מי הכוכב התורן בשוק האלטים?

הביטקוין שוב רשם השבוע שיא חדש כשטיפס מעל 126 אלף דולר למטבע, אולם לאחר מכן נסוג שוב, כשהפריצה של רף ה-120 אלף עדיין לא נראית יציבה. הביטקוין נסוג במהירות מתחת לרף ה-121 אלף דולר לאחר שניסה להתקרב במקביל לתיקון בזהב ובכסף שהגיעו לרמות שיא. הכסף עלה ב-50% ממחירי השפל באפריל והגיע לראשונה בהיסטוריה למחיר של 50 דולר לאונקיה, אך תוך דקות ספורות ירד בכ-4%. גם הזהב חווה תיקון של למעלה מ-1%.

למרות ששוק הקריפטו נמצא באופן כללי במומנטום חיובי, נראה שמי שמתבלט מעל כל השאר בשבועות האחרונים הוא הבייננס קוין (BNB) ששובר שיא אחרי שיא. ישנם מספר גורמים שתומכים בראלי המתמשך במטבע של בורסת בייננס, בורסת הקריפטו הגדולה בעולם. ראשית, עצם העובדה שהוא מטבע הבית של הבורסה הגדולה בעולם הופך אותו למאוד שימושי, כשהחברה מעודדת את השימוש בו במגוון דרכים. כך, הפעילות על גבי הרשת העצמאית של בייננס הגיעה לרמות שיא עם יותר מ-26 מיליון עסקאות ביום שלישי השבוע, הרמה הגבוהה ביותר מאז דצמבר 2023. בנוסף לכך, מנגנוני השריפה האוטומטית והרבעונית של בייננס מפחיתים בהתמדה את ההיצע.

עוד חדשות טובות הגיעו לבייננס השבוע. חברת CEA Industries חשפה מאגר של 480,000 מטבעות בייננס קוין בשווי 611 מיליון דולר. החברה רכשה את הטוקנים במחיר ממוצע של 860 דולר (השקעה של 412.8 מיליון דולר), והיא כעת רושמת רווח של כמעט 200 מיליון דולר. בכך מצטרפת החברה לטרנד החזק של חברות "אוצר" שמחזיקות מטבעות קריפטו כרזרבה אסטרטגית. החברה שואפת להחזיק 1% מהאספקה הכוללת של המטבע עד סוף השנה. בנוסף, חברת וואי-זי לאבס (לשעבר בינאנס לאבס), יוצרת קרן של מיליארד דולר לתמיכה במפתחים ארוכי טווח על הרשת של בייננס בתחומי מסחר, נכסים מהעולם האמיתי, בינה מלאכותית, מדע מבוזר ופיננסים מבוזרים. מפתחים נבחרים יזכו לתמיכה ישירה ועד 500,000 דולר במימון.

המטבע אומנם נסוג משיאים שרשם רק השבוע מעל 1,300 דולר למטבע, אך עדיין נסחר לא רחוק משם, עם עליה מתחילת השנה של קרוב ל-80% - העלייה הבולטת ביותר מבין 10 המטבעות הגדולים, למעט היפרליקוויד (HYPE) שהצטרף לאחרונה לרשימת המטבעות המובילים.

• זאת האישה שגנבה 100 מיליארד דולר בהונאה מתוחכמת
• הביטקוין שוב עושה היסטוריה: נסחר מעל 125 אלף דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ייתכן שגם המיני מימוש בביטקוין הוא רק זמני, מנוחה קצרה לקראת המשך ראלי, כשהביקוש למטבע ממשיך לפרוץ לקהלים חדשים, מעבר למשקיעים פרטיים, חברות אוצר, ומוסדיים באמצעות תעודות סל. השבוע נודע כי קרן העושר הריבונית של לוקסמבורג השקיעה כ-8 מיליון דולר (כ-1% מתיק של 811 מיליון דולר) בקרנות על ביטקוין. "הקצאה של 1% משיגה את האיזון הנכון, תוך שליחת מסר ברור לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של ביטקוין", אמר מנהל הקרן. הקרן, שהוקמה ב-2014, השקיעה עד לאחרונה באופן שמרני באג"ח ומניות מדדים. לוקסמבורג היא המדינה הראשונה באזור האירו שעושה זאת. מדובר אמנם בסכום קטן מאד עד אפסי ביחס להיקף המסחר בביטקוין, אבל אם קרנות עושר נוספות יצטרפו, ובראשם אלו של מדינות כמו נורבגיה עם מאות מיליארדי דולרים, מדובר במקור ביקוש משמעותי נוסף. 

שוק המטבעות הדיגיטליים מתאושש אחרי כמה ימים קשים במיוחד, כשהשווי המשולב של כל הקריפטו עולה ביותר מ-6% וחוזר מעל 4 טריליון דולר. ביטקוין נסחר באיזור ה-115,000 דולר, אחרי שצנח מתחת ל-105,000 דולר ביום שישי. גם המטבעות הקטנים יותר התאוששו, כשאת'ריום חזר לכ-4,121 דולר אחרי שנפל מתחת ל-3,500 דולר.

ההתאוששות התחילה אחרי שטראמפ וסגן הנשיא ג'יי די ואנס פרסמו הצהרות ביום ראשון שהרגיעו את השווקים. הם רמזו על נכונות להגיע להסכם עם סין ולהפחית את המתיחות המסחרית, והשוק הגיב מיד בעליות. זה היה בדיוק מה שהמשקיעים רצו לשמוע אחרי יום שישי קשה, כשטראמפ הכריז על מכסים חדשים וחמורים על סין והשוק התמוטט. 19 מיליארד דולר של הימורי קריפטו נמחקו באותו יום, והמחירים צנחו בקצב שלא ראינו כבר זמן רב. 

הסיכון לא נעלם, רק נדחה

ריצ'רד גלווין, מייסד שותף של קרן הגידור DACM, אמר שההתאוששות מונעת על ידי המסר הפייסני של טראמפ. אבל הוא גם הזהיר שרוב המטבעות הקטנים, או אלטקוינים כפי שמכנים אותם, עדיין נסחרים הרבה מתחת למקום שבו הם היו ב-9 באוקטובר. הסיכון הזה לא נעלם, רק נדחה לעת עתה. גלווין הוסיף שהסיכונים הקשורים לכותרות יישארו גבוהים לאורך כל 2025, והשוק חשוף לכל הכרזה נוספת על הסלמה מסחרית או לכל סיכון אחר שיכול להפתיע את המשקיעים. זה העולם החדש של קריפטו. שוק שתלוי בטוויטים, בהצהרות פוליטיות ובמצבי רוח של מנהיגים.

הנפילה בסוף השבוע לא הייתה רק עניין של מחירים שיורדים. המערכות עצמן התקשו להתמודד עם הלחץ. Ethena USDe, המטבע היציב השלישי בגודלו שאמור להיות מעוגן לדולר, איבד לזמן קצר את העיגון והתרחק ממחירו הקבוע. בינאנס, הבורסה הגדולה ביותר למטבעות דיגיטליים בעולם, חוותה תקלות טכניות שהפריעו למשתמשים לסחור. יותר מ-1.6 מיליון סוחרים הונזלו, כלומר האחזקות שלהם נסגרו בכוח והם הפסידו את כל ההשקעה, כאשר מנגנונים אוטומטיים סגרו פוזיציות כשהמחירים צנחו מתחת לרמה מסוימת.

• הצד האפל של הקריפטו מגיע לישראל: שוד ותקיפה בהרצליה
• זאת האישה שגנבה 100 מיליארד דולר בהונאה מתוחכמת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מנהלים בתעשייה התחילו את השבוע בשאלה אחת: מי נפגע הכי קשה והאם יש מוסד גדול שקרס. עד עכשיו הם לא מצאו ראיות לקריסה של שחקן מרכזי, אבל הפחד הזה תמיד מרחף מעל השוק מאז קריסות קודמות כמו זו של FTX של סם בנקמן-פריד. החשש הוא שקריסה אחת תגרור אחרת אחריה בשרשרת דומינו שתהרוס את כל המערכת.