כיל נחלשת 2% במחזור גבוה: בנק אגוד הורידו מחיר יעד ל-45 שקלים
החולשה בשוק הדשנים והסנטימנט השלילי בשווקים מעיבים על מניית כיל. בשעה זו, משילה מניית החברה כ-2% במחזור הגבוה בבורסה. ככל הנראה, החולשה במניית החברה נובעת בין היתר מסקירה שלילית מצד האנליסט דורון דגול מבנק אגוד אשר הוריד את מחיר היעד למניה מ-48 שקלים ל-45 שקלים. מחיר היעד החדש נמוך ב-5% ממחיר הבסיס של המניה הבוקר. דגול שמר על המלצתו למניה בדרגת 'החזק'.
בסקירה שפורסמה הבוקר (ב') סבור דגול כי כיל צפויה לעמוד בפני שנה מאתגרת ביותר ובסביבת מחירים נמוכה משמעותית בשלושת המגזרים העיקריים בה היא פועלת. הורדת מחיר היעד נובעת בין היתר בשל תוצאות חלשות במגזר האשלג ובמגזר המוצרים התעשייתיים. כמו כן, היעדר חוזר לאספקת אשלג מול סין והודו יעיב על ביצועי החברה ברבעונים הקרובים.
נקודה נוספת אליה מתייחס דגול היא המגעים בעסקה למכירת כיל לידי פוטאש הקנדית, שעוררה עניין רב והביאה לעליות נאות במניית החברה. לדבריו, העסקה לא צפויה להתממש לפני הבחירות הקרובות. כמו כן, ישנן מגבלות רגולטוריות רבות הקשורות במימוש העסקה אך אם זו תתרחש, העסקה תיסגר בפרמיה על מחיר השוק.
תמיכה מסוימת למניה צופה דגול ממדיניות הדיבידנדים של כיל, אשר צפויה להימשך זאת חרף החולשה בשוק הדשנים הצפויה בשנה הקרובה. נציין כי בתחילת החודש חילקה כיל לבעלי המניות דיבידנד בהיקף של 276 מיליון דולר שהם כ-82 אגורות למניה.
- 1.יונית 10/12/2012 15:11הגב לתגובה זואחת החברות הגלובליולת הטובות והאיכותיות בתחומה, מחלקת דיבידנדים שמנים וריווחית. אני קונה בזול, העדר מוכר ואני נהנית, מחר כולם ירדפו אחרי השער שיעלה מעלה ...
פועלים: רווח נקי של 2.8 מיליארד שקל; התשואה להון 17.6%
בנק הפועלים מסכם רבעון שלישי עם רווח נקי של כ-2.8 מיליארד שקל ותשואה להון של 17.6%, עם זאת בנטרול רווח חד פעמי הרווח עמד על כ-2.4 מיליארד ותשואה להון של 15.2%
בנק הפועלים פועלים -1.13% מפרסם את דוחותיו הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2025.
הבנק מסכם את הרבעון השלישי של שנת 2025 ברווח נקי בסך 2,758 מיליון שקל בהשוואה ל-2,542 מיליון שקל ברבעון הקודם ול-1,905 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הגידול ברווח הנקי ברבעון הושפע מגידול בהכנסות בסך 432 מיליון שקל (רווח של כ-380 מיליון שקל נטו, לאחר השפעת המס) בשל סכומים שהתקבלו בקשר עם הסדר הפשרה בתביעה בקשר עם חקירת המס האמריקאית.
הרווח הנקי ברבעון השלישי בנטרול הסכומים כאמור עמד על 2,378 מיליון שקל. העלייה ברווח מול הרבעון המקביל נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות על רקע הצמיחה בהיקפי הפעילות.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיעור התשואה להון על הרווח הנקי עמד ברבעון השלישי על 17.6% בהשוואה ל-16.7% ברבעון הקודם ול-13.6% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור התשואה להון על הרווח הנקי המנוטרל כאמור עמד ברבעון השלישי על 15.2%.
נדל"ן בישראל. קרדיט: רשתות חברתיות“המכירות נחתכו, הריבית חונקת - אבל יש מניות נדל״ן שעדיין מתומחרות בחסר”
אנליסט הנדל״ן זיו בן אלי מסביר מדוע המחצית השנייה נפתחה בחולשה חריגה בשוק המגורים, איך ה׳מידל-מרקט׳ בתל אביב נשאר תקוע, למה ריטים למגורים נסחרים מתחת להון - ואילו מניות עדיין מציגות אפסייד למרות הסביבה המאתגרת
“בתל אביב המשרדים ממשיכים לעבוד טוב. יש ביקושים, והעסקאות נסגרות במחירים יפים. אבל מחוץ לתל אביב, כמו בחולון, פתח תקווה ובני ברק - הרבה יותר קשה. יש מו״מ ארוך מאוד בדרך כלל, וקשה יותר לסגור עסקאות. החברות מדווחות על התעוררות בביקושים, אבל זה עדיין לא מתורגם בפועל לחתימה על חוזים”.
התחדשות עירונית - איך נכון לתמחר אלפי יחידות בצנרת?
“לא מתמחרים הכול. רק מה שיש לו רוב חתימות או שלב מתקדם. פרויקטים רחוקים לא מקבלים אצלנו ביטוי במודל הערכת השווי״.
ולסיום – איפה הפוטנציאל הכי גדול בשוק נכון לעכשיו?
זה השוק הכי תקוע היום, כמעט בלתי אפשרי למכור בו בכמויות גדולות. לכן חברות כמו אקרו אקרו -2.13% וחג'ג' חג'ג' נדלן -0.19% מקבלות ‘קנס’ מהשוק. עדיין, למרות הקשיים, במודלים שלנו אנחנו רואים בהן אפסייד מסוים, כי חלק מהפרויקטים שלהן כן מתקדמים ובטווח הרחוק יש בהם ערך”.
ומה לגבי ישראל-קנדה?
“בטווח הקצר, אנחנו רואים שני מוקדי פוטנציאל עיקריים: ארגו וישראל-קנדה. שתיהן מציגות יחס סיכון – סיכוי אטרקטיבי נוכח התקופה. בטווח הארוך – זה כבר תלוי בסביבת המאקרו״.
מצד אחד האטה כבדה בשוק המגורים, שניכרת כמעט בכל נתון, ומצד שני תמחור מעניין במספר מניות נדל״ן, כולל יזמיות ומניב בחו״ל, שאולי מציגות הזדמנויות למרות תנאי המאקרו המכבידים. השנה הנוכחית נפתחה תחת אותן ההשפעות שכבר ליוו את השוק ב-2024: ריבית גבוהה, אי-ודאות כלכלית ומדינית בעקבות המלחמה, תקנות מימון מחמירות שהוציא בנק ישראל במרץ האחרון וירידה חדה בכמות העסקאות שמורגשת היטב גם בסקירת הכלכלן הראשי באוצר וגם בנתוני למ״ס. עם זאת, חברות רבות מציגות עדיין יציבות, ולעיתים אפילו המשך ביקושים במקטעים ספציפיים.
- בנק אוף אמריקה מעלה מחיר יעד לאנבידיה ל-275 דולר - פרמיה של 47% על מחיר השוק
- האם קוואלקום אטרקטיבית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
“שם הסיפור אחר. הם פחות חשופים למידל-מרקט ויותר לשוק היוקרה, שגם אם הוא מאתגר, עדיין החברה מצליחה למכור במחירים גבוהים ונהנית מיכולות שיווק מרשימות והנהלה חזקה. יש להם מגוון זרועות שמפחיתות את הסיכון: התחדשות עירונית דרך ICR, מלונאות, ונדל״ן מניב שצפוי לתרום משמעותית. לכן גם שם יש אפסייד”.
מה עם שוק השכירות לטווח ארוך, למה הריטים למגורים נסחרים מתחת להון?
