אזהרת הרווח של AMD שולחת את הסקטור לנפילות, האם יש אור בקצה?
חברת השבבים ADVANCED MICRO DEVICES פרסמה היום אזהרת רווח בנוגע לתוצאותיה ברבעון השלישי של השנה, כשההכנסות צפויות להיות נמוכות ב-16% מהתחזית הקודמת (כמיליארד דולר), הרווח הגולמי נשחק ל-50% מ-54%. האזהרה הדגישה עוד יותר את המצב הבעייתי בו נמצאות חברות השבבים ולמרות זאת שפורסמו היום נתוני האבטלה בארה"ב, אשר שלחו את השווקים למטה, מניות השבבים נמצאות בירידות חדות יותר מהשוק בהובלתה של AMD; NVIDIA COR מאבדת 5%, TAIWAN SEMICOND MNFCG CO נופלת ב-4.5% ו- INTEL CORPORATION יורדת ב-4.1%.
לטענת מנכ"לית החברה, ליסה סו, שוק המחשבים הניידים "נחלש משמעותית" ברבעון האחרון, את ההיחלשות המדוברת ניתן לראות בבירור וכל חברות השבבים מרגישות זאת בצורה בוטה, את העניין הדגשנו כאן עוד בשבוע שעבר. עוד הוסיפה סו: "בזמן שפורטפוליו הייצור שלנו נשאר מאוד חזק, תנאים מאקרו אקונומיים דחפו לביקוש למחשבים ניידים נמוך מהצפוי ולתיקון משמעותי במלאי שלהם לאורך כל שרשראות האספקה".
מה חושבים האנליסטים?
ג'ון וין, אנליסט מ-KeyBanc הוריד את מחיר היעד של המניה מ-130 דולר אל 100 דולר אך השאיר את דירוג המניה במקומו. וין הסביר כי "בזמן שהתוצאות הללו מאכזבות, אנחנו משאירים את הדירוג של החברה על כנו, אנחנו עדיין מצפים גדילה משמעותית בטווח הארוך, בעיקר על ידי צמיחה ברווחים אשר תנבע ממרכזי דאטה".
האנליסטים ב-Piper Sandler הורידו גם הם את מחיר היעד של המניה מ-140 דולר אל 90 דולר אך גם כאן יש קאצ'; האנליסטים אמרו כי "אנחנו ממשיכים לחשוב ש-AMD מייצגת ערך טוב ברמות הנוכחיות", גם הם לא שינו את הדירוג של החברה.
- 24 שעות לפני התוצאות: המתחרה הקטנה של אנבידיה - מזנקת
- אנבידיה, AMD והמניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של חברת Benchmark אמרו כי ההודעה של החברה הייתה לא מפתיעה ועם זאת הורידו את מחיר היעד של המניה מ-135 דולר ל-95 דולר, בדומה לשאר האנליסטים גם הם לא שינו את הדירוג, אשר עומד על "קנייה". "אחרי הירידות המשמעותיות שחוותה עד כה מניית החברה אנחנו מאמינים כי מרבית ההודעה כבר תומחרה במניה" מסרו האנליסטים של החברה.
המצב בשאר הסקטור
הראשונה להראות לנו את המצב הייתה MICRON TECHNOLOGY לפני כשבוע, כשהורידה את התחזיות שלה לרבעון הבא בצורה חדה עם פרסום הדוחות שלה. החברה צופה כי תכניס ברבעון הבא 4.2 מיליארד דולר כאשר צפי האנלסטים עמד על כ-5.8 מיליארד והרווח למניה צפוי ליפול משמעותית - החברה צופה רווח למניה ברבעון הבא של 0.04 דולר לעומת צפי האנליסטים לרווח של 0.72 דולר.
אנבידיה ואינטל, בדומה ל-AMD , תלויות מאוד במצב של שוק המחשבים הניידים, אשר לאחר הפריחה שלו במהלך הקורונה הגיע לנקודה בעייתית מאוד. כריסטופר רולנד, אנליסט מתמחה במוליכים למחצה, מעריך כי תעשיית משלוחי המחשבים הניידים תיפול ב-17% השנה, כאשר בשנה שעברה הצפי עמד על 11%. האנליסט מזכיר גם את הירידה במכירות המעבדים הגרפים, מה שנוגע יותר לאנבידיה, וציין כי הקמעונאים מוכרים אותם בהנחה של 30% וכי אפשר אפילו למצוא מחירים בהנחה של 40% באיביי. מתחילת השנה מניית AMD ירדה כמעט בכ-57%, אינטל איבדה 50% ואנבידיה כבר מתקרבת אל עבר ירידה של 60%.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- סין מבטלת את חקירת ההגבלים העסקיים נגד גוגל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
וול סטריט השוק האמריקאיאינטל מזנקת ב-29%, קאמטק קופצת ב-13%; הנאסד״ק עולה ב-1.2%
מגזר הטכנולוגיה ממשיך להוביל את העליות בבורסות ניו יורק. הנאסד״ק מטפס ב־1.2% ומתקרב לשיא כל הזמנים, כשהשקעה של 5 מיליארד דולר מצד אנבידיה באינטל הקפיצה את מניית אינטל ב־30% – העלייה היומית החדה ביותר של החברה מזה ארבעה עשורים. גם מניות של חברות קטנות יותר, שנהנות לרוב מסביבת ריבית יורדת, מתקרבות לשיאים היסטוריים. ה-S&P עולה ב-0.7%, הדאו עם 0.5%. הראסל מזנק ב-2%.
הראלי מגיע על רקע החלטת הפדרל ריזרב להוריד את הריבית ברבע אחוז ולהותיר תחזית לשתי הפחתות נוספות עד סוף השנה. מהלך זה נועד לתמוך בשוק העבודה ומחזק את ההערכה כי תנאי המימון ימשיכו להיות נוחים לעסקים. נתוני תעסוקה עדכניים הראו ירידה חדה במספר דורשי העבודה – הסימן החד ביותר מזה כמעט ארבע שנים – והוסיפו ביטחון לשווקים.
אנליסטים מסבירים כי סביבת הריבית הנמוכה במיוחד תורמת לצמיחה במניות טכנולוגיה ובמגזר הפיננסים. רוברט שיין, מ־Blanke Schein Wealth Management, ציין כי הורדות ריבית נוספות עשויות להגביר פעילות מיזוגים ורכישות ולהניע את שוקי המשכנתאות, מה שיכול להיטיב עם מניות פיננסים לצד ענקיות הטכנולוגיה. עם זאת, גוברים קולות הזהירות. מדד S&P 500 כבר רשם שיאים רבים השנה, וחלק מהפרשנים מזהירים כי העליות נשענות על מספר קטן של מניות טכנולוגיה גדולות שמספקות את עיקר הצמיחה. למרות שהתוצאות הכספיות של החברות הללו מצדיקות חלק מהשווי הגבוה, מומחים מזהירים כי כל האטה במומנטום של מגזר הטכנולוגיה עלולה לערער את אמון המשקיעים ולבלום את המשך הראלי.
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- אנבידיה יורדת ורקדיי מזנקת - על המניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש - הממשל האמריקני גרף רווח של כ־5
מיליארד דולר בתוך פחות מחודש מהשקעתו באינטל, לאחר שרכש כ־10% מהחברה ב־9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה.
