דוחות אמזון - למה לצפות מחברת הענק של ג'ף בזוס?
לפעמים קל לשכוח שענקית הקמעונאות שאנחנו מכירים כיום כאמזון AMAZON התחילה בכלל כחנות ספרים אינטרנטית. לחברה של ג'ף בזוס יש היום מעל מיליון וחצי עובדים בכל העולם והיא הרחיבה את הפעילות שלה בצורה משמעותית - ענף הקניות באינטרנט הוא מה שהפך אותה למפלצת, עם שווי שוק של 1.252 טריליון דולר, ועדיין מתפקד כאפיק הפעילות העיקרי, אבל החברה גם נכנסה לתחום הסטרימינג עם אמזון פריים וידאו עם 19% נתח שוק, ושירות הענן שלה AWS שמוביל מבחינת נתח שוק ושולט ב-32% ממנו.
ג'ף בזוס מנכ"ל ומייסד אמזון
האנליסטים צופים לחברה רווח למניה של 55 סנט והכנסות של 134.21 מיליארד דולר, לעומת הרבעון המקביל בו החברה הציגה רווח למניה של 28 סנט והכנסות של 127.1 מיליארד דולר. המניה עלתה ב-52% מתחילת השנה. אמזון התמקדה בעיקר בקיצוץ ההוצאות שלה ובינתיים ההתקדמות חיובית - בצפון אמריקה החברה הצליחה לעבור מהפסד ברבעון הראשון לרווח משמעותי ברבעון השני. בנוסף ההכנסות של אמזון מפרסומות וכמות המכירות הכללית שלה גדלו.
אמזון צופה שתחום הקניות באינטרנט יצמח ב-6% ברבעון השלישי ויספק הכנסות של 56.84 מיליארד דולר, בערך 40% מסך ההכנסות של החברה. ענף הקניות באינטרנט הוא ענף שצובר תאוצה ואמזון שולטת בו - 15.4% מההכנסות של כל חנויות הקמעונאות באמריקה מגיעות ממכירות באינטרנט.
התחום בו אמזון רואה את הגידול המהיר ביותר הוא תחום הענן - AWS שלה שמציע שירותי ענן על גבי השרתים שלה והכניס לאמזון 22.1 מיליארד דולר, 12% יותר מברבעון הראשון. ל-AWS יש 32% מנתח השוק של מחשוב הענן כשהיא הרבה לפני Azure של מיקרוסופט (עם 22% נתח שוק) וגוגל קלאוד של גוגל (עם 11% נתח שוק). למרות ההצלחה של אמזון בתחום הענן, היא רואה ירידה ברווחים למרות גידול בהכנסות וזאת כתוצאה מהוצאות של החברה במטרה ליצור צמיחה לטווח הארוך. הביצועים בענף הענן של אמזון אולי יעלו אצל המשקיעים כמה סימני שאלה מאחר וזה אחד הענפים החשובים של החברה לטווח הקרוב.
בנוסף, בחודש שעבר אמזון הודיעה שתשקיע עד 4 מיליארד דולר בחברת אנתופיק המפתחת של הצ'אט בוט מבוסס הבינה המלאכותית "קלוד", וכך תתחרה במיקרוסופט, עם ההשקעות שלה ב-OpenAI ו-ChatGPT, ובגוגל עם "בארד" שלה.
למרות זאת, המניה של אמזון יקרה מדי להרבה משקיעים - היא נסחרת כעת במחיר של 121 דולר לעומת תחילת השנה אז נסחרה במחיר של 85 דולר. המשקיעים לטווח הארוך ירצו לשמוע מהחברה תחזיות חיוביות לטווח הארוך שיצדיקו את המחיר הלכאורה גבוה של המניה. רוב האנליסטים עדיין ממליצים על קניה של המניה כאשר מחיר היעד הממוצע עמד על 175 דולר, אפסייד של 45% בהשוואה למחיר הנוכחי.
למרות הבעיות שלה, אמזון היא עדיין מגה-חברה. היא במקום החמישי בעולם מבחינת שווי שוק כאשר היא לא כל כך רחוקה מגוגל שמעליה והיא עדיין מצליחה לראות צמיחה כמעט בכל תחומי העיסוק שלה - החברה דיווחה על רווחיות תפעולית של 2.4% בשנת 2022 אבל ברבעון השני של 2023 הנתון הזה כבר הוכפל ל-5.7%. בנוסף, העובדה שאמזון פועלת במספר תחומי פעילות והעובדה שהיא נמצאת בעמדה מובילה בכולם מעלה את הסיכוי שלה לביצועים טובים משאר השוק במקרה של משבר כלכלי עולמי.
