22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה צללה >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה בזק של 9% מהשיא, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של הקרן הגדולה בעולם - הנה ההחזקות המרכזיות >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

שאלת המפולת - להלן ניתוח שעשוי לגרום לכם לבצע שינוי מהותי בתיק ההשקעות

בבנק אוף אמריקה בחנו לעומק את הסייקלים ההיסטורים, ויצאו עם שורה תחתונה שכדאי לתת עליה את הדעת
 |  34
לידיעת המשקיעים
Share
לא מעט משקיעים חוששים מאוד להיות בחשיפה גבוהה למניות כיום, כאשר הסיבה המרכזית לחששות נעוצה בעובדה שחלפו כבר 8-9 שנים מאז המפולת הקודמת ולכן מאוד סביר שהשווקים הולכים ומתקרבים לסוף הסייקל, כלומר למפולת כואבת. ואכן יש לא מעט סימנים לכך שהסייקל החיובי בשווקים מתקרב לסיומו, אבל השאלה הגדולה עליה לאף אחד אין תשובה היא מתי בדיוק יחלו השווקים ליפול. האם זה יהיה בעוד חודשיים או בעוד שנתיים (או יותר). ובכל זאת משקיעים רבים מעדיפים להיזהר ולשמור מרחק.


בדיוק לנקודה הזו התייחסה האסטרטגית של מריל לינץ'-בנק אוף אמריקה, סוויטה סוברמניאן, שהזכירה מספר פעמים בתקופה האחרונה כי הימנעות מהשקעה בשוקי המניות בשל החשש מסוף הסייקל עלולה להתברר כטעות כואבת. לדבריה, בהסתכלות היסטורית התשואות בשוקי המניות בשלב המאוחר של הסייקלים החיוביים היו מאוד מאוד חזקות, ולכן רצוי שלא למכור מוקדם מידי.

למעשה, מניתוח שביצעה סוברמניאן עולה כי התשואה הממוצעת ב-S&P500 בששת החודשים האחרונים שלפני נקודות הפיק של השוק השורי הייתה 16% והתשואה הממוצעת של 12 החודשים האחרונים שלפני נקודות הפיק הייתה 25%. אם מסתכלים על התשואה הממוצעת של 24 החודשים שלפני נקודת הפיק של הסייקלים החיובים הקודמים אז אנחנו כבר מדברים של 58% (!). כאמור, תשואות שרצוי מאוד שלא לפספס.בתוך כך, במאמר שפורסם לאחרונה ביאהו פייננס הוצג ניתוח של מריל לינץ'-בנק אוף אמריקה שבא להזהיר משקיעים מפני ניסיונות לתזמן את השוק (כלומר לנסות לצאת לפני מפולת). לפי הניתוח, משקיעים שפספסו את 10 הימים הטובים ביותר במהלך עשור - איבדו חלק דרמטי ממהלכי העליות בשווקים.כך לדוגמה, מאז שנת 2010 מדד ה-S&P500 רשם עלייה של 95%, אבל אם ננטרל את 10 ימי העליות החזקים ביותר בתקופה זו התשואה תתכווץ באופן דרמטי ל-34% בלבד. דוגמה נוספת היא משנות ה-90, אז רשם מדד ה-S&P500 מהלך עליות ענק של 316%, אבל מי שפספס את 10 ימי העליות החזקים ביותר באותו עשור הסתפק בתשואה של 186%. וכך הלאה. בעשור הראשון של שנות האלפיים שהיה מזעזע עבור המשקיעים עם 2 מגה-מפולות מדד ה-S&P500 איבד 24%, אבל מי שפספס את 10 ימי העליות החזקים ביותר באותו עשור ראה תשואה שלילית של 62%. בשנות ה-80 מדד ה-S&P500 זינק 227%, אבל מי שפספס את 10 הימים הטובים ביותר ראה עלייה של 108% בלבד. השורה התחתונה ברורה, ניסיון לתזמן את השוק עלול לעלות למשקיעים בהפסד תשואה דרמטי. ואם אתם משקיעים לטווח אורך מאוד, זה משהו שחובה לקחת בחשבון.

אז נכון שלא מעט מומחים בעלי שם סבורים ששוקי המניות יקרים כיום ורק לאחרונה נחשף מהפרוטוקולים של ישיבת הפד' האחרונה כי חברי פד' רבים סבורים ששוק המניות האמריקני הפך יקר בהסתכלות היסטורית ופרמיית הסיכון בשווקים ירידה בצורה ניכרת. למעשה, זו הפעם הראשונה שהפד' מציג חששות לגבי שוק המניות בצורה גלויה אבל צריך לציים שבחודש יוני אשתקד אמרה הנגידה יילן בעדותה בסנאט כי מהלך העליות החד בשווקים מעלה חששות. עם זאת, מאז דבריה מדד ה-S&P500 עלה עוד כ-15%. כלומר שוק מניות יקר עשוי להיות יקר בהרבה לפני שהסייקל החיובי מסתיים.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

34 תגובות ב-26 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
26 פרדוקס 08/06/2017 08:42 ומה קרה למי שהפסיד את 10 הימים הכי גרועים?
תנו מאמרים מאוזנים ולא חד צדיים.
25 גדי 01/06/2017 13:22 מקסימום דישדוש חיובי...
ידשדש סביב 19000-22000 לתקופה של כשנה. ארה"ב תתקדם מאוד כלכלית בע"ה. יש להם ראש ממשלה תותח!
24 פריירים 01/06/2017 11:07 לא מתים רק מתחלפים..תקנו מניות! העשירים רוצים לברוח
ומחפשים פרייאים שיקנו מהם לפני המפולת הגדולה....העולם כולו בועה אחת גדולה שמנסים להסתיר אותה...אבל כל בועה סופה להתפוצץ והיא תביא גם לפיצוץ בועת הנדלן בישראל. שלא תגידו שלא הזהירו אתכם
23 מוטי 01/06/2017 07:38 נבואות זעם
מספיק עם נבואות הזעם האלו שחוזרות על עצמן בשנים האחרונות. מעניין את מי זה משרת, הרצון הזה לעורר פאניקה. מה שבטוח שמי שאכן יצא מהשוק בשנים האחרונות אכל את הלב בסופו של דבר. ונכון ברור שיגיעו ימי הירידות. אבל, מי שמשקיע לטווח רחוק - ירוויח
22 חביב 01/06/2017 00:14 תמיד יהיה מי שידבר על מפולת
נניח שאלו שמדברים על מפולת מחליטים למכור את המניות. אבל מישהו אחר עם אותה אינפורמציה ואותם נתונים ירכוש את המניות. אז מי יותר חכם?
21 אלי 31/05/2017 21:21 אמר פעם גורו מפורסם "השוק מטפס על חומות של פחד" (ל"ת)
20 שושו 31/05/2017 16:04 אין ספק שאנו ממש על קצה המדרון עניין של ימים...
לא קיים אדם שיכול לתפוס את קצה הפיק ולכן מי שהרוויח עד עכשיו ולא רוצה "לתרום" את אותו רווח בחזרה תן גם קצת רווח למהמרים הכרוניים שהם הולכים על הקצה ובסופו של דבר גם מלווים את המפולת...
יאיר 01/06/2017 00:09 הפוך
מה שאתה כותב הוא בדיוק ההיפך ממה שכתוב בכתבה. נראה לך שאתה כן יודע לתזמן את השוק?
19 סוחר נגזרים 31/05/2017 15:59 הנה ניתוח שמחזק את הידיעה מצד הנגזרים
http://www.ibi.co.il/%D7%A1%D7%A7%D7%99%D7%A8%D7%AA-%D7%9E%D7%A2%D7%95%D7%A3-%D7%A9%D7%91%D7%95%D7%A2%D7%99%D7%AA/
סוחר נוסף 01/06/2017 08:40 איך אתה מבין מזה שמפולת בדרך?? (ל"ת)
סוחר נגזרים 01/06/2017 09:51 תראה את הסטייה, התנודה, הריסק - לא היו תמחורים כאלה
אף פעם. השוק בשאננות חייב לבוא ניעור רציני.
18 גורן 31/05/2017 15:26 כשמדברים על מפולת , יקרה בדיוק הפוך (ל"ת)
17 גורן 31/05/2017 15:26 כשמדברים על מפולת , יקרה בדיוק הפוך (ל"ת)
16 H 31/05/2017 13:30 פצצת האטום שהטיל כחלון גרמה לאסון רציני בכלכלה.שיתפגר (ל"ת)
15 איציק מנדל 31/05/2017 13:27 כל עוד והרבית תשאר נמוכה והצמיחה עולה השווקים יעלו !!! (ל"ת)
14 איציק מנדל 31/05/2017 13:26 ומה התשואה התקופתית של כותב הכתבה ???? (ל"ת)
13 איציק מנדל 31/05/2017 13:24 התנבאות מטופשת שכוללת כל האפשרויות !! קשקשת מטופשת (ל"ת)
12 סוויני מטוסיאן 31/05/2017 13:20 זובור התזמון ,הכל כבר ידוע
התיקון יחל בעוד 33 יום בדיוק בשעה.....נו טוב זה אנחנו עוד לא יודעים . זאת לא תהיה קריסה רק תיקון גדול .נא להכין את המזומנים .
11 sus 20 abv ccurxv 31/05/2017 13:05 מתי שמתחלים לדבר על מפולת זה פתח לקרת מפולת
אין בורסה שרק עולה לכול עליה בסוף חייב גם לרדת
10 כלכלן מתחיל 31/05/2017 12:50 ככל שמזהירים על מפולת בסוף תקרה-סיקל?קישקוש ענק,,
אלפי גורמים שונים בכל העולם משפיעים לכל הכוונים של מצב הבורסה. לדעתי הכתבה הזו היא ממש קישקוש- הבורסה דומה מאוד לרולטה
9 סיירון 31/05/2017 12:08 הבורסה רק עולה כמו ויאגרה (ל"ת)
לדיהטסו סיירון 31/05/2017 12:49 הויאגרה לא עולה. איך תעלה?
נכון. היא עולה הרבה כסף והשפעתה שולית ביחס למוצרים וכדורים ופטנטים אחרים כולל נפשיים ואוטוסוגסטיים.
8 pan 31/05/2017 11:57 שמחלקים כסף לציבור ושמדפיסים הרים של כסף
למה ששוק המניות ירד? הכיוון רק למעלה במיוחד שריבית אפס...
7 פפה 31/05/2017 11:39 טבע כבר במפולת רצינית..בגלל מגלומנים (ל"ת)
6 אליעז 31/05/2017 11:34 מי שמפחד להיכנס למטבח שוק ההון שיילך לישון...
בורסה זה מפעל פייס ולא רולטה.. בורסה זו זירה מאוד מעניינת שצריך לדעת איך נכנסים אליה ולא לטווח קצר.....אני למשל נמצא שם כבר 30 שנה ומעולם לא הפסדתי אגורה ....רק הרווחתי !! כמובן שבדרך חוויתי מפולות כואבות אלא שתמיד ידעתי איך ומתי לעשות מהמפולת עוד רווחים..!! לכן כל אלה המהלכים עלינו אימים ומנאים קריסה בבורסות הם מכוונים בדיוק לאותה מטרה שאני ניצלתי במהלך השנים....
אליבז 31/05/2017 16:03 לאליעז
מפעל הפייס ולא רולטה. אתה מפגין את "חוכמתך ושנינותך " ברבים. אם נכנסת בשיא שפל מסויים ולא נגעת עד כה ולא פעלת..יתכן ולא הפסדת מעולם. ויש בורסות שכן. אך אם נכנסת ויצאת ונכנסת ויצאת ותמיד ברווח.. אדוני אתה משקר.
5 אדם 31/05/2017 11:30 מפולות ועליות .....
מפולות או שיאים זה חלק מהמסחר במניות....בגלל זה קוראים לזה מסחר....בתקווה לעליות היום....חג שמח.
4 דוד הגנן 31/05/2017 10:43 כשלא יודעים כלום אז ממשיכים לכתוב כלום !!! (ל"ת)
100% 01/06/2017 11:20 צודק (ל"ת)
3 איתן טופר 31/05/2017 10:37 מפולת בבורסה
אני לא מקצוען.. לעניות דעתי 2 סיבות עקריות למפולת קשה במניות 1. רמאויות כמו בהרצת מניות הבנקים 1982 2. דבורים על מפולת.. שמפחידים משקיעים קטנים וזה מה שמתחיל עכשיו...
גוגו הטברייני 31/05/2017 11:20 והעיקר- 3, טראמפ, שהכניס אי וודאות גלובלית טוטלית (ל"ת)
2 אנדראה 31/05/2017 09:19 אני בורחת עוד היום מהמפולת ביי בחורף (ל"ת)
פוקסמן 31/05/2017 11:47 הפוך גוטה....
המעוף תקוע זמן רב , עכשיו הזמן לקנות מניות דרך קרנות עד סוף השנה יהיו תשואות דו ספרתיות !!!
1 מר בין 31/05/2017 08:48 הבורסה היא גלגל ענק בעליה. אך אנו לא יודעים מה קוטרו!
מה שחשוב זו היתכנות ליציבות כלכלית. ואם היא מתקיימת אז למגמות העליה יש פוטנציאל חיובי. ומאחר והכלכלות יציבות (לא מדינות עולם שלישי)הרגולציה בצרוף הכסף הזול מביא את הבורסות לשיאים חדשים וכך להערכתי זה ימשיך...
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.