נהנים מהתנודתיות - הרווחים ממסחר של הברוקרים והבנקים בעלייה
התנודתיות בשווקים מביאה איתה הזדמנויות גדולות לסוחרים יומיים או סוחרי סווינג שמגבירים את הפעילות בשוק, ומי שנהנים הם הבנקים והברוקרים שרואים יותר עמלות ממסחר
השווקים תנודתיים במיוחד בשבועות האחרונים ובעוד התנודתיות מרתיעה חלק מהמשקיעים, בשביל סוחרים יומיים וסוחרי סווינג היא אולי הדבר הכי טוב שיכול לקרות. רק בשבוע שעבר ראינו איך ביום אחד מדד הנאסד"ק רשם זינוק של 12% כשטראמפ הודיע שהוא מקפיא את המכסים לתקופה של 90 יום, וההצהרות של הנשיא האמריקאי כמו גם של מנהיגים אחרים בעולם ממשיכות להשפיע על השווקים בצורה חדה.
התנודתיות הביאה לעלייה חדה בפעילות של הסוחרים בשווקים. חלק מהבנקים הגדולים בארה"ב כבר דיווחו על עלייה בפעילות המסחר של הלקוחות שלהם, ועכשיו גם אינטראקטיב ברוקרס Interactive Brokers 0.78% , אחד מהברוקרים הגדולים בעולם, מספקת נתונים על התופעה - החברה ציינה כי נפח המסחר של לקוחותיה במניות ברבעון הראשון זינק ב-47% לעומת הרבעון המקביל, כשבנפח המסחר באופציות נרשם זינוק של 25% לעומת הרבעון המקביל.
הזינוק הזה מתורגם גם לעלייה ברווחים של אינטראקטיב - הרווח המדולל למניה ברבעון עמד על 1.94 דולר לעומת רווח מדולל של 1.61 דולר ברבעון המקביל וגבוה מצפי האנליסטים שהיה לרווח של 1.92 דולר למניה. עם זאת, המניה נופלת ב-8.6% במסחר המוקדם כשהרווח הלא מדולל למניה הסתכם ב-1.92 דולר למניה, מתחת לצפי. בנוסף ,החברה דיווחה על פיצול של 1-4 במניות החברה שייכנס לתוקף בחודש יוני.
מוקדם יותר השבוע דיווח בנק אוף אמריקה כי ההכנסות ממסחר קפצו ב-9% ל-5.66 מיליארד דולר ברבעון, הסכום הגבוה ביותר בעשור האחרון, כשבמיוחד בלט המסחר במניות, שהכניס 2.2 מיליארד דולר, עם עלייה של 17% לעומת השנה הקודמת. "תנודתיות השווקים יצרה הזדמנויות משמעותיות עבור צוותי המסחר שלנו", אמר בריאן מויניהאן, מנכ"ל הבנק, והוסיף כי "ראינו עלייה בכל מקורות ההכנסה, מה שמציב אותנו במצב חזק לקראת המשך השנה". גם ג'יי פי מורגן רשם עלייה של 12% בהכנסות ממסחר ברבעון.
- סטופ לוס, לימיט וטייק פרופיט: כל פקודות המסחר רגע לפני שלוחצים "שלח הוראה"
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד העלייה בנפח המסחר, אינטראקטיב ציינה כי מספר החשבונות זינק ב-32% ל-3.62 מיליון, ומספר העסקאות היומי הממוצע שיצרו הכנסות עלה ב-50% ל-3.52 מיליון עסקאות ביום.
ההכנסות מריבית וההתרחבות לקריפטו
במקביל אינטראקטיב מנצלת את המומנטום גם כדי להרחיב את תחומי הפעילות שלה. ההכנסות מריבית נטו עלו ב-3% ל-770 מיליון דולר, בעיקר כתוצאה מעלייה בהיקף ההלוואות וביתרות האשראי של הלקוחות. החברה גם מסחר בחוזים עתידיים בשוק הקנדי, המאפשרים למשקיעים "להמר" על אירועים כמו החלטות הריבית של הפד'.
בנוסף, החברה מעמיקה את הפעילות בתחום הקריפטו: במרץ ואפריל נוספו לפלטפורמה מטבעות כמו סולאנה, קארדאנו, ריפל,
דוג'קוין, צ'יינלינק, אוואלאנצ' וסווי, לצד הביטקוין והאת'ריום שכבר היו זמינים למסחר קודם לכן. "המטרה שלנו היא להציע ללקוחות גישה נרחבת יותר לנכסים הדיגיטליים", אמר גליק.
- המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל
- שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
בנוסף, גליק ציין כי החברה בוחנת הזדמנויות לרכישות אך לא מצאה עד כה עסקה ראויה. לדבריו, "קשה למצוא רכישה שנרצה לבצע, לפחות נכון לעכשיו".
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
שבביםהאם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים
בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק.
מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק.
לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא.
הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.
