תנודה חזקה באירו על רקע הדברים של דראגי - שימו לב
ECB הבנק המרכזי של אירופה הותיר היום, כצפוי, את גובה הריבית בגוש האירו ללא שינוי, ולצד ההודעה שיצאה נמסר כי הבנק המרכזי של אירופה (ECB) לא יצמצם את כמות הרכישות לפני דצמבר השנה או מעבר לכך. אם לא די בכך, נכתב כי מדיניות הרכישות אף תגדל "באם יהיה צורך בכך". עם זאת במסיבת העיתונאים שלאחר הודעת הריבית, דראגי סיפק צפי להמשך ששינה את כיוון האירו מול הדולר.
האירו שנחלש ב-0.3% מול הדולר לאחר הודעת הריבית זינק בעד 1.3% אחרי מסיבת העיתונאים, וכעת מטפס 0.8% לשיא של חודשיים ברמה של 1.16 דולרים. הטריגר לעליות הגיע ברקע לרמיזה של דראגי בשלב השאלות של הכתבים בפרנקפורט לגבי לחצי האינפלציה. אם רק לפני כשבועיים דראגי דיבר על חששות האינפלציה בגוש האירו, בשבועיים שחלפו האינפלציה דווקא הורידה ראש על רקע נתוני מאקרו חזקים שפורסמו בגוש. עם זאת, במסיבת העיתונאים שנערכה אחרי הריבית דראגי טוען כי מדובר בירידה זמנית. לדבריו, הגורמים שמרסנים את האינפלציה יימשכו אמנם לאורך זמן, אבל לא באופן קבוע. כלומר, דראגי רואה את האינפלציה באופק והאירו שנחלש מוקדם יותר מול הדולר הגיב בהתאם.
גרף אירו-דולר:
לפני קיום מסיבת העיתונאים האירו לא נחלש מהותית מול הדולר (איבד 0.3% בלבד) על רקע ההודעה כי צמצום המדיניות תיעשה לא לפני דצמבר. החשש שהאירו דווקא "יתפרק" התבדתה, ככל הנראה מהציפייה להמשך חולשת הדולר האמריקאי. שכן, הכישלון של טראמפ בסוף השבוע האחרון סולל את הדרך להמשך הזרמת הכסף הזול לשווקים. עם זאת, כעת נראה כי דראגי רואה את האינפלציה באופק כאשר הגורמים המרסנים, כאמור, לא כאן על מנת להישאר.
נזכיר כי הבנק המרכזי של אירופה רוכש בכל חודש אג"ח בהיקף של 60 מיליארד אירו עד סוף השנה. המחשבה על צמצום מוניטרי בשוק האירופי מזעזעת את המשקיעים בשוק, לאחר שהכסף הזול שחילק הבנק בשנים האחרונות היה הדלק לראלי האדיר שעשו השווקים באירופה. עם זאת, בפני הבנק המרכזי קושי להמשיך את הרכישות של הניירות הזמינים לרכישה בהתאם לדירוגים של הבנק. אפשרות נוספת הינה כי הבנק המרכזי ישנה את המדיניות כדי שיוכל לרכוש אג"ח בדירוג נמוך יותר.
- בפעם השלישית ברציפות: הבנק המרכזי האירופי הותיר את הריבית על 2%
- בהתאם לציפיות: ה-ECB מוריד את הריבית ב-0.25% ל-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דראגי מרגיע את המשקיעים, בינתיים
אביתר בן-דוד, אנליסט מאקרו בכיר במחלקת מחקר ואסטרטגיה באקסלנס: "ב-ECB הצליחו לתקן חלק מ'הנזק' שיצר דראגי בנאומו לפני שבועיים. עם זאת, אין ספק שבחודשים הקרובים המשקיעים יהיו עם האצבע על ההדק. המשקיעים תהו היום האם ב-ECB יעזו לקחת צעד נוסף קדימה ולרמוז על האפשרות לשינוי אפשרי בתכנית ההרחבה. השמטת הערות כגון האפשרות להארכת התכנית או להרחבתה היו מסמנות לשוק כי ב-ECB קרובים לתחילת סיומה של התכנית מהר יותר ממה שצפוי היום. אך ב-ECB לא 'נפלו בפח', גם שם מבינים שהודעת ריבית אופטימית שנייה ברציפות תשלח את תשואות האג"ח ואת האירו לראלי מחודש, שיאט, אם לא לומר יסכן, את השיפור הכלכלי הנוכחי".
- 4.סוחר מט"ח 20/07/2017 18:08הגב לתגובה זוהכל אינטרסים והכל פייק ניוז אם היורו ימשיך לעלות הרי זה ברור שכלכלת היורו תיכנס למשבר ומדינות באירופה יפשטו את הרגל מטבע יורו חזק רע לאירופה כמו שהשקל שלנו המטבע הכי חזק בעולם פוגע ויפגע בכלכלה שלנו והרבה מפעלים יסגרו ונגמר תוצרת כחול לבן לצערי הרב
- 3.נ 20/07/2017 16:23הגב לתגובה זולספסד את דרום אירופה (איטליה ספרד פורטוגל וצרפת ) הוא פשיסט שמתהמר במעמד הביניים . כן ,גם היקוזה אינה קוטלת קנים. אך להם יש אינטרס לצמצם את החוב הממשלתי שלהם כמה שיותר .זה המחיר הפייק ניוז של הפד. כשהציבור בעולם יבין זאת ,יהיה כבר מאוחר . כל האינטרסנטים הצבועים מוזמנים לתת לייק אדום
- 2.מטורף לגמרי (ל"ת)מגן הציבור 20/07/2017 16:20הגב לתגובה זו
- 1.מריו 20/07/2017 11:22הגב לתגובה זוה
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.71% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
משקיע חוששזיו סגל: איך הפחד, החמדנות וה-FOMO מעצבים מחדש את השוק?
כמעט מאחורי כל תנועה בשוק יש אדם שמגיב ויוזם, אדם שחי במתח בין הרצון לא לפספס לבין החשש להפסיד; התגובות האנושיות האלה, שחוזרות על עצמן שוב ושוב, מצטיירות על הגרף ויוצרות את הדפוסים שאותם ננתח
ניתוח טכני ניתוח טכני הוא ניתוח וויזואלי של תבניות שחוזרות על עצמן ומסחר בכיוון המשמעות הסטטיסטית של אותן תבניות. הנחת המוצא של הניתוח הטכני היא שאומנם הסיפורים בוול סטריט משתנים אבל התנהגות המשקיעים חוזרת על עצמה.
תנודתיות היא מחלוקת. מחלוקת רגשית בין פחד לרצון להרוויח ו – FOMO ומחלוקת רציונאלית, לכאורה (לכאורה כי גם ה״רציונאליות״ של הערכות שווי וניתוח דו״חות וכו׳ וכו׳ היא סיפור שאנחנו מספרים לעצמנו בשביל שנחיה טוב יותר עם אי וודאות) בין מי שחושב.ת שיקר למי שחושב.ת שזול.
תבניות יוצרות הזדמנויות. היום נבחן כמה מהן.
משולש הזהב של NEM
עקבנו באדיקות אחרי חזרתה של קרן הסל GDX למגמת עליה והפוטנציאל שלה להגיע לשיא חדש. המניה השנייה בגודלה בקרן היא NEM. על הגרף של NEM נוצרה תבנית ענקית של משולש. משולש מיצג הפוגה. דשדוש שמתקדם לקודקוד. הנחת העבודה היא שמשולש ייפרץ בכיוון המגמה הראשית. במקרה של NEM, אחרי התעגלות, פריצה של השיא ותמיכה מעל רמת השיא שנפרצה הסיכוי לעליה גבוה עוד יותר. פריצה של המשולש כלפי מעלה תלמד של – NEM יש עוד הרבה לאן לעלות. תעקבו ותדעו.
- איזה מניות כדאי לכם לקנות ב-Black Friday?
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תמיכת הממוצע הנע של FCEL
הרציונל המרכזי העומד בבסיס השימוש בממוצע נע הוא הצורך לנטרל רעשי רקע כדי לסחור בכיוון המגמה ארוכת הטווח. הממוצע הנע משמש כאינדיקטור עוקב שמייצג את "קונצנזוס הערך" של השוק לתקופה נתונה: מה היה המחיר הממוצע שבו הסכימו קונים ומוכרים לבצע עסקאות. כאשר המחיר הנוכחי שוהה מעל לממוצע זה, ההנחה היא שהסנטימנט בשוק חזק והקונים שולטים (מגמת עלייה), וכאשר הוא מתחתיו, המוכרים דומיננטיים. הממוצע משמש כ"זיכרון שוק" ולכן מתפקד לעיתים קרובות כרמת תמיכה או התנגדות דינמית.
