צילום: Istock
האם זה הגרף שהפד' צריך לחשוש ממנו?
הזינוק בריביות בחודשים האחרונים מתחילים להשפיע על האוכלוסיות החלשות בארה"ב, הבנקים הקטנים כבר חוטפים, הגדולים הם הבאים בתור?
התשואות בשוקי האג"ח טיפסו בחדות בחודשיים האחרונים, ונראה כי מלבד שוק הנדל"ן האמריקני שמתחיל להיכנס לסחרור (לכתבה המלאה), סקטור הבנקאות עלול לעמוד בקרוב במבחן. לפני כחודשיים פרסמנו באתר כי הדו"חות של הבנקים הגדולים חושפים זינוק של 20% בהפרשות לטובת כיסוי הפסדי אשראי מהצרכנים (לכתבה המלאה), אך בבנקים הקטנים הסיטואציה מזכירה כבר כעת את משבר החובות ב-2008.
בארה"ב קיימים 4,888 בנקים מסחריים, כאשר הם מתחלקים ל-2 קבוצות: 100 הגדולים, וכל השאר. בבנקים הקטנים הדרישות לקבלת הלוואה רופפות הרבה יותר, ובשנים האחרונות חל זינוק בלקיחת הלוואות מצד אוכלוסיות בעייתיות.
בעוד הפד' מתלבט אם להרים את הריבית 3 או 4 פעמים בשנה הקרובה, נראה כי הזינוק הנוכחי בריביות כבר משפיע. נתוני הפד' שפורסמו אמש בנוגע לבנקים הקטנים מראים על זינוק באיחורים בתשלומים על חובות כרטיסי האשראי. הזינוק באיחורים מגיע כבר עכשיו לרמות של משבר 2008.
איחורים על תשלומי חובות בבנקים הקטנים:
הפד' פרסם גם את החלק היחסי שמיועד לכיסוי חובות אבודים: בבנקים הקטנים, היחס גדל לרמה של 7.4%, הרמה הגבוה ביותר מאז 2010. לפני כשנה החלק עמד על 4.6% בלבד. חשוב לציין כי נכון לעכשיו המצב בבנקים הגדולים דיי יציב, אך כמו תמיד הראשונים להיפגע זה השוליים. במידה והריביות ימשיכו לטפס, זה כמעט בלתי נמנע שהבנקים יצטרכו לרשום הפסדי עתק. השוואה בין הבנקים הקטנים לבנקים הגדולים: הפער ייסגר בקרוב, והמשבר יגיע לבנקים הגדולים?Debts should be returned And it's getting problematic@federalreserve pic.twitter.com/1jmwEE6tUN
— Amit Tal (@amital13) 6 במרץ 2018
The situation in the big banks is still good In the small banks there is a problem The big question: Will this gap be closed? pic.twitter.com/Pud0bCjzGx
— Amit Tal (@amital13) 6 במרץ 2018
- 3.עמי 07/03/2018 13:38הגב לתגובה זוהם צריכים מיחזור חובות וניהול כלכלת הבית יותר טובה. כמו כן, האמריקאים צורכים מעבר ליכולת שלהם. שיקנו בגדים פעמיים בשנה ולא 4 פעמים, מכונית פחות יקרה וכולי. הם גרידי מדי ולא שמים כסף בחסכון בצד לזמן חירום. I lived there man, know what's going around...
- 2.כשעולים על 07/03/2018 01:02הגב לתגובה זוכבר התחילה והיא תכאב
- 1.מצד שני עם עלית הריבית הבנקים ירוויחו כפול (ל"ת)מק 06/03/2018 22:34הגב לתגובה זו
סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו
אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5%
נושאים בכתבה 
וול סטריט
וול סטריט יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 1.24% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.
הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.
מדדי וול סטריט
דאו ג'ונס 0.41%
נאסד"ק 1.13%
S&P 500 0.7%
מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי.
נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.
יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.
מניות בכותרות
הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר).
מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.
סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים.
אמזון (סימול: AMZN) - הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.
