סייקל הורדות הריבית כמעט מאחורינו - מי הסקטורים שיחממו לכם את החורף?

זהו, חווית הציפיה להורדות ריבית בוול סטריט כמעט נעלמת מהעולם. הבטיחו עוד הורדת ריבית אחת ל - 2026. רבע אחוז של תקווה שלא יעזור הרבה גם בשלב הציפיה וגם בשלב העובדה המוגמרת. הציפיה המתפשטת לתשואה ממוצעת חד ספרתית על ה-S&P500 (ולא דו ספרתית כמו שהורגלנו) ביחד עם חששות מתמחור ושאר חששות עולמיים כנראה יכתיבו את הטון בתקופה הקרובה.

החשש המיידי הוא מתבנית של פסגה כפולה ברמת השיא של ה – S&P500. לתבנית הזו יש את תצורת האות M והיא יכולה לסמן מעבר לתיקון יורד בשוק. אזור התנודתיות הוא 6900 – 6500 כאשר רמת ה-6760 מהווה רמת מבחן ושיווי משקל. מצרף היום גם את הגרף של הדאו ושם ניתן לראות שהוא בגבול העליון של מגמת העליה כך שניתן לאמר שיש לשווקים רמת התנגדות להתמודד אתה. איזה כוח אולי יחמם אותם בחורף לפריצה (או לפחות יגן עליהם מקיפאון)? תיכף נסתכל על סקטורים.

מה עובר על מיקרוסופט?

לפני סקטרים נבדוק: האם מייקרוסופט מנבאת את הצפוי לשוק? שימו לב לתבנית ה-M שנוצרה על הגרף. התנגדות כפולה בשיא ושבירה של התמיכה ב – 490 שהפכה להיות רמת התנגדות. מה שהציל את המניה, בינתיים, הוא התמיכה המשולבת: פיבונאצ׳י – ממוצע ל – 200 יום ב – 470. שבירה למטה של הרמה הזו תעמיק את מהלך הירידה לכיוון 430.

• האם התיקון החזק של הכסף והזהב הוא הזדמנות קנייה?
• כסף מול זהב: אם פספסתם את הראלי האם כדאי להיכנס עכשיו?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תמונת המצב בסקטורים

ועכשיו לסקטורים. כידוע, על 11 סקטורים נשען ה-S&P500. נבדוק אותם אחד אחד גם כחלק מתהליך ההכנה שלנו ל-2026.

-The Materials Select Sector SPDR -2.68%   . סקטור חומרי הגלם. כוכבות 2025 היו המתכות אבל XLB כולל גם הרבה כימיקלים. לכן הוא לא משקף את עליית הזהב ומקורביו ולכן המומנטום שמתפתח בו הוא סימן טוב. עליה מעל 44.5 תהיה סימן חיובי מהותי.

- XLC Communication Services Select Sector SPDR  מצב דומה ל-S&P500. לא מצרף גרף.

• אמזון: נוציא 200 מיליארד דולר בשנה הקרובה; המניה צונחת ב-10% במסחר המאוחר
• הישראלית שצונחת ב־13%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מרים אדלסון הפסידה היום 3 מיליארד דולר: מניית לאס וגאס סנדס...

- XLE Energy Select Sector SPDR -1.17%   עוד סקטור שמרים ראש מבלי שאף אחד ידבר עליו. למה מניות האנרגיה עולות זו שאלה טובה. האם זה רק בגלל ה – AI? כנראה שלא. בכל מקרה ראוי שיהיה עוגן של אנרגיה בתיק.

- XLF. דומה ל-S&P500. לא מוצא בו בשורה לבשר. שימו לה לב להיחלשות ה – MACD כתמרור אזהרה להיחלשות המומנטום.

- XLI The Industrial Select Sector SPDR  כאן יש עניין שמתחבר יפה ל – XLE ו – XLB.  התמונה מתחילה להתבהר. כלכלה ישנה וייצור. פוטנציאל להתפתחות מומנטום חיובי.

- XLK Technology Select Sector SPDR  טכנולוגיה. סימן השאלה הגדול של השווקים. מאבד מעוצמתו ביחס ל – S&P500. ירידה של XLK מתחת ל – 145 תהיה סימן שלילי. סביר שדשדוש זה התרחיש האופטימי.

- XLP Consumer Staples Select Sector SPDR  צרכנות קבועה. סקטור מצרכי יסוד שאמור להיות מתאים לימים קשים אבל מדשדש כרגע. מהלך מעל 80 יהיה סימן חיובי.

- XLRE The Real Estate Select Sector SPDR  ישנה אופטימיות לגבי הנדל״ן ב – 2026 אבל לא רואים אותה על הגרף. כרגע בצד החלשים.

- XLU The Utilities Select Sector SPDR  תשתיות ציבוריות. גם סקטור שנחשב דיפנסיבי וכמו ה – XLP כרגע נחלש. או שהשוק אופטימי או ששיוך סיכונים לסקטורים משתנה (אני סבור שהאפשרות השניה נכונה והיום מסתכלים על סיכוני סקטורים פחות מכיוון קשיחות הביקוש הצרכני ויותר מכיוון פוטנציאל הרווח והצמיחה). הגרף מראה תמיכת פיבונאצ׳י גבוהה. נבדוק אם תחזיק.

- XLV The Health Care Select Sector SPDR  סקטור הבריאות. דנו בו כאן הרבה ואת הגרף שלו אתם.ן מכירים.ות היטב. ממשיך להיות אחד המעניינים ל – 2026.

- XLY Consumer Discretionary SPDR  כרגע מתחת לרמת התנגדות. אם יפרוץ אותה למעלה – נדבר J.

שורה תחתונה: נראה שראוי לתת משקל יתר ל – XLB, XLE, XLI, XLV. משקלם, כפי שתראו בתרשים, הוא 23% מהמדד. כחלק ממודל התשואה העודפת שאני עובד לפיו הייתי מגדיל את משקלם בתיק. צרפתי לכם.ן גם את מפת תנועת הסקטורים. אתם.ן יכולים.ות להצליב בינה לבין המסקנות שהסקתי.

בהצלחה!