כללית רוכשת 10% מהרצליה מדיקל סנטר ב-120 מיליון שקל

כללית תרכוש 10% נוספים מהרצליה מדיקל סנטר מידי יאיר לנדאו תמורת 120 מיליון שקל. עם השלמת העסקה תעלה כללית מהחזקה של 40% ל-50% בבית החולים הפרטי. לנדאו יישאר עם 40% וכלל ביטוח תחזיק ב-10% הנותרים. העסקה תתבצע באמצעות מימוש זכות הסירוב של כללית והיא משקפת להרצליה מדיקל סנטר שווי של כ-1.2 מיליארד שקל. מדובר בשווי גבוה מזה ששיקפו עסקאות קודמות שנעשו בחברה.

הרצליה מדיקל סנטר משך השנה עניין מצד יצחק תשובה ומשקיעים נוספים. בית החולים הפרטי מפעיל מערך של רופאים מומחים וחדרי ניתוח ועובד עם קופות החולים. הרצליה מדיקל סנטר מבצע כ-26 אלף ניתוחים בשנה בתחומים כמו קרדיולוגיה, אורתופדיה, נוירוכירורגיה, אונקולוגיה והפריות. בבית החולים פועלים תשעה חדרי ניתוח ומועסקים מאות רופאים ועובדים. הכנסות בית החולים הוערכו בשנים האחרונות בכ-700 מיליון שקל בשנה, וה-EBITDA הוערך בכ-70-80 מיליון שקל. לפי הנתונים האלה, השווי בעסקה משקף מכפיל של כ-15-17 על ה-EBITDA.

למה העסקה מתאימה לכללית

כללית מחזיקה ביותר ממחצית ממבוטחי קופות החולים בישראל ומפעילה שורה של בתי חולים ציבוריים. במקביל, היא רוכשת שירותים רפואיים מגופים פרטיים, והרצליה מדיקל סנטר מספק לה שירותי ניתוחים וטיפולים מתוכננים. חלק מהכנסותיו של הרצליה מדיקל סנטר מגיע כבר כיום מפעילות הקשורה לכללית. הקופה מפנה אליו מטופלים ומשלמת עבור השירותים שהם מקבלים, ועם השלמת העסקה היא תחזיק במחצית מהחברה שמספקת אותם.

מודל דומה קיים גם בקופות אחרות. מכבי מחזיקה באסותא, ומאוחדת ולאומית מחזיקות יחד ברוב רשת מדיקה.מדיקה הרחיבה בשנים האחרונות את פעילותה והפכה לרשת גדולה יותר.הרצליה מדיקל סנטר הרחיב את פעילותו גם לתל אביב באמצעות TLV מדיקל. במקום פועלים חמישה חדרי ניתוח ומתבצעת פעילות בתחומים כמו כירורגיה, רפואה פלסטית וגינקולוגיה.

ב-2021 ניסתה כללית להגדיל את החזקתה בהרצליה מדיקל סנטר מ-40% ל-51%, בעסקה ששיקפה לבית החולים שווי נמוך יותר, אך המהלך לא הושלם. כעת היא צפויה להגיע להחזקה של 50%, בעוד לנדאו יישאר בעל מניות מרכזי עם החזקה של 40%.