מגמה מעורבת באסיה, החוזים נסחרים ביציבות
שוקי אסיה נסחרים במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים ממשיכים לעכל את גל איומי המכסים החדש של טראמפ על יותר מעשר מדינות סחר מרכזיות, הריבית באוסטרליה נשארה ללא שינוי, בניגוד לציפיות
אתמול הנשיא טראמפ שיגר מכתבים ל-14 מדינות, ביניהן יפן, דרום קוריאה, מלאזיה, אינדונזיה, דרום אפריקה ובנגלדש, בהם הודיע כי החל מה-1 באוגוסט יוטלו מכסים בשיעור של 25% עד 40% על סחורות המיובאות לארה"ב מאותן מדינות, אלא אם כן יושגו הסכמי סחר חדשים עד אז. בין היתר, יפן ודרום קוריאה קיבלו הודעה על מכס בגובה 25%, אינדונזיה תתמודד עם מס של 32%, בנגלדש תשלם 35%, ואילו לאוס ומיאנמר צפויות להתמודד עם מכס כבד של 40%.
במקביל, טראמפ איים במכס נוסף של 10% על מדינות ש״מיישרות קו עם המדיניות האנטי-אמריקאית של גוש
BRICS", ברקע פסגת בריקס שמתקיימת בימים אלה בברזיל. מנגד, מדינות כמו הודו וטאיוואן לא נכללו בגל המכתבים הראשון, מה שעורר פרשנויות בשווקים כי מדובר במהלך טקטי שמותיר פתח למשא ומתן להסכמות רחבות יותר. בינתיים, הדחייה של מועד התחלת המכסים מ-9 ביולי ל-1 באוגוסט
נתפסת כחלון הזדמנויות נוסף לניסיונות להגיע להבנות ולמנוע את כניסת המכסים הגבוהים לתוקף.
באוסטרליה, מדד ה-ASX 200 נסחר בירידה של 0.14% סביב 8,577 נקודות. בבנק המרכזי הפתיעו את השווקים והותירו את הריבית ללא שינוי, בניגוד לצפי להורדה של 0.15%.
ביפן, מדד הניקיי מוסיף כ-0.27% ונסחר סביב 39,695 נקודות, על אף הכללת יפן ברשימת המדינות שצפויות לספוג מכס של 25% החל מ-1 באוגוסט. בהודו, הניפטי 50 מטפס בכ-0.06% ל-25,477 נקודות, אחרי שארה"ב החריגה אותה בשלב זה מהמכסים, מה שמעודד הערכות להסכמות
עתידיות.
סין לא נשארת חייבת
בייג’ינג הזהירה היום את ממשל טראמפ שלא להצית מחדש את מתיחות הסחר באמצעות השבת המכסים על מוצריה כבר בחודש הבא, ואף איימה לנקוט צעדי תגמול כלפי מדינות שיחתמו על הסכמים עם ארה"ב שמטרתם לנתק את סין משרשראות האספקה
שלהן.
בהודעה חריגה שפורסמה בעיתון המפלגה הקומוניסטית הרשמי נכתב כי "דיאלוג ושיתוף פעולה הם הדרך היחידה הנכונה", וכי צעדי המכסים של טראמפ מהווים לא פחות מ"בריונות". בעיתון הוסיפו: "רק בהגנה איתנה על עקרונות ניתן לשמור באמת על הזכויות והאינטרסים
הלגיטימיים".
סין הביעה התנגדות מפורשת למדינות שיבחרו להקריב את קשריהן איתה לטובת הקלות מכס אמריקאיות. "סין מתנגדת בתקיפות לכל צד שיחתום על הסכם שיפגע באינטרסים שלה בתמורה להקלות בתעריפים, ולא תהסס להגיב באופן
נחוש כדי להגן על זכויותיה", נכתב.
- טיילור סוויפט והמכסים על הודו מרימים את מניות היהלומים
- וול סטריט מול קללת ספטמבר - האם המומנטום החיובי ינצח את הסטטיסטיקה?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- הציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר
על פי פרסומים עדכניים, שיעור המכס הממוצע שארה"ב מטילה כיום על ייבוא מסין עומד כבר על כ-51%, בעוד שסין מטילה בממוצע כ-33% על ייבוא מארה"ב, כך שכלל הסחר ההדדי בין שתי הכלכלות הגדולות כבר נמצא ברמת מכסים גבוהה במיוחד.
בהונג קונג ההאנג סנג עולה בכ-0.78% ל-24,074 נקודות, ובשנחאי נרשמת עלייה של כ-0.58% ל-3,493 נקודות, כאשר המשקיעים בסין מתמקדים בחדשות על תוכניות סובסידיות והרחבות בתחום הענן והצריכה המקומית.
החוזים בוול סטריט
בתוך כך, החוזים על וול סטריט נסחרים ביציבות וסביב ה-0, כאשר הדאו יורד 0.1%, הנאסדק עולה 0.15% וה-S&P ללא שינוי משמעותי. אתמול השווקים האמריקאיים ירדו מהשיאים הרבעוניים שלהם אחרי שטראמפ החל לחשוף את תוכניות המכסים שלו. שלושת המדדים העיקריים סיימו בירידות שערים, כאשר הנאסד״ק והדאו ירדו ב-0.9%, בעוד ה-S&P ירד ב-0.8%.
- 2.טראמפ משחק גאש (ל"ת)אנונימי 08/07/2025 09:12הגב לתגובה זו
- 1.מפסיקים לדבר חוזרים להילחם עד להצהרה הבאה (ל"ת)עושה חשבון 08/07/2025 08:28הגב לתגובה זו
השוק השורי הבא בסין. קרדיט: AIהציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר
משקי הבית בסין מחזיקים פיקדונות בהיקף 23 טריליון דולר; לאור היעדר חלופות השקעה, ג’יי.פי מורגן מעריך כי 350 מיליארד דולר יזרמו למניות עד סוף 2026, מה שעשוי להקפיץ את המדדים הסיניים ביותר מ-20%
שוק המניות הסיני נמצא בעיצומו של ראלי מרשים בעולם, ועלה כ־25% מאז תחילת אפריל 2025. וכעת, המשקיעים פונים למקור ההון הבא: חסכונות הציבור. במהלך חודש יולי ירדו פיקדונות משקי הבית בסין ב-0.7% מרמת שיא ביוני, לרמה של כ-171 טריליון יואן (כ-23 טריליון דולר).
הירידה הזו, ראשונה מזה חודשים, מתפרשת כסימן לכך שהציבור מתחיל להפנות חלק מהכסף מהבנקים אל שוקי ההון. לפי הערכות ג’יי.פי מורגן, כ־350 מיליארד דולר נוספים עשויים לזרום לשוק המניות בין עד סוף 2026, וסכום כזה עשוי להקפיץ את המדדים המובילים ביותר מ-20%.
CSI 300 שוברת שיאים
מדד CSI 300, הכולל את 300 החברות הגדולות הנסחרות בשנגחאי ובשנזן, זינק ב־10% באוגוסט לבדו, והפך לאחד המדדים החזקים בעולם בתקופה זו. הראלי מונע משילוב של נזילות גבוהה בשוק, תמיכה ממשלתית והערכות ציבורית כי הרשויות לא יאפשרו ירידות חדות לפני אירועים פוליטיים חשובים, למשל המצעד הצבאי הצפוי ב-3 בספטמבר לציון 80 שנה לסיום מלחמת העולם השנייה. הציבור הסיני, הידוע ככוח עצום בבורסות המקומיות, נמצא עדיין בתחילת הדרך של כניסה מחודשת לשוק. עד כה, את עיקר העליות הובילו קרנות גידור ומשקיעים מוסדיים, אך ההערכה היא שכעת הכסף הקמעונאי מתחיל לזרום והוא עשוי להפוך את הראלי לאגרסיבי עוד יותר.
בתי ההשקעות הזרים מתיישרים עם המגמה. גולדמן זאקס העלה את מחיר היעד למדד CSI 300 וצופה עלייה של כ-10% נוספים בשנה הקרובה. HSBC הגדיר את עודפי החיסכון כ"זרז חיובי מאוד", ובנק אוף אמריקה ציין כי מדובר בסביבה של TINA (“אין אלטרנטיבה”), כשהאג"ח מניב תשואות נמוכות והנדל"ן עדיין במשבר. תשואת הפיקדון לשנה בבנקים הגדולים בסין עומדת על 0.95% בלבד ועומדת על שפל היסטורי. על רקע זה, הכניסה לשוק המניות נתפסת כמעט כצעד הכרחי. “יש מחסור חמור באפיקי השקעה בסין,” הסבירו בבנק אוף אמריקה. “אם שוק המניות ישדר רווחיות אמיתית, הציבור לא יישאר אדיש”.
ה-FOMO מלווה בחששות מבועה
בנתיים, ברחוב ישנה תחושה חזקה של FOMO, ואנשים חוששים להחמיץ את הראלי הבא, אחרי שהחמיצו את הזינוק של ספטמבר שעבר, אז זינק CSI 300 ב-25% בשבוע אחד בעקבות תוכנית תמריצים של הבנק המרכזי. עם זאת, עולים גם סימני אזהרה. מניות Cambricon Technologies, יצרנית שבבי AI, הוכפלו בערכן בתוך חודש, עד כדי כך שהחברה עצמה הזהירה שהמחיר לא משקף את הפעילות. המניה התרסקה מיד לאחר מכן. המצב מזכיר לרבים את בועת 2015, אז זינקו המדדים במהירות, כשמשקיעים רבים לקחו הלוואות ממונפות כדי להיכנס לשוק, ותוך חודשים ספורים התפוצצה הבועה ונמחקו יותר מ־2 טריליון דולר משווי השוק.
- חברת השבבים הסינית מזהירה: "המניה שלנו יקרה מדי"
- אנבידיה הסינית? קמבריקון דיווחה על קפיצה של 4,348% במכירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיום, בתי השקעות סיניים מקשים על המשקיעים שמעוניינים לקחת הלוואות לטובת רכישת מניות ומי שרוצה להמר בגדול עם כסף שאינו שלו יצטרך לשים יותר בטחונות או לקבל פחות אשראי. במקביל, חלק מקרנות הנאמנות מגבילות את כמות הכסף החדש שהן מוכנות לקבל מהציבור. הן אינן מעוניינות בתזרים אדיר שיאלץ אותן להשקיע מיד בשוק, מה שעלול להעצים את התנודתיות. מאחורי הקלעים ייתכן שהרגולטורים בסין רומזים לגופים האלה לפעול בזהירות, כדי שלא נראה שוב מצב של "בועה" כמו ב-2015, כששוק המניות עלה מהר מדי ואז התרסק ומחק טריליונים.
טיילור סוויפט יהלומיםטיילור סוויפט והמכסים על הודו מרימים את מניות היהלומים
האירוסין המתוקשרים של סוויפט לצד מכסים של 50% על יהלומים טבעיים יוצרים שילוב נדיר – חיזוק פסיכולוגי מצד הצרכנים והעמקת תחושת המחסור – שעשוי להחזיר את היוקרה ליהלומים האמיתיים
שני אירועים בלתי קשורים הניעו השבוע את מניות חברות התכשיטים בוול סטריט. האירוע הראשון היה האירוסין של טיילור סוויפט לטראוויס קלס, שהעלה את מניית Signet Jewelers Signet Jewelers -2.01% ב-3% ואת Brilliant Earth Brilliant Earth Group 8.55% ב-26%. האירוע השני היה הטלת מכסים של 50% על יהלומים מהודו - המדינה שמעבדת ומשייפת את רוב היהלומים בעולם.
המניות עלו שוב ביום המחרת: Signet ב-6.3% ו-Brilliant Earth ב-2.5%, כאשר המכסים הכבדים נכנסו לתוקף רשמית. השילוב הזה של "כלכלת סוויפט" עם מדיניות מסחרית אגרסיבית יוצר תרחיש מעניין לתעשייה שהתמודדה בשנים האחרונות עם תחרות קשה מיהלומים מלאכותיים.
חיפושי גוגל אחר "טבעת יהלום" זינקו לאחר הכרזת האירוסין, מה שמעיד על עוצמת ההשפעה של כוכבת הפופ על התנהגות הצרכנים. אבל מעבר לאפקט הפסיכולוגי, המכסים עשויים ליצור שינוי מבני בתעשייה שיכול לעזור ליהלומים הטבעיים לחזור לגדולה.
הבעיה המרכזית של התעשייה בשנים האחרונות הייתה פשוטה: הקמעונאים מעדיפים למכור יהלומים מלאכותיים בגלל שולי הרווח הגבוהים. השוליים ביהלומים מעבדה מגיעים ל-71%, לעומת רק 33% ביהלומים טבעיים. זה יצר תמריץ למכור יותר יהלומים סינתטיים ופחות טבעיים. אדהן גולן, אנליסט תעשיית היהלומים, מציין שהמגמה הזו פגעה בנתח השוק ובמעמד היוקרתי של היהלומים הטבעיים. הקמעונאים החלו להציג את היהלומים המלאכותיים כחלופה זהה ליהלומים טבעיים, כאשר הם מדגישים את היתרון של גודל גדול יותר במחיר נמוך יותר.
- 'יהלומים הם לנצח'? הסוף המר של יהלומי המעבדה
- לא חייבים לאבד את הארנק בהצעת האירוסין – איך למצוא תכשיט יוקרתי במחיר נגיש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפקט המחסור
כעת, המכסים החדשים עשויים להפוך את התמונה. אם יהלומים טבעיים מתייקרים בגלל מסי יבוא, הפער מול הסינתטיים הופך דווקא ליתרון שיווקי: הם יקרים – כי הם נדירים. ההיגיון הזה עשוי להחזיר לצרכנים את תחושת הייחוד שאבדה. אנליסטים בענף מעריכים שהשוק כבר מתחיל לספר לעצמו סיפור חדש: יהלום טבעי אינו מוצר בר־תחליף, אלא סמל של מחסור. במילים אחרות, לא מדובר רק בעלות אלא בערך נתפס. מי שקונה טבעי לא מחפש עסקה – הוא מחפש סטטוס.
