74.5 מיליון דולר: אלקטרה נדל"ן ו-IBI במימוש רביעי בארה"ב - מכרו מתחם מגורים בטקסס

אלקטרה נדל"ן אלקטרה נדלן -2.07%   ו-IBI איביאי בית השק -0.98%   מכרו מתחם דירות להשכרה בטקסס בכ-74.5 מיליון דולר. המכירה בוצעה דרך קרן השקעות שהן מנהלות בתחום הדיור בארה"ב, וזוהי המכירה הרביעית שלה בשנה האחרונה. הנכס כולל 360 יחידות דיור ונרכש בספטמבר 2019 במחיר של כ-57.3 מיליון דולר. ההון העצמי שהושקע בעסקה עמד על כ-20.2 מיליון דולר. מאז הרכישה ועד למימוש הנוכחי, ה-NOI של הנכס גדל בכ-73%.

עסקת המכירה משקפת תשואה שנתית פנימית של כ-15.5% ומכפיל על ההון של כ-2.21, כלומר ההון העצמי שהושקע בעסקה חזר ביותר מפי שניים לאורך תקופת ההחזקה. העסקה בוצעה בתקופה שבה שוק הדירות להשכרה בארה"ב עבר שינויים בגלל עליית ריביות ועלויות מימון גבוהות יותר. עם זאת, במדינות כמו טקסס הביקוש לשכירות נשאר גבוה יחסית, בין היתר בגלל גידול אוכלוסייה והגירה פנימית.

אלקטרה נדל"ן נסחרת סביב 60-61 שקל למניה, המשקף שווי שוק של כ-3.9 מיליארד שקל. בחודש האחרון עלתה המניה בכ-7%, מתחילת השנה בכ-29%, וב-12 החודשים האחרונים בכ-23%. גם מניית IBI נמצאת במומנטום חיובי כאשר בחודש האחרון עלתה בכ-12%, מתחילת השנה בכ-29%, וב-12 החודשים האחרונים זינקה בכ-80%. המניה נסחרת סביב 394 שקל, המשקף לחברה שווי שוק של כ-5.5 מיליארד שקל.

ארבעה מימושים, עם תשואה שנתית ממוצעת של מעל 10%

לאחר השלמת העסקה הנוכחית, ארבעת הנכסים שמומשו במסגרת הקרן השנייה נמכרו במחיר כולל של כ-332 מיליון דולר, לעומת עלות רכישה כוללת של כ-246 מיליון דולר, פער של כ-86 מיליון דולר. שיעור התשואה השנתי הממוצע בארבע העסקאות עומד על כ-15.5%, ומכפיל ההון הממוצע הוא כ-2.3. המשמעות היא שהקרן החזירה למשקיעים את ההון שהשקיעו ואף יצרה רווח, כאשר הסכום הסופי לכל משקיע תלוי גם ברמת המינוף ובהוצאות לאורך תקופת ההשקעה.

• מניות הנדל"ן המניב בנפילה חופשית: השוק חושש שהבינה המלאכותית תחסל משרות
• שיחה עם מי שמנהל את כספי הפנסיה שלכם בנדל"ן האמריקאי - "כשבלקסטון מכרו, אנחנו קנינו"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בשנים האחרונות הביקוש לדירות להשכרה בארה"ב עלה, בעיקר במדינות בדרום ובמערב כמו טקסס, בין היתר בגלל גידול באוכלוסייה והמעבר של תושבים בין מדינות. במקביל, הריביות הגבוהות והעלייה במחירי הדירות הקשו על רכישת דירה, מה שתמך בשוק השכירות. עם זאת, הריבית הגבוהה משפיעה גם על מחירי העסקאות החדשות, ולכן מכירה בעיתוי מתאים יכולה לסייע בשמירה על רמת התשואה.

היקף נכסים של כ-9.5 מיליארד דולר ואלפי יחידות דיור בארה"ב

אלקטרה נדל"ן פועלת בתחום קרנות ההשקעה הפרטיות ומנהלת חמש פלטפורמות מרכזיות. בתחום מקבצי הדיור מנהלת החברה ארבע קרנות עם כ-31 אלף יחידות דיור. בתחום החוב למקבצי דיור פועלות שתי קרנות שביצעו 53 עסקאות. בנוסף מחזיקה החברה פעילות של בתים פרטיים להשכרה עם 4,243 בתים ב-25 שותפויות, ריט מלונאות עם שבעה מלונות בארה"ב, קרן להשקעות בבריטניה עם שלושה בנייני משרדים וקרן להשקעות בבתים פרטיים להשכרה הכוללת 167 בתים.

נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, שווי נכסי הנדל"ן תחת ניהול החברה עומד על כ-9.5 מיליארד דולר, והון המשקיעים המנוהל מסתכם בכ-4.9 מיליארד דולר. במקביל, דווח לאחרונה על סגירה ראשונה של יותר מ-400 מיליון דולר לקרן החמישית להשקעה במקבצי דיור, עם יעד גיוס כולל של כ-1 מיליארד דולר.

• 140 מיליון שקל: ברנד זוכה במכרז שמירה - לאחר הסכם תשתיות שדווח השבוע
• ברק רוזן הופך לקבלן הכי גדול בישראל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• יאיר לפידות: "מי שחושב שהתשואות של שלוש השנים האחרונות...

אמיר יניב, מנכ"ל אלקטרה נדל"ן אמר כי "אנחנו מעדכנים היום על מימוש מוצלח נוסף של מקבץ דיור שבו ביצענו תהליך השבחה איכותי. עסקה זו מצטרפת לשלושה מימושים מוצלחים נוספים שביצענו עם IBI, כולם בתשואות דו-ספרתיות, המשקפות הן את השינוי החיובי בשוק והן את עוצמת המודל העסקי של אלקטרה נדל"ן המבוסס השבחה ומוכיח את עצמו לאורך שנים ובתנאי שוק משתנים. כפי שהודענו לאחרונה, ביצענו סגירה ראשונה בסך למעלה מ-400 מיליון דולר לקרן החמישית להשקעה במקבצי דיור. הקרן מתעתדת לגייס כמיליארד דולר".