הבינה המלאכותית עושה זאת שוב - ברודקום מזנקת 15% לאחר הדוחות
ענקית השבבים ברודקום BROADCOM INC דווחה ביום חמישי לאחר המסחר על תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2024, היכתה את התחזיות וסיפקה תחזית טובה להמשך. המניה מזנקת במסחר המאוחר בעד 15%, והיא מתקרבת לשווי שוק של טריליון דולר. לקריאה נוספת: >>> בין אפל לגוגל: ברודקום מגיעה לדוחות במומנטום חיובי אך עם סימני שאלה על פי הדוחות החברה הרוויחה 1.42 דולר למניה ואילו בוול סטריט ציפו ל-1.39 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-14.05 מיליארד דולר, קרוב לציפיות להכנסות של 14.07 מיליארד דולר. החברה דווחה כי היא מצפה להכנסות של 14.6 מיליארד דולר ברבעון הבא, כנגד ממוצע תחזיות האנליסטים שעומד על 14.55 מיליארד דולר. חטיבת פתרונות השבבים של החברה הכניסה ברבעון האחרון 8.2 מיליארד דולר ואילו חטיבת תשתיות התכונה ייצרה הכנסות של 5.8 מיליארד דולר. הרווח הגולמי היה 9.09 מיליארד דולר לעומת צפי האנליסטים ל-8.97 מיליארד דולר. לאור העליה בתזרים המזומנים החברה מעלה את הדיבידנד הרבעוני ב-11% ל-59 סנט למניה. זוהי השנה ה-14 ברציפות שהחברה מעלה את הדיבידנד. כפי שניתן לראות, ברודקום אמנם עקפה את התחזיות, אך לא בצורה דרמטית, ואכן מיד לאחר פרסום הדוחות מניית החברה נסחרה כמעט ללא שינוי, אולם שיחת הוועידה שלאחר הדוחות סיפקה את הכותרות שהזיזו את המניה בגדול. גולת הכותרת ללא ספק היא ההכנסות משבבי הבינה המלאכותית - "הרווח מ-AI גדל ב-220% משנה לשנה" מסר מנכ"ל החברה הוק טאן. סך ההכנסות מתחום הבינה המלאכותית במהלך השנה הפיסקלית האחרונה הסתכמו ב-12.2 מיליארד דולר. אל יותר מהצמיחה בתחום שהשתקפה בדוחות הרבעון, וכבר הייתה ידועה, הצפי לעתיד הוא מה שהלהיב את המשקיעים. טאן אמר כי הבינה המלאכותית מהווה הזדמנות "מאסיבית" עבור ברודקום במהלך שלוש השנים הבאות. לדבריו לחברה יש 3 קונים בהיקף רחב, כשהוא מתייחס לשלוש ענקיות הענן - גוגל, אמזון ומיקרוסופט. הוא מעריך ששוק המאיצים והרשתות לבינה מלאכותית יגיע להיקף של 60 עד 90 מיליארד דולר בשנת 2027. "אנחנו ממוקמים היטב כדי להשיק הובלה בנתח השוק בהזדמנות הזו, ומצפים שנראה עלייה חזקה מבסיס ההכנסות שלנו מבינה מלאכותית בשנת 2024 שהייתה 12.2 מיליארד דולר. בנוסף, שתי לקוחות ענק נוספים מפתחים כעת שבבים ביחד עם החברה, לדברי המנכ"ל. ברודקום פעילה במגוון תחומים בתעשיית השבבים ביניהם רשתות, איחסון שרתים, ועוד. כמה מהשבבים שהחברה מייצרת קשורים ליישומים מתחום הבינה המלאכותית, כך שגם היא בין הנהנים מהתפתחות התחום.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 2.41% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)בואינג עולה 6%, פלנטיר ב-3.5% - הנאסד"ק מתחזק ב-0.8%
וול סטריט במגמה מעורבת אחרי שיום שני עצר רצף של חמישה ימי עליות; האופטימיות מתגנבת חזרה לוול סטריט כשהמשקיעים מהמרים שהפד' (על אף המחלוקות) יפחית את הריבית בפגישה הקרובה
וול סטריט המדדים בירוק. הדאו יציב בנטיה לעליות של כ-0.1%, ה-S&P 500 מטפס בכ-0.3%, והנאסד"ק עולה בכ-0.7%. המסחר בניו יורק יציב היום, אפילו אפשר לראות חיוביות שמתגנבת חזרה.
.המשקיעים מנסים להבין אם הירידות של אתמול היו בעיקר איזשהו תיקון טכני או התחלה של האטה רחבה יותר, בין מה שלחץ על הסנטימנט אפשר למנות את העלייה בתשואות האג"ח, צניחה בקריפטו וחולשה במניות הטק, אלו שהובילו את העליות של נובמבר היו אלו שלחצו על הפתיחה אתמול. כל זה מגיע בתקופה שבה השוק עדיין מהמר שהפד יחתוך ריבית ב-10 לדצמבר, וההסתברות שזה יקרה מזנקת ל-88% - קראו מה אמר לנו בוועידה הכלכלית יאיר לפידות: "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״.
אם מסתכלים על הקריפטו, הביטקוין רשם נפילה של 6% ביום המסחר הקודם, הירידה הכי חזקה שלו מאז מרץ, וגרר איתו גם את מניות הקריפטו כמו קוינבייס ורובינדהוד שאיבדו יותר מ-4%. אפילו גוגל, אחת מ״המפולאות״ שבלטה בנובמבר, ירדה בכ-1.7%. גם פלנטיר וברודקום ירדו, מה שתרם לאווירה של החולשה בסקטור הטכנולוגיה.
לצד תנודתיות הקריפטו, גם האג"ח כמו שאמרנו העלו את הלחץ. עליית התשואות הגיעה בין היתר מחשש שהריבית ביפן תעלה ואז תגרום לאטרקטיביות מעבר לים ולתזוזת כספים גדולים שבצורה מסורתית הוזרמו במשך שנים בעיקר לשווקים בארה"ב.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובכל זאת, יש מי שרוצה שנזכור שהיסטורית דצמבר נוטה להיות חודש חיובי. ה-S&P 500 מציג בממוצע עלייה של יותר מ-1% בחודש הזה מאז 1950, מה שהופך אותו לאחד החודשים היציבים של השנה - האם זה יהיה גם השנה? בואו נמתין לראות האם ה״מעידה״ של אתמול מאחורינו או שהפסימיות שוב תתפשט.
