עוד משבר עבר ב-S&P 500. האם השוק הדובי באופק?

בכל המשברים האחרונים של שוק המניות האמריקאי הערכתי שלא מדובר אלא באירוע נקודתי. המשבר האחרון היה, שוב, חששות להעלאת ריבית (או משהו כזה). במהלך הירידה הערכתי שהעניין נקודתי לחלוטין. בניתוח של השבוע האחרון ההערכה היתה שהמדד מתייצב, וכעת נוכחנו לדעת שהוא שומר על מגמת העלייה. השוק הדובי בוא יבוא אבל עתו עדיין לא הגיעה.   מה לימדה ההיסטוריה? ההיסטוריה לימדה אותנו שפריצה לשיא כל הזמנים מובילה להמשך ניכר של העליות.   מדוע זה קורה? כל המגמות מצביעות בכיוון  זהה: פריצה לשיא כל הזמנים, בעיקר כאשר מדובר בשיא שלא נפרץ זמן רב כמו במקרה הנוכחי, מאגדת את כל המגמות בכיוון זהה. מבט על כל ממדי הזמן האפשריים, החל ברבעוני וכלה ביומי יגלה הן מגמת עלייה והן רצף עולה. כאשר הדבר מתקיים בכל ממדי הזמן המשמעות היא שהשוק בעוצמה מירבית וכי סביר מאוד להניח שהעליות ימשכו וכי כל ירידה תהיה זמנית. כדי להמחיש את הנאמר מצורפים ארבעת ממדי הזמן המרכזיים.   המגמה בגרף הרבעוני היא מגמת עלייה ברורה כאשר נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. הרצף הרבעוני היורד עומד בפני שבירה ותחילתו של רצף עולה. המדד מעל ממוצע 5 והממוצע משופע מעלה.    הרבעון האחרון סגר חזק: רצף עולה, מעל ממוצע 5, הממוצע משופע כלפי מעלה, הנר האחרון שנסגר הוא ירוק, שער הסגירה שלו גבוה מהגבוה של קודמו, שער הסגירה שלו סמוך לגבוה של עצמו. אלה קריטריונים המעלים את הסבירות לרבעון חיובי נוסף. 

  בגרף החודשי חודשיים לא מרנינים מבחינת המבנה, אבל הרצף עודנו עולה. המדד מעל ממוצע נע 5 והממוצע משופע מעלה. המדד שומר על שיא כל הזמנים הקודם כרמת תמיכה. אוקטובר חייב להיסגר מעל לרמת 2,147 הנקודות כדי שהרצף העולה ישמר. אם אוקטובר נסגר מתחת לרמת זו, יהיה בכך סימן לצאת מהשוק.        בגרף השבועי אפשר לראות את הרצף היורד האחרון. מדובר היה בתיקון טכני. לפני שלושה שבועות נשבר הרצף היורד והחל רצף עולה. נקבעה כמובן נקודת שפל גבוהה מקודמתה ונשבר מעלה הממוצע הנע ל-5 שבועות. המשמעות היא שהשוק האמריקאי בדרכו לשיא חדש.       

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר. ***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.