חבית של וויסקי בסקוטלנד: השקעות למחפשי הרפתקאות

אפשר להסתכל על עולם ההשקעות כמו על כדורגל. יש את הליגות הבכירות, שוק ההון ונדל"ן, ששם נמצא הכסף הגדול, הן המשחק הכי מעניין ועליהן מתנהל רוב השיח. אבל לפעמים מסקרן להציץ לליגות הנמוכות, שם תג המחיר נמוך, ההבטחות גדולות והסיפורים צבעוניים. 

בשנה האחרונה קפצו לי באינסטגרם שני אפיקי השקעה שונים מהספקטרום הרגיל שנע בין קופות גמל להשקעה לקורסים מפוקפקים במסחר יומי וקריפטו. מתוך סקרנות ועניין נרשמתי וצפיתי בוובינרים כדי להבין מה באמת עומד מאחוריהן. 

מדובר בהשקעות עסקיות עם סיכון יזמי או מסחרי, ובניגוד לאופן שהיו רוצים שתסתכלו על השקעות ריאליות, לא נכון יהיה להשוות את תשואות העבר או הפוטנציאל של ההשקעות הללו לשוק המניות כמו שלא הייתם משווים את התשואה של עגלת קפה בעמק חפר להשקעה במדד ת"א 125. 

השקעה בחבית וויסקי בסקוטלנד

הפרסומת הראשונה שראיתי לתחום הציגה יועץ חביב לכלכלת המשפחה שאומר משהו כמו "אתה קונה חבית בגיל 20 וזהו, יש לך פנסיה". מדובר בהשקעה אלטרנטיבית במוצרי יוקרה כמו בקבוקי יין נדירים, אמנות ושעוני יוקרה. ההבדל הוא שמדובר בהשקעה פיזית גדולה מאוד של חבית של 500 ליטר שמיועדת למכירה בעתיד ולא לצריכה אישית. 

• מדד הלייבל של ג'וני ווקר: הסודות הנסתרים מאחורי כל תווית
• שילם על שוט של וויסקי מחיר גבוה יותר מפורשה 911 קררה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מדובר בהשקעה ארוכת טווח שמתחילה באיתור ורכישת חבית ממזקקה סקוטית, אחסון ביישון במשך שבע עד חמש עשרה שנים, בדיקות איכות תקופתיות, ביטוח ומכירה בסוף התקופה למזקקה או למותג פרטי. תג הכניסה הוא כ-10,000 פאונד והתשואה החזויה שמציגה החברה המלווה היא כ־16% לשנה.. מאחר שוויסקי נצרך רק כמוצר מוגמר לאחר שנים של יישון, התשואה אינה ליניארית ותבוא לידי ביטוי רק בסוף התקופה. היכולת לממש את הרווח תלויה באיכות המוצר, הביקוש, ההיצע, תקופת היישון לצד סיכונים של נזק פיזי, קלקול או אידוי.

ארביטראז' נדל"ני ביוון

אם הוויסקי הוא השקעה פיזית ארוכת טווח עם סיכון ממוקד במוצר עצמו, הארביטראז' הנדל"ני ביוון מציע תשואה שוטפת, אך גם כאן מדובר באפיק עסקי שמציב את המשקיע בעמדת ניהול ולא בפאסיביות מוחלטת. 

אפשר להסביר את הארביטראז' דרך המודל של חברת WeWork ששוכרת בנייני משרדים במיקומים מרכזיים במרכזי ערים לטווח ארוך, משפצת ויוצקת תוכן וקהילה, ועל ידי כך גוזרת רווח מהפער בין דמי השכירות שהיא משלמת לבעל הנכס לדמי השכירות שהיא גובה מהלקוחות שלה, זאת ללא צורך בבעלות בנכסים עצמם.

• מכירים את הצפרדע שמתבשלת לאט בסיר? כך עובדת גם מלכודת הקרן הכספית
• להשקיע בנדל"ן מניב או בשוק ההון? מה לעשות עם העודפים בחשבון של חברה בע"מ
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מכירים את הצפרדע שמתבשלת לאט בסיר? כך עובדת גם מלכודת הקרן...

למשקיע הישראלי מוצעת פעילות עסקית של איתור דירה באתונה או בסלוניקי, שיפוצה לרמה של דירת אירוח והפעלתה להשכרה קצרת טווח לתיירים. ההשקעה כוללת חוזה שכירות חודשי מול בעל דירה יווני, ורישוי שיפוץ והלבשה בכ-20,000 אירו. הצפי לרווח חודשי בתרחיש סביר עומד על כ-1,000 אירו לאחר עלויות שכירות, ניהול, אחזקה וניקיון. 

חשוב לזכור שמדובר בהשקעה עם סיכון תפעולי יומיומי, תלות בתיירות, רגולציה משתנה ותחרות ישירה עם בעלי דירות אחרים. התשואה המוצגת באקסל אינה מובטחת ומושפעת מתפוסה, דירוגים ואיכות הניהול שלכם מרחוק.

השקעות יזמיות עם סיכון תפעולי גבוה

מי שמחפש השקעה פאסיבית אמיתית, שיקנה מדד מניות או דירה להשקעה. מי שמחפש הרפתקה עסקית עם פוטנציאל וסיפור טוב לשולחן השבת יכול לבחור בהשקעה ריאלית אלטרנטיבית.

הכותב עסק שנים בייעוץ השקעות וכיום הוא משקיע עצמאי