את העיינים!!! שמן קנאביס הרבה פחות יעיל והרבה הרבה יותר מורכב מבחינת תופעות לואי. תבדקו בחדרי מיון כמה אנשים מגיעים עם תופעות לוואי קשות של שמן. אז בכל זאת-למה שמן כל כך מדובר? אינטרסים כלכליים. שמן כלכלית מאוד משתלם לחברות. מכניס הרבה מאוד כסף לכיס. אז מה אם זה על גב של אנשים חולים… למי זה אכפת? אין פה חדשות. עוד ספין תקשורתי. שיתוף הפעולה בין שלושת החברות האלה קיים כבר כמעט שנתיים.
- אני סטלן 05/02/2020 18:08הגב לתגובה זואני מודה שהריאות שלי נפגעו בצורה קשה מכל הגיויינטים והבאנגים.ולכן בהחלט הרבה יותר טוב וגם הגיוני להשתמש בשמן ולא לשרוף את הריאות והפה עם עשן מסרטן.אני בהחלט חושב שהעתיד פאנקציה הוא טוב והיא נסחרת במחיר מגוחך.אני מתכוון לקנות אך שתעלה נק מעל 300 לדעתי העליות שם בדרך.
- 2.תום 05/02/2020 11:37הגב לתגובה זווהמדינה מפסידה מליארדים
- 1.מתי הנבלות ישחררו את הטיפול בקנאביס , בלי שום מגבלה ??? (ל"ת)lir 05/02/2020 10:46הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.58% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
אלי כליף סמנכ"ל בכיר ומנהל כספים ראשי, טבע צילום:שלומי יוסףהאם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
בראיון מיוחד לביזפורטל סמנכ"ל הכספים אלי כליף מסביר איך ההתייעלות, ירידת החוב והצמיחה בתרופות המקוריות מחזקים את המומנטום של חברת התרופות. האם טבע בפני שנים של צמיחה? לפני שנה כשהמניה היתה מעל 20 דולר כליף אמר שכן, המניה ירדה אפילו עוד וסיפקה לכם הזדמנות כניסה - מאז היא עלתה והאנליסטים סבורים שהיא בדרך ל-30 דולר
לפני כשנה, מנהל הכספים הראשי של חברת התרופות, אלי כליף, ראה את המניה באיזורי ה-22 והיה בטוח בכיוון שאליו צועדת טבע וראה אפסייד משמעותי מרמות המחירים האלה. אבל מאז המניה נחתכה קרוב ל-40% וסיפקה למשקיעים הזדמנות כניסה אפילו טובה יותר. בחודשים האחרונים המניה מטפסת בהדרגה ובשבוע שעבר היא חזרה בגדול עם דוח מצוין והזינוק בעקבותיו לא איחר להגיע. היא כבר ב-24 דולר. הלקח מכל זה הוא שמשקיעים צריכים לא רק להשקיע בחברות ומניות טובות, אלא גם לדעת לזהות הזדמנות. טבע ב-14-15 דולר היתה הזדמנות. עכשיו השאלה יותר קשה, מכפיל רווח של כ-9, זה עדיין נמוך, אבל זה לא 6. האנליסטים אגב מכוונים למחיר יעד של 30 דולר.
במשך כמעט 7 שנים זה היה נראה כאילו הכול הולך נגד טבע. לפעמים זה היה באשמתה, לפעמים זה היה הנסיבות, ביש מזל אם תרצו. בין ה"אשמות" של הדרדור הייתה הרכישה הכושלת של אקטביס שעשתה טבע ב-2016 שביצעה במטרה לחזק את המעמד שלה בשוק הגנריקה, אבל העסקה הזאת הפכה לאחת העסקאות הבעייתיות בתולדותיה. המכירות של החטיבה הגנרית לא גדלו, וגם הקופקסון - תרופת הדגל - המשיכה לאבד נתח שוק. במקביל, עלויות גלגול החוב העצום הלכו והתייקרו.
את 2017 ו-2018 גם אם טבע הייתה מאוד רוצה לשכוח היה קשה לה בגלל הזעם הפנים-ארגוני, פוטרו עובדים, בוטלו בונוסים, ומי שנשאר הרגיש שהענקית הישראלית פסע לפני "להרים ידיים". אבל במקום לשכוח, טבע למדה.
היא נפרדה מהמנכ"ל קאר שולץ והביאה רוח רעננה.ריצ’רד פרנסיס, בעברו מנכ"ל סנדוס וחבר הנהלה ב-נוברטיס, ובכיר לשעבר ביוג'ן. אחד שמבחינת הקורות חיים היו לו את כל הקלפים להצליח. פרנסיס הביא איתו תפיסה עסקית ממוקדת - מעבר מתלות בגנריקה למודל של ביו-פארמה. בשנתיים האחרונות החברה עשתה שינוי כיוון - הדגש עבר למנועי הצמיחה האינווטיוים AUSTEDO, AJOVY ו-UZEDY, לצד שיפור תפעולי, התייעלות וירידה הדרגתית בחוב.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
והתוצאות של הרבעון האחרון הן ה"פירות" של כל הסיפור הארוך הזה. רווח מתואם של 0.78 דולר למניה - 16% מעל תחזיות וול סטריט - והכנסות של 4.5 מיליארד דולר תואמות לצפי, עם עלייה בשיעור הרווח התפעולי המתואם ל-28.9% ועדכון מעלה של התחזית השנתית. בצפון אמריקה רשמה טבע צמיחה בהובלת התרופות החדשניות, התזרים התשפר והחוב פחת. בהתאם לביצועים החזקים גם האנליסטים (כהרגלם) משדרגים יעדים - אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע , טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%.
