כלל פיננסים על בזק: למניה פוטנציאל לספק תשואת דיבידנד של כ-10% בשנה הבאה

האנליסט צחי אברהם מבית ההשקעות כלל פיננסים מעדכן את סקירתו על מניית בזק. אברהם אומר כי בזק צפויה להאיץ את הפריסה של רשת הסיבים האופטיים החדשה, שתעביר הילוך לאורך 2009 ומעלה לכן את הצפי להוצאות ההוניות.

הצלחה של המהלך, אומר אברהם, תוכל להתבטא במובילות מול המתחרים, קיצוץ בהוצאות כלליות והורדה נוספת של כוח האדם בחברה.

בכלל פיננסים מניחים כי לנוכח צפי להאטה משמעותית בצמיחה ופגיעה בסקטור העסקי, צפויה ירידה גדולה יותר בטלפוניה בשנתיים הבאות.

לקראת השקת הרשת החדשה של פלאפון ברבעון הראשון של 2009 אומר אברהם כי בשלב הראשון החברה תתחזק שתי רשתות במקביל. לכן צפויה ירידה ב- EBITDA עקב הוצאות גבוהות יותר, למרות צפי חיובי בשורת ההכנסות ושיפור חד בהמשך. בנוגע לדיבידנד אומר אברהם כי "אנחנו מאמינים שבזק תמשיך לחלק 100% מהרווח הנקי שלה (שנמוך מהתזרים הפנוי). לכן יש למניה תשואת דיבידנד פוטנציאלית של כ-10% לערך לכל אחת מהשנים 2008 ו- 2009.

בשורה התחתונה חוזר אברהם על המלצת "תשואת יתר" ומעדכן את מחיר היעד מ-8 ל-7.60 שקלים.