הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
אור יוגב מנכל אוגווינד
צילום: אוגווינד

מימושים באוגווינד - ירון יעקובי מכר מניות ב-15 מיליון שקל

ביום חמישי, כאשר הקרנות המחקות וקרנות הסל הזרימו ביקושים גבוהים למניה, ירון יעקובי, מכר מניות אוגווינד ונותר עם החזקה של כ-100 מיליון שקל 
ערן סוקול | (10)
נושאים בכתבה אוגווינד

מניית אוגווינד 0%  מאבדת היום כ-4% מערכה על רקע דיווח אודות מכירת מניות על ידי אחד מבעלי העניין בחברה. על פי הדיווח, ביום חמישי במסגרת עסקה שבוצעה בבורסה, ירון יעקובי, מכר מניות בכ-15 מיליון שקל לפי מחיר של 118.3 שקלים למניה. לאחר העסקה ירד יעקובי לאחזקה של כ-4.58% ממניות החברה (בשווי שוק נוכחי של כ-100 מיליון שקל) וחדל מלהיות בעל עניין בחברה. המשמעות היא שאת המימושים שלו בהמשך הדרך אתם לא תראו - אין לו חובה לדווח על כך, כלומר הצעד של המימוש הנוכחי הוא אולי צעד למימוש נתחים נוספים. 

יעקובי ככל הנראה ביקש לנצל את הביקושים הגבוהים להם זכתה המניה במסגרת עדכון המדדים החצי שנתי שבוצע ביום חמישי, כאשר קרנות הסל והקרנות המחקות הזרימו באותו היום ביקושים של כ-60 מיליון שקל. ביקושים שבשוק היה ידוע מראש שיאלצו להזרים.

יעקובי צף כבעל עניין באוגווינד בסוף חודש אפריל, כאשר הגדיל את אחזקתו במניה בכ-50%. יעקובי החזיק לפני כן כ-663 אלף מניות ורכש בסוף אפריל כ-333 אלף מניות באמצעות מימוש כתבי אופציה, תמורת כ-5 מיליון שקל, לפי מחיר של 15 שקלים למניה, כאשר לאחר העסקה הוא עלה להחזקה של כ-5.88% ממניות החברה. השקעה שהכפילה את ערכה מאז כמעט פי 8 - לשווי של כ-78 מיליון שקל.

התפתחות מחיר מניית אוגווינד - תשואה של כ-1,120% מתחילת השנה

מניית אוגווינד רשמה את התשואה הגבוהה ביותר בורסה מתחילת השנה והכפילה את ערכה ביותר מפי 12. החברה שהוערכה בכ-45 מיליון שקל לפני הרישום למסחר בבורסה, נסחרת כיום בשווי שוק של כ-2.15 מיליארד שקל.

אוגווינד עוסקת בייצור ואגירת אנרגיה באמצעות אוויר דחוס במפעלי תעשייה. החברה פיתחה מדחסים שאוגרים אנרגיה, מהם מייצרים חשמל שהמפעל משתמש בו ואמור לייצר חיסכון של עד 40% בצריכת החשמל. ככל הנראה מדובר בחברה עם מוצר מעולה, שכן בין לקוחותיה נמנות חברות תעשיתיות מהמובילות במשק בכללן - תנובה, שטראוס, נשר, כתר, רפק והתעשייה האווירית לישראל.

בנוסף, לאחרונה דווח על הבעת אמון משמעותית על ידי חברת סופרגז, אשר חתמה על הסכם שת"פ עם אוגווינד במסגרתו היא צפויה לרכוש את מוצרי אוגווינד עבור לקוחותיה התעשיייתיים, אשר מצידם ישלמו באופן שוטף עבור החיסכון שישיגו בצריכת החשמל במפעליהם.

עם  זאת, אוגווינד עדיין בתחילת דרכה מבחינה מסחרית וטרם דיווחה על הכנסות מהותיות כלשהן או על רווחים בשורה התחתונה. לצורך מימון הרחבת פעילותה, החברה אף גייסה לאחרונה כ-165 מיליון שקל בהנחה של כ-20% על מחיר השוק, מה שהוסיף לחץ לאחרונה על מחיר המניה.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(10):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 10.
    אידיוט הוא לא 09/08/2020 21:47
    הגב לתגובה זו
    חברה עם הכנסות כאלו קטנות בשוק מאוד תחרותי וכעת אם ירצה יממש את השאר בשקט בשקע ואף אחד לא רואה
  • 9.
    dw 09/08/2020 19:46
    הגב לתגובה זו
    זה לא נורמלי שאוגווינד נסחרת בשווי שיותר גבוה מישראמקו. מוזמנים להעיף מבט על דוחות ישראמקו. זו חברה שהולכת להרוויח השנה מיליארד שקל. אוגווינד הזעירה נסחרת יותר גבוה מזה. הזוי.
  • 8.
    אוויר בשקל בגירסה המפלצתית שלה: אוויר דחוס ב 3 מיליארד (ל"ת)
    לפטי 09/08/2020 18:27
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    משקיע 09/08/2020 18:04
    הגב לתגובה זו
    זה הטריגר למימושים. בעוד חודש המניה תהיה חצי משוויה היום
  • 6.
    סוקול 09/08/2020 17:55
    הגב לתגובה זו
    כתב פח
  • 5.
    מאור 09/08/2020 17:42
    הגב לתגובה זו
    לחברה שני מוצרים. מוצר אחד עובד והחוזים שהחברה חותמת עם קונצרנים חזקים כמו פפסיקו, ישקר ונשר הם סימן לעוצמת המוצר ולפוטנציאל לצמיחה משמעותית בהכנסות לעשרות מיליוני שקלים בשנה ואף יותר. הסימן שאלה הגדול יותר זה המוצר השני איר בטרי. אם יוכח כי המוצר הוא פתרון אגירה זול עם נצילות גבוהה, הדרך של החברה לשויי גבוה שמעותי מהיום הוא ריאלי. הכל תלוי בפיתוח מוצר האגירה ב-2021 והפיכתו למסחרי
  • 4.
    מני מור המריצן 09/08/2020 17:39
    הגב לתגובה זו
    כספי ציבור ופ]נסיה משחרר מריצים
  • 3.
    שי 09/08/2020 13:12
    הגב לתגובה זו
    לא מכיר לעומק. יכול להיות שתהיה מוצלחת ויכול להיות שלא. לצערי פספסתי תסיבוב לעשות עליה. בהצלחה לכל מי שעשה. אני לא הייתי לוקח סיכון. כבר היא בשווי ענק. שווה לצאת ולחפש משהו חדש לשים תכסף
  • 2.
    טוב למכור אוויר (ל"ת)
    שמוליק 09/08/2020 12:54
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    אבי 09/08/2020 12:35
    הגב לתגובה זו
    כתב מביך
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףחיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסף

ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות

ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה חיים כצמן ג'י סיטי

ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי 0%  , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).

ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד 0%  שירדה ביותר מ-8%.



מתוך הדוח של מעלות

בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק

מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.

בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.

הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי

שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

היום בבורסה: על נייס וחברות השבבים

הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'? וגם - עונת הדוחות מעלה הילוך - מי צפויות לדווח?

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35


בעוד בוול סטריט כבר מסכמים ביצועים של סקטורים בתל אביב עונת הדוחות רק בתחילתה. בשבוע שעבר זכורים לנו דוחות טבע 0%  ו- נובה 0%   שהתוצאות שלהן גרמו לתנודתיות גבוהה, טבע לכיוון מעלה עם עקיפה של הציפיות ועדכון תחזית, נובה עם ביצועים קצת מעל הציפיות ותחזית שמרנית שדרדרו את המניה. גם השבוע מצפים לנו דוחות בעיקר מסקטורי האנרגיה מתחדשת, שבבים ו-IT. מהחברות שדיווחו על מועד הגשת התוצאות ניתן לצפות לדוחות של החברות הבאות: 

מחר: משק אנרגיה, טאואר, קמטק, נקסטויז'ן, קופיוג'ן ולייבפרסון, 

בשלישי - אלעל, הבורסה, בזק, אמות, וברייסנוויי. 

ברביעי - אייסיאל, אנלייט, אנרג'יקס, תורפז, מבנה, פריון, מטריקס, גילת ולוינשטיין

בחמישי ידווחו נייס וספיינס.


המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס 0%  צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה  ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר. 

מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI. 

תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.


גם טבע 0%   צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 0%  ב-2.4% כשמנגד קמטק 0%  ו נובה 0%  צפויות לעלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות): 

להמשך הכתבה לחץ כאן