מסתמן: דסק״ש תחסל את כל החזקתה בשופרסל לפי 23.5 שקלים למניה
בהמשך לדיווחים קודמים אודות ניסיונות דיסקונט השקעות 1.62% לממש את מניות השליטה בחברת שופרסל 0.81% (26%) בשווי שוק נוכחי של כ-1.5 מיליארד שקל, היום דווח כי החברה פתחה בניסיון מימוש נוסף, בדרך של מכרז על מחיר המניה, כאשר לפי מידע שהגיע למערכת ביזפורטל, דסק״ש תחסל את החזקתה בשופרסל לפי מחיר של 23.5 שקלים למניה - נמוך בכ-1.4% ממחיר המניה בנעילת המסחר.
ההערכה שנפוצה היום בשוק היתה כי אדוארדו אלשטיין מתכנן הצעת רכש בחברת נכסים ובנין 5.25% ומחיקתה מהמסחר בבורסה, כאשר על רקע הדברים, מניית דסק"ש עלתה ב-5.6% היום, שופרסל איבדה 3.6% ומניית נכסים ובנין זינקה ב-16%.
ככל הנראה היסוד להערכות כי דסק"ש מעוניינת למחוק את נכסים ובנין מהמסחר נובעות מכך שדסק"ש, אשר בשליטת אדוארדו אלשטיין מחזיקה גם במניות השליטה בחברת נכסים ובנין (74%) ולאחרונה הגדילה את חלקה באמצעות מספר רכישות, כאשר שווי אחזקתה הנוכחית עומד על כ-1.1 מיליארד שקל.
עם זאת, לדברי מעיין בק-מרום, אנליסטית הקמעונאות של לאומי פרטנרס: ״מכירת האחזקה של שופרסל ע״י דסק״ש נובעת אך ורק ממצוקת המזומנים של קבוצת אי.די.בי, וסביר להניח שתיעשה במחיר הנמוך ממחיר השוק כיום".
- אלומה מוכרת 38% מאסקו לפי שווי של 160 מיליון שקל: דיסקונט קפיטל נכנסת כשותפה
- "הארנק הירוק" של דיסקונט - מה הוא נותן לכם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 2.זה כבר לא מסתמן - כל המניות נמכרו (ל"ת)עדכון 22/07/2020 22:25הגב לתגובה זו
- 1.סוחר זקן 22/07/2020 19:09הגב לתגובה זונוחי דנקנר דפק אותי כל כך חזק...איזה אפס אני שנפלתי אז אצלו עם המנייה הארורה הזו.מקווה שהוא יענש על זה לנצח
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
