מארוול מזנקת 9%, מייסי'ז נופלת 6% - מה עושים החוזים העתידיים?

וול סטריט מנסה להמשיך בשיפור שנרשם אתמול שהצליח להפוך את התמונה השלילית איתה פתחנו את דצמבר. אפשר לראות חזרה איטית לנכסים "מסוכנים" כמו קריפטו וגם ענפי הטכנולוגיה בשוק המניות אחרי כמה ימים תנודתיים. בינתיים החוזים ירוקים. החוזים על ה-S&P 500 מטפסים בכ-0.1% הדאו מוסיפים כ-0.18%, והחוזים על הנאסד"ק מתחזקים בשיעור דומה כ-0.1%.

העליות מגיעות על רקע יום מסחר חיובי שבו מניות הטכנולוגיה שיחקו תפקיד מרכזי, כולל אנבידיה NVIDIA Corp. 3.21%   שעלתה. במקביל הביטקוין חוזר לעלות ועובר את רף 92 אלף הדולר. החזרה למגמת עלייה בקריפטו מוסיפה לשוק תחושת ביטחון, בעיקר אחרי יום של צניחה בתחילת השבוע.

המשקיעים שואלים האם המסורת של "ראלי סוף שנה" תחזור על עצמה החודש. דצמבר נחשב היסטורית לחודש חזק, והעובדה שנובמבר היה חלש יחסית עם נעילה שטוחה במדדים מחזקת את הציפייה שנראה איזושהי המשכיות למעלה.

אבל הפוקוס היום נמצא בנתוני המאקרו, ובראשם דו"ח התעסוקה של ADP לחודש נובמבר. דו"ח התעסוקה של ADP מראה ששוק העבודה האמריקאי מאט בצורה דרמטית. לפי הנתונים, המגזר הפרטי בארה"ב איבד 32 אלף משרות בנובמבר, בניגוד מוחלט להערכות המוקדמות שעל פיהן המעסיקים צפויים היו להוסיף כ-40 אלף משרות לפי סקר FactSet, או כ-5,000 בלבד לפי הקונצנזוס של האנליסטים של בלומברג. זה גם היפוך מהנתון של אוקטובר האחרון, שתוקן לעלייה של 47 אלף משרות. כלומר, בתוך חודש אחד שוק העבודה עבר מתוספת משרות קטנה למצב שבו מעסיקים מתחילים לצמצם כוח אדם. החולשה לא ממוקדת בסקטור אחד, אלא משקפת סביבה מאקרו כלכלית מהוססת וצרכנים שמפגינים זהירות. נלה ריצ'רדסון, הכלכלנית הראשית של החברה, אמרה שהחודש התאפיין ב"חולשה רחבה", כשאת הירידה הובילו בעיקר עסקים קטנים. לצד זה, התמונה בענפי המשק הייתה מעורבת: החינוך והבריאות הוסיפו 33 אלף משרות, בעוד הייצור, השירותים המקצועיים, המידע והבנייה רשמו ירידה - צניחה במספר המשרות במגזר הפרטי בארה"ב: הפסד של 32 אלף משרות בנובמבר

• טריליון דולר נמחקו מנאסד"ק: התפכחות מהונאת ה-AI או הזדמנות של העשור?
• אורקל עולה, אנבידיה מאבדת 2% - מה קורה בוול סטריט?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הנתון הזה מגיע בזמן רגיש, כשקובעי המדיניות של הפד' יכריעו ב-10 בדצמבר על גובה הריבית. נכון להיום השוק מתמחר סיכוי של כ-89% (קפיצה משמעותית מול 37% לפני כשבועיים) שהפד' יוריד את הריבית ב-0.25 נ"ב מה שבעיקר ישפיע על זה אבל יהיה נתון ה-PCE שיפורסם בשישי שזה מדד ליבת האינפלציה החביב על הבנק המרכזי - רשמו את זה ביומן כי זה הולך ליצור תנודתיות שיא בשוק.

המניות הבולטות

מייסיס Macy's Inc -3.5%    מפרסמת את תוצאות הרבעון השלישי שהיו טובות מהצפוי, אבל זה לא מונע מהמניה לצנוח במסחר המוקדם. הענקית הקמעונאית דיווחה על רווח מתואם של 9 סנט למניה לעומת הפסד של 13 סנט בתחזיות האנליסטים, ומכירות של 4.7 מיליארד דולר מול צפי ל-4.55 מיליארד דולר. מה שהביא את התוצאות האלה זה שילוב של מכירות טובות מהצפוי וקיצוץ של כ-40 מיליון דולר בהוצאות המכירה, הנהלה וכלליות. למרות הירידה של %0.6 בהכנסות לעומת השנה שעברה, שנגרמה מסגירת חנויות, החנויות הזהות הציגו עלייה של 2.5%, שזה שיפור משמעותי מול הירידה אליה ציפו האנליסטים. זה הרבעון החזק ביותר של הרשת במכירות בחנויות זהות ב-13 הרבעונים האחרונים - מייסיז' עם תוצאות חזקות אז למה המניה נופלת?

מארוול טכנולוג'י Marvell Technology Group Ltd. 1.75%     מזנקת במסחר המוקדם, אחרי שהיא מציגה רבעון שלישי חזק מהצפוי ומתווה צמיחה אופטימי במיוחד במערך מרכזי-הנתונים שלה. החברה גם מודיעה על רכישת סטארט-אפ הבינה המלאכותית Celestial AI בעסקת מזומן ומניות שמוערכת בכ-3.25 מיליארד דולר, מה שמאותת על התבססות עמוקה יותר שלה בשוק השבבים המותאמים לעומסי AI. הרווחים והתחזיות מייצרים תחושה של מומנטום, והתגובה בשוק מגיעה מיד.

• הנאסד״ק עולה ב-1%; אורקל קופצת ב-10%, מאנדיי צונחת ב-22%
• אלי לילי מחזקת את פעילות ה-RNA: תרכוש את אורנה תרפיוטיקס תמורת 2.4 מיליארד דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

קראודסטרייק CrowdStrike 2.03%  דווקא יורדת בשלב הזה, למרות שהיא עוברת במעט את ציפיות האנליסטים בשורת ההכנסות והרווח לרבעון השלישי. החברה מציגה גם תחזית חיובית לרבעון הרביעי, אבל נראה שהמשקיעים מתמקדים בעיקר בתמחור שנראה בעיניהם גבוה מדי אחרי עלייה של 130 אחוז מאז אוגוסט שעבר. עם מכפיל שמתקרב ל-79 על תזרים המזומנים החזוי לשנה הקרובה, חלק מהסוחרים מרגישים שזה זמן לקחת צעד אחורה.

האווירה בשוק הקריפטו ממשיכה להתחמם, עם עלייה של כ-6.4% בביטקוין שמטפס ל-92,999 דולר ב-24 השעות האחרונות. זה גורר למעלה גם את מיקרוסטרטג'י MSTR, אחת המחזיקות הגדולות בביטקוין, שמוסיפה כ-2.5 אחוז. גם קוינבייס Coinbase 0.51%   ו-רובינהוד Robinhood 5.55%   נהנות מהחזרה של המשקיעים לנכסי סיכון, עם עליות של כ-2.4 ו-1.4 אחוז בהתאמה, מה שמחזיר לשוק תחושת חיוניות אחרי תקופה תנודתית.

אמריקן איגל American Eagle Outfitters Inc. קופצת בחדות אחרי דו"ח רבעוני שמציג מכירות שיא ורווחים טובים מהתחזיות. המכירות בחנויות הזהות עולות ב-4 אחוז לעומת השנה שעברה, וההנהלה מייחסת את השיפור לקמפיינים האחרונים בכיכובם של סידני סוויני וטרוויס קלסי, שמעלים מעורבות ומביאים קהל צעיר ורחב יותר. השוק מגיב בחיוב, והמשקיעים נותנים קרדיט לאסטרטגיית המיתוג המחודשת.

דולר טרי Dollar Tree Stores Inc. -0.05%  נסחרת בעלייה קלה אחרי שהיא מדווחת על רווח מתואם של 1.21 דולר למניה ברבעון, מעל ציפיות השוק שהיו 1.08 דולר. החברה גם מעלה את תחזית הרווח השנתית, מה שמספק לשוק תחושת יציבות בתקופה שבה קמעונאיות רבות מתמודדות עם לחצים על מרווחים.

אקדיה הלת'קר Acadia Pharmaceuticals Inc 0.43%  נסחרת בירידה חדה, אחרי שהיא מפחיתה את תחזית השנה כולה בעקבות עלויות גבוהות מהצפוי שמגיעות מתביעות מצד מטופלים. זו מכה לא פשוטה לחברה הפועלת בתחום הבריאות ההתנהגותית, שכן השוק נוטה להגיב בצורה חדה במיוחד כשעלויות משפטיות מטלטלות את מבנה ההוצאות.

אסאנה Asana 3.55%  עולה במסחר, אחרי שהיא מעלה תחזית שנתית למרות הפסד רבעוני רחב מהצפוי. ההכנסות עולות מעל תחזיות האנליסטים, והמסר שמגיע מהדו"ח הוא ביקוש יציב לכלים לניהול עבודה גם בתקופה של התייעלות טכנולוגית.

בוקס Box -1.15%  יורדת אחרי שהחברה מפספסת את תחזית הרווח המתואם לרבעון השלישי. ההכנסות דווקא עולות מעבר לציפיות, הודות לביקוש גובר לכלי ניהול התוכן המונעים בינה מלאכותית, אבל ההחמצה בשורת הרווח מכבידה על הסנטימנט.

גיטלאב GitLab -0.23%  מאבדת גובה בעקבות תחזית חלשה לרבעון הנוכחי. החברה מציגה רבעון שלישי עם צמיחה דו ספרתית בהכנסות, אבל גם מעבר להפסד, מה שמעלה שאלות לגבי קצב ההתייעלות והאיזון בין השקעות לצמיחה בשנה הקרובה.

אוקטה Okta 2.24%   יורדת, למרות שהציגה תוצאות טובות מהצפוי בשורת ההכנסות והרווח. המשקיעים מתעכבים על העובדה שהחברה לא מספקת תחזית לשנה הפיסקלית הבאה, מה שיוצר חוסר בהירות סביב המשך הדרך בשוק אבטחת הזהויות התחרותי.

פיור סטוראג' Pure Storage 10.44%   צונחת, אחרי שהרבעון השלישי שלה עומד רק בציפיות השוק בלי הפתעות חיוביות. הרווחיות נשחקת בגלל עלייה בהוצאות התפעול, מה שמטריד משקיעים שמחפשים יציבות דווקא בענף אחסון הנתונים שנחשב יחסית יציב.

בהמשך היום יפרסמו תוצאות C3.ai AI, סיילספורס CRM, סנופלייק SNOW ו-UiPath PATH. רצף הדוחות הזה צפוי להכניס עוד תנודתיות לענפי הטכנולוגיה וה-AI, במיוחד לקראת סיום השנה.