היקף המיזוגים עלה השנה, אך שווים הכולל ירד משמעותית
מיזוג חברות מוגדר כהעברה של כלל הנכסים וההתחייבויות, של חברת יעד לחברה קולטת, אשר כתוצאה ממנה ״נעלמת״ חברת היעד. פעולת מיזוג, היא ערבוב של שתי חברות, אחת הממשיכה להתקיים (החברה הקולטת) ואחרת הנקלטת בחברה הראשונה ומפסיקה להתקיים (חברת היעד).
מבחינה כלכלית ועסקית, חברות מתמזגות כדי ליהנות מהיתרונות והרווחים העתידיים שעשויים לנבוע, מאיחוד הפעילות. החברה הקולטת סבורה שחברת היעד אוחזת בנכסים שיפיקו רווח בעתיד. שאותם נכסים יתפתחו ויניבו תשואה כלכלית רבה יותר דווקא במסגרת החברה הקולטת, ולא לבדם. בעצם בתהליך הזה נוצרת סינרגיה, ששתי החברות נהנות ממנה בסופו של דבר, ומנסות לרצות את בעלי המניות.
עד כה בשנת 2022, 6,996 מיזוגים ורכישות הוכרזו בארה"ב שהוערכו בשווי של כ-1.1 טריליון דולר. מדובר ב-37 יותר מיזוגים ורכישות מאשר באותה התקופה ב-2021 אז עמדו סך המיזוכים על 6,959, בשווי של 1.9 טריליון דולר. כפי שניתן לראות, אמנם היו יותר מיזוגים בארה"ב, אבל הערך שלהם היה נמוך ב-41%.
בראיה גלובלית, המיזוגים הגלובלים בין חברות, בינתיים, נשארים מאחורי הסכומים וההיקפים שהיו ב-2021. מתחילת השנה היו 23,953 מיזוגים גלובליים שהוכרזו, המייצגים סכום של כ-2.6 טריליון דולר. מדובר בירידה של כ-3.5% מ-24,820 המיזוגים לאותה תקופה ב-2021 שהוערכו ב-3.8 טריליון דולר. 30% ירידה בנפח המיזוגים הגלובליים.
- Wiz משלימה סבב השקעה בהיקף של 200-300 מיליון דולר
- מדד פיוטרסקי: איך הוא עוזר לנו לבחור מניות שעשויות להכות את השוק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמה מהמיזוגים הבולטים בחודשים האחרונים
יוניטי UNITY SOFTWARE INC , שעשויה להתמזג עם איירון סורס איירון סורס , ובנוסף השבוע האחרון דחתה את הצעת רכש לפי שווי של 17.5 מיליארד דולר מחברת תוכנת המשחקים אפלובין APPLOVIN CORP , בטענה שההצעה אינה לטובת בעלי המניות. אמג'ן AMGEN INC הסכימה לרכוש את כימוסנטריקס תמורת 3.7 מיליארד דולר. טומה-בראבו, קונה את את פינג חברת התוכנה תמורת 2.8 מיליארד דולר. ואפולו הודיעה כי היא מעוניית ברכישת חברת ההובלה האווירית אטלס-אייר בעסקה המוערכת ב-5.2 מיליארד דולר.
גם השנה מיזוגים עומדים בפני מכשול בדמות ״שווי מתוקן״. הירידה בשווקים בחצי שנה האחרונה נגעה בכל הסקטורים, מטכנולוגיה ועד תעשייה, וגרמה להתכווצות בשווי השוק של כולן. זה כנראה יגרום לניתוק בין הרוכשות לאלה שעל המדף, שרגילות לדרוש מחיר גבוה, כמו מכפיל הכנסות של 20, ובכך, לגרום לעסקאות בשווי נמוך יותר, וכאן יש כאלה שגם שמחים מכך, כמו למשל חברות עם קופת מזומנים גדולה.
הערכות השווי החדשות והריאליות יותר היה בדיוק הנושא עליו דיבר ברק עילם מנכ״ל נייס נייס (US) הישראלית בראיון היום לביזפורטל . נייס נמצאת בצד הרוכשות (לפחות בינתיים) ונהנית מהמצב החדש: "פונות אלינו כל הזמן חברות שמבקשות למכור את עצמם במחירים יותר ריאליים מאשר לפני שנה".
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- מה אפשר ללמוד מהדוחות של אורקל על בועת ה-AI?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
- 1.רעות 18/08/2022 21:17הגב לתגובה זובמשבר כלכלי הבעלים חוששים לעתיד העסק ומוכנים להיפתר ממנו במחיר זול העיקר שלא ישארו בלי כלום. הרבה מיזוגים בסכום נמוך זה סימן רע מאוד.
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
משקיע ביום חורפי סוער, נוצר באמצעות AIסייקל הורדות הריבית כמעט מאחורינו - מי הסקטורים שיחממו לכם את החורף?
שלוש הורדות ריבית ברציפות אבל מסר צונן מפאוול לגבי ההמשך - איזה סקטורים יוכלו לחמם את התיקים שלכם במחצית הקרה של 2026?
ניתוח טכני זהו, חווית הציפיה להורדות ריבית בוול סטריט כמעט נעלמת מהעולם. הבטיחו עוד הורדת ריבית אחת ל - 2026. רבע אחוז של תקווה שלא יעזור הרבה גם בשלב הציפיה וגם בשלב העובדה המוגמרת. הציפיה המתפשטת לתשואה ממוצעת חד ספרתית על ה-S&P500 (ולא דו ספרתית כמו שהורגלנו) ביחד עם חששות מתמחור ושאר חששות עולמיים כנראה יכתיבו את הטון בתקופה הקרובה.
החשש המיידי הוא מתבנית של פסגה כפולה ברמת השיא של ה – S&P500. לתבנית הזו יש את תצורת האות M והיא יכולה לסמן מעבר לתיקון יורד בשוק. אזור התנודתיות הוא 6900 – 6500 כאשר רמת ה-6760 מהווה רמת מבחן ושיווי משקל. מצרף היום גם את הגרף של הדאו ושם ניתן לראות שהוא בגבול העליון של מגמת העליה כך שניתן לאמר שיש לשווקים רמת התנגדות להתמודד אתה. איזה כוח אולי יחמם אותם בחורף לפריצה (או לפחות יגן עליהם מקיפאון)? תיכף נסתכל על סקטורים.
מה עובר על מיקרוסופט?
לפני סקטרים נבדוק: האם מייקרוסופט מנבאת את הצפוי לשוק? שימו לב לתבנית ה-M שנוצרה על הגרף. התנגדות כפולה בשיא ושבירה של התמיכה ב – 490 שהפכה להיות רמת התנגדות. מה שהציל את המניה, בינתיים, הוא התמיכה המשולבת: פיבונאצ׳י – ממוצע ל – 200 יום ב – 470. שבירה למטה של הרמה הזו תעמיק את מהלך הירידה לכיוון 430.
- זיו סגל: איך הפחד, החמדנות וה-FOMO מעצבים מחדש את השוק?
- איזה מניות כדאי לכם לקנות ב-Black Friday?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תמונת המצב בסקטורים
ועכשיו לסקטורים. כידוע, על 11 סקטורים נשען ה-S&P500. נבדוק אותם אחד אחד גם כחלק מתהליך ההכנה שלנו ל-2026.
-The Materials Select Sector SPDR 1.96% . סקטור חומרי הגלם. כוכבות 2025 היו המתכות אבל XLB כולל גם הרבה כימיקלים. לכן הוא לא משקף את עליית הזהב ומקורביו ולכן המומנטום שמתפתח בו הוא סימן טוב. עליה מעל 44.5 תהיה סימן חיובי מהותי.
