מניית אינטל Intel Corp -0.53%  זינקה ב-8.7% על רקע שורה של דיווחים והערכות חיוביות, בראשם: הערכות חדשות בשוק שלפיהן אפל עשויה לשקול שימוש בשירותי הייצור של אינטל עבור סדרות עתידיות של שבבי "M" - מהלך שעשוי להפוך להזדמנות אסטרטגית משמעותית עבור אינטל. הדיווחים אינם מלווים באישור רשמי, אך בשוק ההון רואים בכך אינדיקציה להתחזקות האמון ביכולות של אינטל בתחום הפאונדרי - ייצור שבבים עבור חברות חיצוניות. אם אכן תצא לפועל עסקה כזו, היא תוכל להעניק לאינטל חוזה רב-שנתי, גידול בהכנסות, ובמקביל לשדרג את התדמית שלה מול יצרניות אחרות. להרחבה - אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל

מניית בואינג טסה מעל 10% -  אחרי שנים של קשיים, בואינג מעריכה ש-2026 תביא התאוששות - גם במסירות של מטוסי 737 ו-787, גם ברווחיות וגם בתזרים המזומנים.מניית בואינג (The Boeing Co 0.59%  ) מזנקת כעת ב-10% במסחר בוול סטריט, בעקבות דבריו של סמנכ"ל הכספים של החברה, ג'יי מאלה, שלפיהם החברה מצפה לשיפור משמעותי בפעילות העסקית בשנה הבאה. בין היתר, מאלה אמר בכנס של UBS כי מסירות מטוסי ה-737 וה-787 צפויות לעלות ב-2026, וכי החברה חוזה תזרים מזומנים חיובי של מיליארדי דולרים, ברמות "חד-ספרתיות נמוכות". זו תהיה התוצאה השנתית החיובית הראשונה בתזרים של בואינג מאז 2021 - תקופה שהתאפיינה בפגיעות תפעוליות קשות בעקבות בעיות בטיחות ודחיות במסירות.

שיפור בתזרים אחרי שנים של הפסדים

• טסלה סיימה בשיא חדש, למונייד זינקה ב-8%; הנאסד״ק עלה ב-0.2%
• לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בואינג The Boeing Co 0.59%  לא רשמה רווח שנתי מאז 2018, אך לפי מאלה, השיפור במסירות יהווה "מנוע מרכזי" לצמיחה בתזרים. עוד הוסיף כי אישור רגולטורי למטוס ה-737-10 - שנמצא בעיכוב של שנים - צפוי להגיע רק בסוף 2026.

לדבריו, החברה מעריכה כי עד 2030 היא תיהנה מ"שיפור ניכר בשולי הרווח במזומן", בעיקר בזכות גידול בפרודוקטיביות. כלומר, לא רק שיותר מטוסים יסופקו, אלא שעלות הייצור ליחידה צפויה לרדת - מה שישפר את הרווחיות.

ההתבטאויות האחרונות מגיעות בזמן שבואינג מנסה לשדר יציבות, אחרי שנים קשות שכללו פרשות בטיחותיות וקרקוע של מטוסים, לרבות התפוצצות של פאנל דלת במטוס בינואר 2024.

• לקראת דוחות מיקרון: מחירי הזיכרון עולים והציפיות גבוהות במיוחד
• המשקיעים מאבדים סבלנות: קורוויב נאבקת להוכיח שהיא יכולה להרוויח
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

עם זאת, נראה כי מאז אמצע השנה חלה תפנית חיובית בפעילות: באוקטובר, החברה רשמה קצב מסירות חזק במיוחד, שהציב אותה על מסלול להגיע להיקף המסירות השנתי הגבוה ביותר מאז 2018. כבר באותו חודש, החברה חזרה לתזרים חיובי - לראשונה מזה כשנתיים.

זאת המניה הכי חמה היום בוול סטריט - מזנקת 23%, מה הסיבה?

מה קורה בטאואר? Tower Semiconductor -2.87%   חברה נהדרת, מנכ"ל מהטובים שהיו כאן, אבל המניה בחודשים האחרונים בהתרוממות נדירה - פי 2 ב-3 חודשים. בשנתיים המניה זינקה פי 4 (בשנה פי 2). זו אחת ההשקעות הטובות של השנים האחרונות. העליות בתקופה האחרונה מביאות אותה למחיר מניה של 117 דולר בוול סטריט כשהרווח החזוי לשנה הבאה הוא 2.9 דולר, זה מכפיל רווח של 40 לחברה שהיא יצרנית שבבים - להבדיל ממפתחת שבבים.

בפיתוח שבבים נמצא הרווח הגדול. ייצור שבבים זאת פעילות טובה, חשובה, ויש רווחיות לא רעה, אבל לא כמו בפיתוח ומעבר לכך - זה עשוי להיות שוק של קומודיטיז. יוצאים בשבב חדש בשיטת ייצור מסוימת והמתחרות נכנסות והמחירים יורדים. בתקופה של ביקושים ערים כמו עכשיו - קונים הכל, אז אין ליצרניות בעיה. המובילה העולמית טייוואן סמיקונדקטורס לא מצליחה לספק את כל הסחורה. אבל היסטורית זה שוק מחזורי. וסביר שמה שהיה הוא גם מה שיהיה. 

טאואר מתמחה בנישות וזה יתרון גדול. בפרסום הדוחות האחרון היא הציגה את הקשר של השבבים שהיא מייצרת לתחום ה-AI ומאז הגיעה החגיגה. טאואר מספקת שבבים למרכזי דטה ל-AI. האם זה מצדיק מכפיל 40? לא בטוח. אנביידה המובילה העולמית במכפיל רווח של 25 והיא כמובן מפתחת שבבים. גם טייוואן סמיקונקטורס במכפיל רווח של כ-23-25 לשנה הבאה. 

בשורה תחתונה, נראה יקר, אבל קחו בחשבון שזו מגמה חזקה שנובעת מכניסות של כספים ממוסדיים ומקרנות ולא תמיד נכון "להילחם במגמה". חוץ מזה, ייתכן מאוד שהרווח הצפוי יעלה ככל שנתקדם, ועדיין, זה נראה יקר. 

שוק הקריפטו מזגזג. עכשיו הביטקוין מתקן למעלה ב-7%. BITCOIN -0.29%  

הסיפור של היום הוא ההודעה של אמזון Amazon.com Inc. 0.01%  על השקת שבב AI שיתחרה באנבידיה. מניית אנבידיה כבר עלתה 2% ואז העלייה התכווצה - NVIDIA Corp. 0.81%    אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"

השוק עדיין מהמר שהפד יחתוך ריבית ב-10 לדצמבר, וההסתברות שזה יקרה מזנקת ל-88% - קראו מה אמר לנו בוועידה הכלכלית יאיר לפידות: "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״.

מאקרו

מייקל דל ואשתו סוזן הופכים לסנטה קלאוס של וול סטריט. הם הודיעו על תרומה של 6.25 מיליארד דולר שתאפשר פתיחת חשבון השקעה אישי עם הפקדה ראשונית של 250 דולר ל-25 מיליון ילדים אמריקאים מתחת לגיל 10 ממשפחות באזורי מגורים שהכנסתם החציונית אינה עולה על 150 אלף דולר בשנה. ההכרזה נעשתה בבית הלבן בנוכחות הנשיא דונלד טראמפ - מייקל דל תורם 6.25 מיליארד דולר ל-25 מיליון ילדים; הכסף יושקע בקרנות עוקבות מדדים

לאחר ביקורת על אנבידיה ופלנטיר ומבנה השקעות ההון שבמרכז מהפיכת ה-AI, מגביר ברי את הביקורת על מניות הטכנולוגיה וטוען כי טסלה מדוללת בקצב מסוכן; ובמקביל לסגירת הקרן שלו, השיק ניוזלטר חדש עם עשרות אלפי מנויים תוך ימים ספורים - מייקל ברי בחזית נוספת: “השווי של טסלה מנותק מהמציאות"

היום לפני:ענקית האנרגיה פושטת רגל ומה קרה היום לפני 95 שנה - על ההתרחשויות הבולטות ב-2 בדצמבר

מניות במוקד

אפל Apple 0.18%    חברה יוצאת הבוקר לסיבוב של חישוב מסלול מחדש בתחום הבינה המלאכותית אחרי שהודיעה אתמול בלילה על פרישתו של ג'ון ג'יאננדריאה, מי שהוביל את אסטרטגיית ה-AI והלמידה החישובית של אפל בשנים האחרונות. חלק אחריותו מתפזרת בין צוותים אחרים, מה שמעיד על ניסיון פנימי לשנות מבנה ולייצר קצב חדש בעידן שאחרי ChatGPT. המשקיעים בוחנים האם המהלך הזה מרמז על האצה בפיתוח או דווקא על חיפוש אחר כיוון.

מונגו-די-בי MongoDB 1.32%   אחרי שהחברה מעלה את התחזית השנתית שלה בצורה משמעותית. הביקוש לפתרונות מסדי הנתונים שלה, שמקבלים רוח גבית מהמרוץ ל-AI, דוחף את התחזית לרווח מתואם שנתי של 4.76-4.80 דולר למניה, רחוק מעל ההנחיה הקודמת שעמדה על 3.64-3.73 דולר. מניית החברה מגיבה בחוזקה, כשהשוק קורא את זה כהוכחה נוספת לכך שהבינה המלאכותית כבר מייצרת צמיחה מוחשית אצל ספקי תשתיות תוכנה.

קרדו טכנולוג’י Credo Technology -1.18%   מזנקת אחרי שעקפה את תחזיות האנליסטים לרבעון השני הפיסקאלי, הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. ההתעוררות סביב AI והריצה לבניית תשתיות מסיביות של מרכזי נתונים מחזקת את מכירות הכבלים החשמליים הפעילים של קרדו, שמחברים שרתי AI למתגים ומבוססים על נחושת. מבחינת השוק, זה עוד סימן לכך שההשקעות בענן וב-AI מחלחלות עמוק לרמת החומרה - קרדו מזנקת 15% במסחר המוקדם לאור רבעון שיא ותחזית תואמת

וורנר ברוס דיסקברי Warner Bros. Discovery -2.73%    עולה אחרי דיווח ב"וול סטריט ג'ורנל" על כך שמירוץ הרכישות סביב החברה מתחמם. לפי הדיווח, נטפליקס הגישה הצעה משופרת, בזמן שגם פרמאונט סקיידאנס וקומקאסט הגישו סבב שני של הצעות. אף אחת מהחברות לא מגיבה בינתיים לפניות התקשורת, אבל הספקולציות סביב עסקה עתידית מספיקות כדי להניע את המניה למעלה.

סינופסיס Synopsys Inc. 1.91%   מוסיפה לעלות, אחרי עלייה של כמעט 5% אתמול. המניה מגיבה להודעה של אנבידיה על רכישת נתח של 2 מיליארד דולר בחברה, שמספקת את כלי האוטומציה לתכנון שבבים. בשוק מבינים שהשילוב בין תוכנה מתקדמת לבין יצרנית שבבים דומיננטית עשוי לחזק את מעמד סינופסיס בתוך שרשרת האספקה של תעשיית הסמיקונדקטור.

אלבמרל Albemarle Corp. -0.87%    - אחרי שחברת המחקר ביירד שדרגה את המניה ל"ניטרלי" מ"תשואת חסר" והעלתה את מחיר היעד ל-113 דולר מ-81 דולר. למרות זאת, מחיר היעד החדש עדיין משקף ירידה של כ-13% משער המניה הנוכחי, מה שמשאיר את המשקיעים עם סימן שאלה לגבי הסנטימנט בענף הליתיום בתקופה של תנודתיות בביקוש.

מרוול Marvell Technology Group Ltd. -0.23%   עולה לקראת פרסום דוחות הרבעון השלישי אחרי הנעילה. האנליסטים מצפים לרווח מתואם של 74 סנט למניה על הכנסות של 2.07 מיליארד דולר, לעומת 43 סנט והכנסות של 1.52 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. השוק מתמקד היום בעיקר בהנחיות קדימה ובשאלה עד כמה הביקוש לשבבים בתחום ה-AI והענן ממשיך לתמוך בצמיחת החברה.

גם שמות מוכרים נוספים נמצאים על הרדאר לקראת פרסום דוחות בהמשך: רשת התכשיטים סיגנט SIG, רשת האופנה אמריקן איגל AEO, חברת התוכנה אסאנה ASAN, חברת הסייבר קראודסטרייק CRWD, ספקית הענן אוקטה OKTA וחברת אחסון הנתונים פיור סטורג' PSTG. כל אלו צפויות לדווח במהלך היום.