הצרכן האמריקני שוקע בחובות, וזה מתחיל לפגוע בבנקים הגדולים

דו"חות הבנקים הגדולים בארה"ב חשפו זינוק של 20% בשנה האחרונה בהפרשות לטובת כיסוי הפסדי אשראי מהצרכנים, מה יקרה שהריבית תעלה?
עמית טל | (4)

הזינוק בחובות משקי הבית והעלייה בתשואות האג"חים מתחילים לפגוע בבנקים הגדולים. בשבועיים האחרונים פרסמו 4 הבנקים הגדולים בארה"ב (סיטי בנק, בנק אוף אמריקה, וול פארגו וג'י פי מורגן) את תוצאותיהם לרבעון האחרון של 2017, ומהם ניתן להבחין באזהרה ברורה- הפסדי אשראי גדולים עקב אי יכולת של הצרכן האמריקני להחזיר את החובות.

ע"פ הדו"חות, 4 הבנקים הגדולים בארה"ב נאלצו להפריש 12.5 מיליארד דולר בשנה האחרונה לטובת כיסוי הפסדי אשראי של צרכנים. מדובר בנתון הגבוה ב-20% מ-2016. והערכות הן שהמגמה הזאת תחריף בשל הקפיצה בריביות והעובדה כי נרשם זינוק חד בכמות ההלוואות בחודשים האחרונים.

נזכיר כי ע"פ נתוני הפד' מחודש נובמבר האחרון, החוב המצטבר של משקי הבית בארה"ב עלה ברבעון השלישי של 2017 ב-116 מיליארד דולר, והסתכם ב-12.96 טריליון דולר (כ-66% מהתוצר של ארה"ב). מבחינת חלוקה, המשכנתאות לדיור המשיכו להיות החלק הגדול בחוב של משקי הבית, ורשמו עלייה של 52 מיליארד דולר, ההלוואות למכוניות עלו ב-23 מיליארד, החוב לחברות כרטיסי האשראי עלה ב-24 מיליארד, והלוואות למימון לימודים עלו ב-13 מיליארד דולר.

המגמה מתחזקת 

עונת החגים השנה הייתה חריגה במיוחד בארה"ב, בעוד שרוב הכותרות בתקשורת היו סביב השיאים במכירות, כמעט ולא התייחסו לעבודה כי כל הקניות האחרונות היו בעזרת גידול אדיר באשראי הצרכני. בשלושת החודשים האחרונים של שנת 2017, הצרכנים האמריקנים הגדילו את חובם בכרטיסי האשראי לבנקים הגדולים ב-3.2 מיליארד דולר, עלייה של 16% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

השינוי בחוב בכרטיסי האשראי- זינוק חד בחודשים האחרונים

 

חשוב לציין כי למרות המספרים הגדולים ב-2017, ההלוואות בכרטיסי אשראי עדיין רווחיות מאוד עבור הבנקים הגדולים, אך ספק אם זה ימשך במידה והמגמה תמשך. כמו כן, יש להזכיר כי הנתונים מגיעים בתקופת שיא בכלכלה האמריקנית: הכלכלה צומחת ושיעור האבטלה ברמת שפל.

מה שצריך להדליק נורה אדומה גדולה יותר הוא המתרחש לאחרונה בשוק האג"ח האמריקני. התשואות על אגרות החוב הממשלתיות מטפסות בשבועות האחרונים לשיאים של יותר מעשור, דבר שישפיע בקרוב גם על ההחזר החודשי של הצרכן האמריקני.

ההחזר החודשי מול ריבית הפד': ההחזרים ברמה של הפיק ב-2008, הריבית נמוכה הרבה יותר. סביבה מאתגרת להעלאות ריבית נוספות.

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    מה יקרה ??? 22/01/2018 21:31
    הגב לתגובה זו
    כלום . אכולי דאגות , עצבניים אחד על השני , כועסים ואלימים כל היום , וזהו . מישהו עושה משהו ? לא . תמיד ההמונים היו עניים ועצבניים . אצלנו כבר גם הורגים על ריב בחנייה , אז מה ? זה מזיז למישהו ? אתם רואים שהלחץ לא מזיז לאף אחד .
  • 2.
    נו באמת (ל"ת)
    זזז 22/01/2018 19:35
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    פה בארץ 22/01/2018 17:53
    הגב לתגובה זו
    כשהחוב של משקי הבית רק הולך וטופח, וברדיו מפמפמים נון-סטופ פרסומות להלוואות "סופר אטרקטיביות""לכל מטרה", המשק הכלכלי שלנו צועד באותו הכיוון כמו האמריקאים. רק שבניגוד לארה"ב, לנו לא יהיה את הכח לצאת מהבוץ. מספיק להאכיל את הציבור באשראי והלוואות לכל שטות. צריך להגביל את החוב של משקי הבית גם אם זה אומר שהבנקים ירוויחו פחות על גבם של מי שאין להם.
  • אחוז קטן קופץ מעל לפופיק הרוב אחראי (ל"ת)
    יעקב 22/01/2018 20:05
    הגב לתגובה זו

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.57% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.14% נאסד"ק 0.66% S&P 500 0.44% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.