תמשיך את המומנטום? הצפי לדוחות של WIX
וויקס וויקס תדווח מחר על תוצאותיה לרבעון השלישי והציפיות גבוהות. המשקיעים מצפים מחברות הצמיחה בוול סטריט לא רק לעקוף את צפי האנליסטים אלא לעקוף בהרבה, ולמרות שוויקס לא הרגילה את המשקיעים שלה לעקיפות גדולות מדי של צפי האנליסטים (בניגוד למאנדיי למשל) תוצאות בהתאם לצפי עשויות לגרור ירידות במניה.
הצפי לדוחות של וויקס
לרבעון השלישי האנליסטים צופים לוויקס הכנסות של 444 מיליון דולר לצד רווח של 1.43 דולר למניה, צפי שמהווה שיפור של 12% ושל פי 12 לעומת הרבעון המקביל.
ניר זוהר, נשיא וויקס (משמאל), וליאור שמש, סמנכ"ל הכספים; קרדיט: אלן צצקין
וויקס תציג צמיחה ושיפור ברווח ברבעון אבל איום התחרות מרחף מעליה. על פי הערכות, אחת השאלות המרכזיות היא האם וויקס הצליחה להגדיל את בסיס הלקוחות שלה ולשמר את הלקוחות הקיימים, במיוחד בקרב עסקים קטנים ובינוניים, שוק היעד המרכזי שלה, לאור התחרות הגוברת מצד שחקנים אחרים בתחום כמו סקויירספייס וגו דאדי.
- וויקס ו-Unit משיקים שירות בנקאות עסקית
- בבנק אוף אמריקה מזהירים - WIX עלולה להיפגע מה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המדדים המרכזיים שכדאי לשים אליהם לב
ההכנסות של וויקס במגזר העסקי צפויות להסתכם ב-122.7 מיליון דולר, שיפור של 19% לעומת הרבעון המקביל. במגזר ה-Creative ההכנסות צפויות לעלות ב-10% ל-320 מיליון דולר. ה-ARR במגזר צפוי לעמוד על 1.3 מיליארד דולר, זאת לעומת ARR מגזרי של 1.18 מיליארד דולר ברבעון המקביל.
סך ה-Bookings במגזר העסקי צפוי לעמוד על 124 מיליון דולר לעומת 105 מיליון דולר ברבעון המקביל ובמגזר ה-Creative צפויים Bookings של 325 מיליון דולר לעומת 283 מיליון דולר ברבעון המקביל.
הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP צפוי לעמוד על 37 מיליון דולר לעומת 29 מיליון דולר ברבעון המקביל, ובמגזר ה-Creative ב-268.6 מיליון דולר לעומת 240 מיליון דולר ברבעון המקביל.
- איך דוח אחד הצית את הדיון "האם AI זה בועה" מחדש?
- בלוק צונחת אחרי דוחות מעורבים ולאור התלות בביטקוין
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
נוסף למדדים האלו, כדאי לשים לב למספר המנויים הפעילים של וויקס שנכון לסוף הרבעון השני עמד על 273 מיליון. נתון חושב נוסף הוא מספר הלקוחות המשלמים אך החברה לא כללה אותו מאז סוף 2023, אז היו לחברה 6.3 מנויים משלמים. נתון זה מצביע על הצלחת החברה בשימור והרחבת בסיס הלקוחות. צמיחה משמעותית במספר המנויים הפעילים עשויה להצביע על יעילות אסטרטגיות השיווק ועל הביקוש לפלטפורמות החברה, כמו Wix Studio והעורך הקלאסי.
בנוסף, גם ההכנסות משירותים משלימים ימשכו את תשומת לבם של המשקיעים והאנליסטים. וויקס מציעה מגוון שירותים משלימים, כולל פתרונות eCommerce, שיווק דיגיטלי ואחסון ענן. משקיעים יעקבו אחרי שיעור ההכנסות משירותים אלו, המשקף את יכולת החברה לגוון את מקורות ההכנסה שלה ולהעמיק את הקשר עם לקוחותיה.
ברבעון השני דיווחה וויקס על הכנסות של 435.7 מיליון דולר, כ-2 מיליון דולר מעל התחזית של האנליסטים. הרווח למניה הסתכם ב-1.67 דולר, לעומת צפי האנליסטים ל-1.35 דולר למניה.
מה ממליצים האנליסטים?
למרות העליות במניה, מתוך 23 אנליסטים אף אחד לא ממליץ למכור את המניה, כאשר 5 מהם ממליצים על המניה כ"החזק", 11 ממליצים עליה כ"קנייה" ו-7 ממליצים עליה כ"קנייה חזקה".
מחיר היעד הממוצע של האנליסטים עומד על 190.9 דולר למניה, מחיר המשקף אפסייד של 5% על המחיר בשוק. מחיר היעד הנמוך ביותר עומד על 148 דולר והאופטימיים ביותר מציבים למניה מחיר יעד של 225 דולר, אפסייד של 24%.
מניית וויקס נסחרת לפי שווי של 9.6 מיליארד דולר אחרי עלייה של 48% מתחילת השנה ושל 87.5% בשנה האחרונה. המניה נסחרת בכפיל 31 על הרווחים הצפויים לה השנה ומכפיל 26 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
מניית וויקס בשנה האחרונה
גל של פיטורים באוקטובר, הגבוה מזה 22 שנים
דוח צ'אלנג'ר מצביע על מעבר מהאטה בגיוסים לגל פיטורים; על רקע השבתת הממשל; אתמול מדד ה-ADP הצביע על גידול צנוע בתעסוקה במגזר הפרטי
חודש אוקטובר 2025 נרשם כחודש החלש ביותר לשוק העבודה האמריקאי מאז 2003 מבחינת הכרזות פיטורים. המעסיקים בארה"ב הודיעו על 153,074 מפוטרים, כמעט פי שלושה מספטמבר וזינוק של כ-175% מול אוקטובר 2024, לפי חברת הייעוץ צ'לנג'ר. המניעים המרכזיים הם קיצוץ עלויות, התאמות לעידן ה-AI ותיקון לגל הגיוסים של תקופת הקורונה. את הרשימה הובילו חברות טכנולוגיה ולצידן מחסנים, לוגיסטיקה וקמעונאות.
במבט מתחילת השנה, היקף ההודעות על פיטורים הגיע לכמעט 1.1 מיליון משרות, כבר כעת גבוה משמעותית מכל שנת 2024 (761 אלף). צ'אלנג'ר מציינת שמדובר בשיא רב שנתי לחודשים הראשונים של השנה, כשהאצת האימוץ של בינה מלאכותית ובלימת הביקושים הצרכניים והעסקיים דוחפות חברות להדק חגורה. על פ הדוח, הסקטור הלוגיסטי הוביל באוקטובר עם כמעט 48 אלף קיצוצים והטק אחריו בלמעלה מ-33 אלף.
הדוח מתפרסם בזמן השבתת ממשל פדרלית שדחתה את פרסום הנתונים הרשמיים של משרד העבודה, ולכן המשקיעים וקובעי המדיניות נשענים על מדדים פרטיים כמו צ'אלנג'ר ו-ADP. באותו נושא, אתמול דוח ADP (חברה לעיבוד תלושי שכר) הצביע באוקטובר על תוספת של 42 אלף משרות במגזר הפרטי ועל עליית שכר שנתית של כ-4.5%, שיפור צנוע אחרי חודשיים חלשים, אך כזה שאינו סותר גלי קיצוצים נקודתיים בסקטורים מסוימים. כלומר, השוק נע בין גיוס נמוך ופיטורים ממוקדים, שילוב שמרכך את קצב יצירת המשרות נטו.
בצ'אלנג'ר מדגישים שמדובר ב"תיקון" לחצי-עשור של התרחבות מהירה, כעת בתוספת לחץ על מרווחים (שכר, מימון, לוגיסטיקה) ואימוץ מואץ של מערכות AI שמייתרות תפקידים תפעוליים ומשרדיים. לצד הטק והלוגיסטיקה, גם קמעונאות ושירותים מדווחים על תוכניות התייעלות, עם דוגמאות בולטות מחברות כמו אמזון, טארגט ו-UPS באחרונה. מבחן ההמשך יהיה אם המגמה תישאר סקטוריאלית או תתרחב לשוק כולו.
- "האם ה-AI יחליף אותי?" - על הפיטורים שבדרך, גם בישראל
- פוטרה יומיים לפני שגילתה על היריון, ותקבל פיצויים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשפעה על השווקים
הנתונים מאוקטובר יוצרים מצב מורכב עבור הפד: מצד אחד, הקפיצה בפיטורים מאותתת על התקררות ממשית בשוק העבודה, נתון שתומך בגישה מרחיבה יותר וברעיון של הורדת ריבית
בהמשך. ירידה בלחצי השכר והביקוש מצמצמת את הסיכון לאינפלציה, ומעניקה לבנק המרכזי "מרחב נשימה" לפעול כדי לבלום את ההאטה מבלי לחשוש מגל התייקרויות חדש.
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIאיך דוח אחד הצית את הדיון "האם AI זה בועה" מחדש?
פלנטיר הציגה דוחות טובים מהצפי ותחזית חיובית, אבל המניה דווקא צנחה והחזירה לקדמת הבמה את השאלה שמטרידה את וול סטריט: האם מניות הבינה המלאכותית הפכו יקרות מדי, או שמדובר רק בתחילתה של מהפכה תעשייתית חדשה?
מה למדנו השבוע מניות ה-AI שברו שיאים בשנים האחרונות, והמשקיעים עדיין שבויים בקסם של הבינה המלאכותית. בתוך פחות מחמש שנים הפכה אנבידיה NVIDIA Corp. 0.04% מחברת שבבים חצי אנונימית שמוכרת בעיקר אצל גיימרים וכורי ביטקוין לשם הנרדף למהפכה טכנולוגית. שווי השוק שלה, שעמד בתחילת העשור (2020) על כ-150 מיליארד דולר בלבד, טיפס השנה אל רף 5 טריליון דולר, שווי שהאפיל גם על אפל ומיקרוסופט.
העליות של אנבידיה לא נותרו לבד. בעוד שהחברה רשמה זינוק בהכנסות וברווחים שאין להם תקדים בשוק ההון, מניות נוספות המזוהות עם צמד האותיות AI כמו פלנטיר Palantir 1.65% , לדוגמא, רשמו זינוקים חדים והובילו את מדדי נאסד"ק ו-S&P 500 לשיאים חדשים. אלא שהשבוע נראה שמשהו בסיפור מתחיל להיסדק: הדוחות של פלנטיר הציתו מחדש את הוויכוח האם מדובר בבשורה אמיתית, או בבועה שסופה להתפוצץ.
פלנטיר בדוח מרשים, אז למה המניה יורדת?
ברבעון השלישי רשמה פלנטיר הכנסות של 1.18 מיליארד דולר, עלייה של 63% לעומת השנה שעברה, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על כ-1.09 מיליארד. הרווח למניה היה 0.21 דולר, גבוה מהצפי ל-0.17 דולר. גם התחזית לרבעון הרביעי הרשימה, 1.327 עד 1.331 מיליארד דולר, גבוה בהרבה מהציפיות (1.19 מיליארד).
ובכל זאת, המניה ירדה אחרי הדוחות. מדוע? ההסבר הפשוט הוא שהשווי של פלנטיר התנתק מהמספרים. זו מניה שנעה על ציפיות, אמונה ופסיכולוגיה לא פחות מאשר על תוצאות. היא נסחרה בשווי של כחצי טריליון דולר, אחרי זינוק של פי חמישה בשנה, ומכפיל רווח של כ-200 לשנה הבאה. כדי להצדיק את המחיר הזה, החברה תצטרך להגיע לממדים של ענקית תוכנה גלובלית, וזה רחוק מאוד מהמצב הנוכחי.
- מה למדנו השבוע: "מגייסים כי אפשר"
- כשהמוסדיים חייבים לקנות, החברות נהנות מריבית נהדרת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלכס קארפ, המנכ"ל של החברה, אמר בשיחת הוועידה: “לפי כל סטנדרט נורמלי, אלה לא תוצאות חזקות, אלה ככל הנראה התוצאות הטובות ביותר שחברת תוכנה כלשהי סיפקה אי פעם." אך קארפ, אולי יותר מכל מנכ"ל אחר בתחום (שלום לאילון מאסק), מוכר חזון לא פחות ממוצרים. פלנטיר היא אחת החברות עם מספר המשקיעים הפרטיים הגבוה ביותר אחרי טסלה. היא מטפחת קהילה אדוקה של משקיעים שמאמינים בחברה באופן כמעט עיוור. בדוחות של החברה, היא הציגה את המספר 114% לצד ה-RULE OF 40, כדי להמחיש את הצמיחה הפנומנלית והרווחיות שמציגה החברה. מה שהחברה שכחה לציין, זה של"חוק" הזה אין קשר לתמחור של החברה, וזה נראה יותר כמו ניסיון להצדיק את השווי מאשר הוכחות בפועל.
בסופו של דבר, השוק מצפה ליותר מחברה שהגיעה לשווי של חצי טריליון דולר.
