המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקס; "אלה המניות שיכולות לשרוד מלחמת סחר"
הבנק האמריקאי מזהיר מירידות בטווח הקצר אך מציג רשימת מניות שיכולות להחזיק מעמד גם כשכותרות על סחר עולמי מטלטלות את וול סטריט • החברות ש'אטומות לכאוס'
לקראת מה שמכונה בארה"ב "יום השחרור" של הנשיא טראמפ – הכרזה צפויה על מכסים חדשים – החשש מגל חדש של מלחמות סחר הולך וגובר. בבנק ההשקעות גולדמן זאקס סבורים שהדרך למטה: גולדמן זאקס ממליצים למכור כעת את ה-S&P 500 ולחזור לקנות בהמשך, אך במקביל הם מציגים רשימת מניות שהוכיחו בעבר חסינות גבוהה לתנודתיות שנובעת ממשברים ממלחמות סחר ומשברים גיאו־פוליטיים.
מדובר, לדבריהם, במניות שהקורלציה שלהן לנושאים הרגישים של השוק – כמו צמיחה כלכלית, סחר, או בינה מלאכותית – היא מינימלית. כלומר, חברות שהסיכוי שהן ייפגעו ממכסים או ממשברים עולמיים הוא נמוך יותר.
התחזית: ירידה בטווח הקצר – עלייה בטווח של שנה
בגולדמן מעריכים שעד יולי הקרוב, מדד S&P 500 עלול לרדת בכ-6% לרמה של כ-5,300 נקודות. אבל בתוך שנה הוא עשוי לטפס ל-5,900 – קצת פחות משיא כל הזמנים שנרשם בפברואר (כ-6,150 נקודות).
למרות התחזית השלילית לטווח הקצר, הרשימה של גולדמן כוללת 45 מניות שנבחרו ככאלה ש"אטומות רגשית" לשוק – כאלה שמניבות ביצועים חיוביים גם כשכל השוק יורד. בראש הרשימה - מניה ישראלית.
- אמדוקס עקפה במעט את התחזיות אבל הציגה תחזית פושרת
- אמדוקס מקימה חטיבה ייעודית להטמעת AI ליבת החברה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המובילה: אמדוקס– תוכנה שמנותקת מהכאוס
בראש הרשימה ניצבת אמדוקס Amdocs Ltd. -1.05% , חברת התוכנה הישראלית־אמריקאית שפועלת בתחום פתרונות החיוב והמערכות לתקשורת. לפי גולדמן, אמדוקס מציגה את הרגישות הנמוכה ביותר לחששות הנוגעים לצמיחה בארה"ב, למלחמות סחר או לשיבושים בגלל AI. אמדוקס נסחרת ב-91 דולר למניה, שווי שוק של 10.2 מיליארד דולר ומכפיל רווח עתידי של 12.
אלפבית (חברת האם של גוגל) גם ברשימה. היא שייכת ל־"Magnificent Seven", קבוצה שנתפסת כחשופה מאוד לטרנדים שוקיים. אבל בגולדמן מציינים שדווקא גוגל מראה תגובתיות נמוכה יחסית לנפילות הכלליות.
מניות שמרניות ויציבות – בנקאות, קמעונאות, שירותי דירוג
אל הרשימה הצטרפו גם שמות כמו:
- צים מזנקת 15%, אנבידיה נופלת 3.4% בעוד גוגל מתחזקת ב-3.9% - מה קורה בחוזים?
- סין מגבירה לחץ כלכלי על יפן: הפחתת טיסות כתגובה למתיחות סביב טייוואן
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
-
Bank of New York Mellon – בנק ותיק שפועל בעיקר בניהול נכסים ולא בחשיפה ישירה לשוק האשראי הקמעונאי.
-
Kroger – רשת סופרמרקטים אמריקאית, שנהנית מצריכה בסיסית גם בתקופות של אי־ודאות.
-
Valvoline – חברה לשירותי רכב ותחזוקה, עם פעילות שאינה מושפעת ישירות ממכסים או מהאטה גלובלית.
-
S&P Global ו-Moody’s – שתי ענקיות דירוג האשראי והנתונים הפיננסיים.
לפי גולדמן, המניות האלה מהוות בסיס לתיק ההשקעות ה"אטום", שצבר תשואה חציונית של כ-1% מתחילת השנה – בזמן שמדד S&P 500 ירד ב־5% בתקופה המקבילה.
גם מניות בריאות בתמונה – למרות חששות רגולטוריים
בתחום הבריאות, גולדמן מציין את Boston Scientific, Medtronic, Thermo Fisher ו־Masimo כמי שמחזיקות חזק גם כשמניות אחרות נחלשות.
למרות חששות מסוימים מהמדיניות של שר הבריאות החדש רוברט פ. קנדי ג'וניור – במיוחד בכל הנוגע לחיסונים ולרגולציה על חברות תרופות – מניות הבריאות עדיין נתפסות כחוף מבטחים. "מדובר בתחום עם מאפיינים הגנתיים ברורים", אומר ג'ים פולק מקרן Homestead, שמחזיק במניית Boston Scientific.
מניות חשמל ותשתיות – יעד לחובבי דיבידנדים
גם תחום התשתיות זוכה לעדנה. מניות כמו PG&E ו־CenterPoint Energy נכנסו לרשימת "המניות האטומות" בזכות יציבות פיננסית ותשואת דיבידנד. PG&E, שבעבר פשטה רגל בעקבות נזקי השריפות בקליפורניה, חזרה לחלק דיבידנד מאז 2023.
CenterPoint, שמספקת חשמל וגז לחלקים נרחבים מטקסס וארקנסו, מציעה דיבידנד נאה של כמעט 2.5% – מה שהופך אותה לאטרקטיבית למשקיעים שמרניים שמחפשים תזרים בטוח בתקופה תנודתית.
שאלות ותשובות – השקעות במניות יציבות בתקופה של חוסר ודאות
מה זו מניה "אטומה" לפי גולדמן זאקס?
מדובר במניה שאינה מושפעת באופן ישיר מתנודות בשוק, ממלחמות סחר, מהפוליטיקה או מטרנדים כמו בינה
מלאכותית. הן מחזיקות ערך גם כשהשוק רועש.
למה דווקא Amdocs בראש הרשימה?
המודל העסקי שלה מתבסס על חוזים ארוכי טווח עם לקוחות בתחום
הטלקום, והיא מציגה עקביות בפעילות – מה שגורם לה להיות פחות רגישה לסנטימנט של השוק.
מה היתרון במניות תשתיות כרגע?
בעיקר היציבות.
הן משלמות דיבידנד, חשופות פחות לסיכונים גיאופוליטיים, ויש להן ביקוש קבוע מצד צרכנים
- 3.כל המניות יתרסקו גם בישראל גם בארהב אמדוקס גם תתרסק. רק אגחים בשנה הקרובה. (ל"ת)גם אמדוקס תתרסק 03/04/2025 21:52הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 02/04/2025 14:21הגב לתגובה זוהאם זה נכון
- כל המניות גם מניית דלק תתרסק בשנה הקרובה. השקעות בטוחות רק באגחים. (ל"ת)אבי. 03/04/2025 21:53הגב לתגובה זו
- 1.שמואל 02/04/2025 09:53הגב לתגובה זוציטוט המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקסאמדוקס אינה מניה ישראלית ואינה נסחרת בארץ. היא מניה אמריקאית לכל דבר.
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? גוגל תספק שבבי AI למטא
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 6.31% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. 2.05% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
וול סטריט - משקיעים וסוחרים מעבירים פקודות (AI)צים מזנקת 15%, אנבידיה נופלת 3.4% בעוד גוגל מתחזקת ב-3.9% - מה קורה בחוזים?
גוגל תספק שבבי AI למטא והמשקיעים מנסים להעריך את הדינמיקה שמשתנית בתעשיית השבבים - אנבידיה מאבדת גובה בעוד המומנטום החיובי בגוגל - מתחזק; המשקיעים נערכים לנתוני מכירות הקמעונאות לצד נתוני ה-PPI כדי להעריך מה הסבירות שנראה הפחתת ריבית נוספת בדצמבר
חוזים עתידיים המסחר המוקדם בוול סטריט מתנהל בצורה זהירה, זה בהמשך לעליות החדות שנרשמו אתמול בשוק האמריקאי. המשקיעים מנסים להעריך את הדינמיקה שמשתנית בסקטור הטכנולוגיה כמו גם לנסות ולהבין את תוואי הריבית לאור אמירות מנוגדות של בכירים בבנק הפדרלי לאחרונה. ברקע, נתוני מאקרו חשובים צפויים להתפרסם בהמשך, ובהם נתוני מכירות הקמעונאות ומדד המחירים ליצרן, ה-PPI שעשויים להשפיע על הערכות השוק לקראת החלטת הפד' בדצמבר.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של
ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בינתיים החוזים העתידיים מראים לנו שהשוק מאוד מהוסס. החוזים על הדאו יורדים בכ-0.1%, החוזים על ה-S&P יורדים גם הם בשיעור דומה, והחוזים על הנאסד"ק יורדים סביב 0.3%. הירידות מגיעות אחרי יום חזק במיוחד, שבו הנאסד"ק רשם את העלייה היומית הטובה ביותר שלו מאז מאי - המשקיעים כמו שואלים את עצמם - אולי רצנו מהר מידי?
מי שבעיקר לוחצת על המדדים-חוזים היא אנבידיה NVIDIA Corp. 2.05% , שיורדת אחרי דיווחים על כך שמטא Meta Platforms 3.16% בוחנת רכישת שבבים לתעשיית ה-AI מגוגל. השוק מגיב לתרחיש שבו גוגל תתחזק ותצטרף לתחרות על החומרה לתעשיית הבינה המלאכותית. זה שינוי משמעותי בתפיסה של השוק בשבוע שבו חברות AI הן אלו שהובילו את העליות. מנגד, גוגל כמובן נהנית מרוח גבית חיובית בזכות הדיווח הזה וממשיכה לצבור עוצמה במסחר המוקדם - אנבידיה - תחילת הסוף? גוגל תספק שבבי AI למטא
- התאוששות באסיה, עליות בחוזים בוול סטריט
- ירידות חדות באסיה בעקבות וול סטריט; הדולר קופץ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות הזינוקים אתמול, שלושת המדדים המרכזיים כנראה בדרך לסיים את נובמבר בירידה, אלא אם כן יקרה משהו באמת חריג. ה-S&P 500 ירד עד כה בכ-2% מתחילת החודש, הנאסד"ק איבד כ-3.6%, והדאו ירד כ-2.3%.
