המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקס; "אלה המניות שיכולות לשרוד מלחמת סחר"
הבנק האמריקאי מזהיר מירידות בטווח הקצר אך מציג רשימת מניות שיכולות להחזיק מעמד גם כשכותרות על סחר עולמי מטלטלות את וול סטריט • החברות ש'אטומות לכאוס'
לקראת מה שמכונה בארה"ב "יום השחרור" של הנשיא טראמפ – הכרזה צפויה על מכסים חדשים – החשש מגל חדש של מלחמות סחר הולך וגובר. בבנק ההשקעות גולדמן זאקס סבורים שהדרך למטה: גולדמן זאקס ממליצים למכור כעת את ה-S&P 500 ולחזור לקנות בהמשך, אך במקביל הם מציגים רשימת מניות שהוכיחו בעבר חסינות גבוהה לתנודתיות שנובעת ממשברים ממלחמות סחר ומשברים גיאו־פוליטיים.
מדובר, לדבריהם, במניות שהקורלציה שלהן לנושאים הרגישים של השוק – כמו צמיחה כלכלית, סחר, או בינה מלאכותית – היא מינימלית. כלומר, חברות שהסיכוי שהן ייפגעו ממכסים או ממשברים עולמיים הוא נמוך יותר.
התחזית: ירידה בטווח הקצר – עלייה בטווח של שנה
בגולדמן מעריכים שעד יולי הקרוב, מדד S&P 500 עלול לרדת בכ-6% לרמה של כ-5,300 נקודות. אבל בתוך שנה הוא עשוי לטפס ל-5,900 – קצת פחות משיא כל הזמנים שנרשם בפברואר (כ-6,150 נקודות).
למרות התחזית השלילית לטווח הקצר, הרשימה של גולדמן כוללת 45 מניות שנבחרו ככאלה ש"אטומות רגשית" לשוק – כאלה שמניבות ביצועים חיוביים גם כשכל השוק יורד. בראש הרשימה - מניה ישראלית.
- אמדוקס עקפה במעט את התחזיות אבל הציגה תחזית פושרת
- אמדוקס מקימה חטיבה ייעודית להטמעת AI ליבת החברה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המובילה: אמדוקס– תוכנה שמנותקת מהכאוס
בראש הרשימה ניצבת אמדוקס Amdocs Ltd. -0.99% , חברת התוכנה הישראלית־אמריקאית שפועלת בתחום פתרונות החיוב והמערכות לתקשורת. לפי גולדמן, אמדוקס מציגה את הרגישות הנמוכה ביותר לחששות הנוגעים לצמיחה בארה"ב, למלחמות סחר או לשיבושים בגלל AI. אמדוקס נסחרת ב-91 דולר למניה, שווי שוק של 10.2 מיליארד דולר ומכפיל רווח עתידי של 12.
אלפבית (חברת האם של גוגל) גם ברשימה. היא שייכת ל־"Magnificent Seven", קבוצה שנתפסת כחשופה מאוד לטרנדים שוקיים. אבל בגולדמן מציינים שדווקא גוגל מראה תגובתיות נמוכה יחסית לנפילות הכלליות.
מניות שמרניות ויציבות – בנקאות, קמעונאות, שירותי דירוג
אל הרשימה הצטרפו גם שמות כמו:
- טאואר ממשיכה לזנק - נסחרת במכפיל רווח של 40 - גבוה מאנבידיה
- OECD מזהיר מפני התפוצצות בועת AI והסלמת מלחמת הסחר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
-
Bank of New York Mellon – בנק ותיק שפועל בעיקר בניהול נכסים ולא בחשיפה ישירה לשוק האשראי הקמעונאי.
-
Kroger – רשת סופרמרקטים אמריקאית, שנהנית מצריכה בסיסית גם בתקופות של אי־ודאות.
-
Valvoline – חברה לשירותי רכב ותחזוקה, עם פעילות שאינה מושפעת ישירות ממכסים או מהאטה גלובלית.
-
S&P Global ו-Moody’s – שתי ענקיות דירוג האשראי והנתונים הפיננסיים.
לפי גולדמן, המניות האלה מהוות בסיס לתיק ההשקעות ה"אטום", שצבר תשואה חציונית של כ-1% מתחילת השנה – בזמן שמדד S&P 500 ירד ב־5% בתקופה המקבילה.
גם מניות בריאות בתמונה – למרות חששות רגולטוריים
בתחום הבריאות, גולדמן מציין את Boston Scientific, Medtronic, Thermo Fisher ו־Masimo כמי שמחזיקות חזק גם כשמניות אחרות נחלשות.
למרות חששות מסוימים מהמדיניות של שר הבריאות החדש רוברט פ. קנדי ג'וניור – במיוחד בכל הנוגע לחיסונים ולרגולציה על חברות תרופות – מניות הבריאות עדיין נתפסות כחוף מבטחים. "מדובר בתחום עם מאפיינים הגנתיים ברורים", אומר ג'ים פולק מקרן Homestead, שמחזיק במניית Boston Scientific.
מניות חשמל ותשתיות – יעד לחובבי דיבידנדים
גם תחום התשתיות זוכה לעדנה. מניות כמו PG&E ו־CenterPoint Energy נכנסו לרשימת "המניות האטומות" בזכות יציבות פיננסית ותשואת דיבידנד. PG&E, שבעבר פשטה רגל בעקבות נזקי השריפות בקליפורניה, חזרה לחלק דיבידנד מאז 2023.
CenterPoint, שמספקת חשמל וגז לחלקים נרחבים מטקסס וארקנסו, מציעה דיבידנד נאה של כמעט 2.5% – מה שהופך אותה לאטרקטיבית למשקיעים שמרניים שמחפשים תזרים בטוח בתקופה תנודתית.
שאלות ותשובות – השקעות במניות יציבות בתקופה של חוסר ודאות
מה זו מניה "אטומה" לפי גולדמן זאקס?
מדובר במניה שאינה מושפעת באופן ישיר מתנודות בשוק, ממלחמות סחר, מהפוליטיקה או מטרנדים כמו בינה
מלאכותית. הן מחזיקות ערך גם כשהשוק רועש.
למה דווקא Amdocs בראש הרשימה?
המודל העסקי שלה מתבסס על חוזים ארוכי טווח עם לקוחות בתחום
הטלקום, והיא מציגה עקביות בפעילות – מה שגורם לה להיות פחות רגישה לסנטימנט של השוק.
מה היתרון במניות תשתיות כרגע?
בעיקר היציבות.
הן משלמות דיבידנד, חשופות פחות לסיכונים גיאופוליטיים, ויש להן ביקוש קבוע מצד צרכנים
- 3.כל המניות יתרסקו גם בישראל גם בארהב אמדוקס גם תתרסק. רק אגחים בשנה הקרובה. (ל"ת)גם אמדוקס תתרסק 03/04/2025 21:52הגב לתגובה זו
- 2.אנונימי 02/04/2025 14:21הגב לתגובה זוהאם זה נכון
- כל המניות גם מניית דלק תתרסק בשנה הקרובה. השקעות בטוחות רק באגחים. (ל"ת)אבי. 03/04/2025 21:53הגב לתגובה זו
- 1.שמואל 02/04/2025 09:53הגב לתגובה זוציטוט המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקסאמדוקס אינה מניה ישראלית ואינה נסחרת בארץ. היא מניה אמריקאית לכל דבר.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.77% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
.jpeg)
בנק אוף אמריקה: ״תגדילו חשיפה לקריפטו״
למרות הירידות בביטקוין, האנליסטים של בנק אוף אמריקה ממליצים להגדיל חשיפה של עד 4% במטבעות דיגיטליים, אבל לעשות את זה דווקא דרך קרנות ותעודות סל על ביטקוין
בנק אוף אמריקה מעדכן את המדיניות ללקוחות העושר שלו ומכניס נכסים דיגיטליים לתוך מסגרת ההשקעות הרשמית. אחרי תקופה של חולשה בשוק הקריפטו, הבנק מציין כי הקצאה של 1% עד 4% מהתיק למטבעות דיגיטליים יכולה להיות רלוונטית לחלק מהלקוחות, בתנאי שהחשיפה נעשית במינון נמוך ובערוצים מפוקחים.
ההנחיות החדשות חלות על לקוחות חטיבות ניהול העושר של הקבוצה - מריל, בנק אוף אמריקה פרייבט בנק ופלטפורמת מריל אדג’. מנהל ההשקעות הראשי של בנק אוף אמריקה פרייבט בנק, כריס הייזי, מסביר כי החשיפה מתאימה בעיקר למי שמוכן לתנודתיות גבוהה יותר ורואה עניין בהשקעות חדשניות לפי ״תמות״ השקעה. לדבריו, ההדגשה היא על שימוש במוצרים מפוקחים, על חלוקה מדודה בתוך התיק ועל הבנה ברורה של הסיכונים לצד ההזדמנויות. הקצה התחתון של הטווח, סביב 1%, מתאים יותר לפרופיל שמרני, בעוד שהקצה העליון, עד כ-4%, מיועד למי שמוכן לרמת סיכון גבוהה יותר ברמת התיק הכולל.
עד עכשיו, לקוחות העושר של הבנק יכלו להיחשף למוצרים הקשורים לקריפטו רק אם ביקשו זאת מיוזמתם, והיועצים לא הורשו להמליץ באופן אקטיבי על חשיפה כזו. העדכון הופך את הקריפטו לחלק רשמי מהשיחה על ניהול עושר: הבנק מציג טווח מספרי מוגדר ומשדר קו אחיד לרשת של יותר מ-15 אלף יועצי עושר. ראש תחום פתרונות ההשקעה, ננסי פאהמי, מציינת כי המהלך מגיע על רקע ביקוש גובר מצד לקוחות לגישה לנכסים דיגיטליים.
- גוגל עולה, מניות הקריפטו מזנקות ומה קורה בחוזים?
- קת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ארבע קרנות ביטקוין במרכז המדיניות
החל ב-5 בינואר מתחיל צוות ההשקעות של בנק אוף אמריקה לסקר ארבע קרנות ותעודות סל על ביטקוין שנבחרו לשמש ככלי החשיפה המרכזי: תעודת הסל על ביטקוין של ביטווייז, קרן הביטקוין של פידליטי Wise Origin, קרן Grayscale Bitcoin Mini Trust וקרן iShares Bitcoin Trust של בלאקרוק.
