וורן באפט לא מוצא השקעת חדשות; מה הוא עושה במזומנים ומי ההשקעה הכי בולטת של ברקשייר?

ברקשייר האת'ווי של וורן באפט דיווחה על רווח תפעולי של 7.3 מיליארד דולר ברבעון האחרון של 2021. זו עלייה של45% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. במקביל דיווחה החברה על רכישת מניות חוזרת בסך 6.9 מיליארד דולר. שווי החברה בוול סטריט - 708 מיליארד דולר.הרכישות החוזרות בשנת 2021 הסתכמו לשיא של 27 מיליארד דולר, לעומת 24.7 מיליארד דולר בשנת 2020. ברבעון האחרון היתה ירידה קלה ברכישות החוזרות, ומסתבר שמתחילת השנה הסתכמו הרכישות ב-1.2 מיליארד דולר בלבד.באפט מסביר במכתב השנתי - "התיאבון שלנו נשאר גדול אבל תמיד יישאר תלוי במחיר".ברקשייר מחזיקה כמות עצומה של מזומנים בהיקף של כמעט 147 מיליארד דולר בסוף 2021, ירידה קלה מ-149 מיליארד דולר ב-30 בספטמבר.באפט ממשיך למצוא מעט הזדמנויות השקעה חדשות ומתקשהלמצוא יעדי רכישה משמעותיים בשנים האחרונות כשהוא ממתין למה שהוא כינה עסקה "בגודל פיל".ברקשייר רכשה עסקים בפחות מ-500 מיליון דולר ב-2021, ירידה מ-2.5 מיליארד דולר ב-2020. העסקה הגדולה היחידה של ברקשייר בעשור האחרון הייתה הרכישה של Precision Castparts ב-32 מיליארד דולר שנסגרה ב-2016.ההחזקה הבולטת - אפלבאפט כתב במכתב למשקיעים כי אפל היא אחת מארבעת עמודי התווך של השקעות ברקשייר - "טים קוק, המנכ"ל המבריק של אפל, רואה במשתמשימוצרי אפלאת אהבתו הראשונה, אבל כל המשקיעים נהנים מהמגע הניהולי שלו".לברקשייר אחזקות של 5.55%ממניות אפל, אחזקה שגדלה במקביל לרכישות עצמיות של אפל. באפט החל להשקיע באפל ב-2016 כשבסה"כ הסתכמה ההשקעה ב-36 מיליארד דולר ושוויה כיום - 160 מיליארד דולר, כ-40% מתיק ההשקעות של החברה.ומה באפט עושה במזומנים?כ-120 מיליארד דולר מתוך 147 מיליארד של מזומנים מוחזקים באגרות חוב של הממשל האמריקאי לזמן קצר. שימו לב לזמן קצר. באפט יודע שאגרות החוב לזמן ארוך מסוכנות - עלייה בריבית תעלה את התשואה (תוריד את שערי האג"ח), כשבפועל זה כבר קרה בחצי השנה האחרונה באופן חלקי.