המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
המתיחות בין ארה"ב לסין חזרה למרכז הבמה, והפעם עם השפעה רחבה על שוקי המתכות והתעשיות הטכנולוגיות
בימים האחרונים הודיעה בייג׳ינג על הגבלות חדשות על ייצוא מתכות נדירות, רכיב קריטי במערכות נשק, רכבים חשמליים ושבבים מתקדמים. בתגובה, הנשיא טראמפ איים להטיל מכסים של עד 100% על מוצרים סיניים כבר בתחילת נובמבר, כשהממשל האמריקאי מאשים את סין בניסיון לשלוט
בשרשראות האספקה העולמיות. בבייג׳ינג מצדם טוענים כי ארה"ב "מייצרת בהלה מיותרת" ומוכנה לשוב לשולחן המו"מ.
על פי מאט צ'מברליין, מנכ"ל הבורסה בלונדון לסחורות (LME), העימות סביב המתכות הנדירות מהווה תמרור אזהרה גם לשוק הנחושת. לדבריו, במקביל לעלייה
בביקוש, שמונע על ידי הבינה המלאכותית, האנרגיה הירוקה וההשקעות הביטחוניות, עולה חשש ממשבר בשרשראות האספקה הגלובליות. צ'מברליין מציין כי בטווח הקצר נרשמת מצוקת היצע בשוק, המשתקפת בכך שמחירי הספוט של נחושת גבוהים ממחירי החוזים העתידיים.
במקביל, מדינות
המערב מנסות לצמצם תלות בייצור הסיני. יצרנית הנחושת הגדולה באירופה, Aurubis, מנהלת מגעים עם ממשל טראמפ להקמת מפעל התכה חדש לנחושת בארה"ב, במטרה לבנות תשתית עצמאית לעיבוד מתכות. לפי נתוני Wood Mackenzie, הביקוש העולמי לנחושת צפוי לזנק בכ-8.2 מיליון טון בעשור
הקרוב, עלייה של כ-24%, כתוצאה משילוב של ארבע מגמות: התרחבות הבינה המלאכותית, גידול בהוצאות ביטחוניות, התיעוש המואץ בהודו ובדרום-מזרח אסיה והמעבר הגלובלי לכלכלה דלת פחמן.
הביקוש הגובר לבינה מלאכותית הפך את הנחושת לאחת המתכות האסטרטגיות של העשור.
כל מרכז נתונים (Data Center) דורש כמויות עצומות של חיווט, מערכות קירור, והולכת חשמל, כולם מבוססים על נחושת. ככל שמתקני ה-AI מתרחבים ומחשבי העל הופכים צפופים וצרכני אנרגיה יותר, הצורך בנחושת גדל בקצב מהיר בהרבה מקצב הפיתוח של מכרות חדשים. על פי ההערכות, כל
דולר שמושקע בבינה מלאכותית דורש השקעה תשתיתית של עשרות סנטים בנחושת, כך שהבום הטכנולוגי הנוכחי מחזק ישירות את מחירי המתכת.
- שי לא מוותר - מגבלות על חברות ספנות אמריקאיות; החוזים יורדים
- טראמפ מאיים בהעלאת מכסים ענקית על סין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר להיבט הכלכלי, לנחושת יש גם תפקיד סביבתי מהותי. היא נחשבת לחומר היעיל ביותר להולכת חשמל בהקשר של עלות תועלת, ומשמשת
בלב מערכות האנרגיה הירוקה, החל מטורבינות רוח ועד רכבים חשמליים ותחנות טעינה. בשנים הקרובות, ככל שהעולם ישלב יותר מערכות חכמות ופתרונות אחסון אנרגיה, הנחושת צפויה להפוך לצוואר בקבוק אמיתי, מה שמסביר את מאמצי המדינות המערביות להבטיח אספקה יציבה ומגוונת.
העימות בין וושינגטון לבייג׳ינג כבר אינו מתמקד רק במאבק אסטרטגי על שליטה במשאבים נדירים, אלא בתעשיות הליבה של הדור הבא, מהמעבדים במרכזי הנתונים ועד לחוטי הנחושת שמזינים את הכלכלה הדיגיטלית.
מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
ביונד מיט הייתה סמל לעתיד של תעשיית המזון, מאז ההייפ הראשוני אחרי ההנפקה איבדה את מרבית השווי ונאבקת לשרוד, כשהמניה קורסת מתחת לדולר והחברה מנסה להימנע מפשיטת רגל ברקע החובות הגבוהים
לפני שש שנים, ביונד מיט Beyond Meat -22.4% הייתה סמל למהפכה. חברה שהבטיחה לשנות את הדרך שבה העולם צורך חלבון, לא עוד בשר מן החי, אלא תחליפים צמחיים שאפשרו לשלב בין טעם, בריאות וסביבה. המשקיעים התאהבו, הכותרות היללו, והמניה טסה. באותה תקופה זה נראה כמו העתיד של תעשיית המזון. אבל העתיד הזה לא התממש. בשנים האחרונות הביקוש לבשר צמחי דעך, המתחרים התחזקו, והחברה מעולם לא הצליחה להראות רווח שנתי אחד.
ההגעה לנאסדק
החברה הגיעה לנאסדק בתחילת מאי 2019, בתקופה חמה במיוחד עבור תחום הפוד-טק, במה שהפך לאחת ההנפקות הזכורות של בתחום. החברה גייסה כ-240 מיליון דולר לפי מחיר של 25 דולר למניה, ששיקף לה שווי שוק של כ-1.5 מיליארד דולר. ההתלהבות סביב ה"בשר הצמחי", הפכה את יום המסחר הראשון לחגיגה של ממש, כאשר המניה פתחה בעלייה חדה, וסגרה את היום הראשון ברמה של 65.75 דולר, קפיצה של כ-163%.
תוך פחות מחודשיים המשיכה המניה לטפס והגיעה לשיא של קרוב ל-240 דולר בסוף יולי 2019, מה שהקפיץ את שווי השוק של ביונד מיט לכ-15 מיליארד דולר.
המציאות לא עמדה בציפיות
מאחורי ההייפ הגדול, החברה פשוט לא סיפקה את הסחורה. למרות היתרון הראשוני של ביונד מיט כחברת הבשר הצמחי הציבורית הראשונה, החברה מעולם לא הצליחה להציג רווח שנתי אחד. בשנים האחרונות קצב הצמיחה שלה נעצר, והירידה במכירות הפכה למגמה קבועה. הכנסות החברה ירדו בשיעור שנתי ממוצע של כ-8% בשנתיים האחרונות, וברבעון האחרון נרשמה צניחה של כמעט 20% לעומת השנה שעברה, בעיקר כתוצאה מירידה של כ-19% בנפח המוצרים שנמכרו.
- שימו לב לשווקים המתעוררים, ואיך לא לשלם לשוק ״שכר סופרים״?
- איזה מניות ביטחוניות מעניינות? ואיזה מניה סולידית יכולה להפתיע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקום להתרחב, החברה החלה להתכווץ. אחרי שיתוף הפעולה עם רשתות מזון מהיר והציפיות למכירות המוניות, הציבור התעייף מהמוצר, קטגוריית הבשר הצמחי כולה נחלשה, ויריבות כמו טייסון פודס ואימפוסיבל פודס תפסו נתח שוק גדל. אפילו הצרכנים המודעים לבריאות ולאקלים לא הצליחו להציל את המגמה. אבל האכזבה הגדולה ביותר נרשמה בשורה התחתונה. החברה שורפת מזומנים בקצב מהיר, עם הפסד של כ-92 מיליון דולר בשנה הנוכחית לעומת כ-110 מיליון בשנה הקודמת, והמאזן שלה נחלש משמעותית.
הבורסה של לונדון (גרוק)הכל יורד: מניות הבנקים באנגליה בולטות בנפילה, גם מניות הביטחון בירידה חדה
החוזים בוול סטריט בירידה של עד 1.3%; אירופה באדום, מדד הפחד עולה - הסיבה: חשש ממשבר אשראי בבנקים
אירופה בירידות. לונדון בולטת לרעה עם ירידות חדות כמעט בכל הסקטורים. מבין מאה החברות במדד ה-FTSE 100, קרוב ל-90 נסחרות בירידות. מניות הבנקים מובילות את הירידות כשברקע חששות ממשברי אשראי בבנקים בארה"ב. מניות התחום הביטחוני גם נופלות.
FTSE 100 -1.38% - מדד הפוטסי
החשש התרחב בעקבות אירועים ביממה האחרונה - “כשאתה רואה ג’וק אחד, כנראה שיש עוד כמה” המשבר הבא בוול סטריט? בתגובה החזוים העתידיים בוול סטריט יורדים עד 1.3%
מניית Babcock נופלת ב-5.6%, BAE Systems מאבדת 3.7%, כשהן רושמות את היום הגרוע ביותר שלהן מאז אוגוסט 2024 – התקופה שבה התקיימו פגישות מדיניות רגישות עם זלנסקי וטראמפ בבית הלבן. מניית רולס רויס, שמעבר למנועים אזרחיים מעורבת גם בפעילות צבאית, יורדת 3.5%.
- האם אתם שאננים מדי לקראת אוקטובר?
- השקט לפני הסערה? רמת התנודתיות בשווקים האמריקאיים בשפל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאחורי מגמת הירידות במניות הביטחוניות, עומדת ההערכה שהסיכויים להפסקת אש באוקראינה, עלו. טראמפ ופוטין קיימו שיחת טלפון בת שעתיים אתמול והצהירו שייפגשו בהונגריה בקרוב. טראמפ עצמו הביע אופטימיות באשר לסיכוי להסכם, ואף צפוי להיפגש בהמשך היום עם הנשיא זלנסקי בבית הלבן. ככל שהסיכוי להרגעת המצב מתגבר, כך פוחתת האטרקטיביות של מניות הביטחוניות, שנהנו מעלייה רציפה בשנים האחרונות.
.
