בעידן של חוסר ודאות כלכלית, הצורך בחיסכון הולך וגובר, ושוק ההון הישראלי מציע מגוון אפיקים אטרקטיביים. בין שלל האפשרויות, בולטות במיוחד קרן ההשתלמות וקופת הגמל להשקעה. למרות ששני המכשירים מאפשרים צבירת הון בשוק ההון תחת ניהול מקצועי של בתי השקעות, הם נבדלים זה מזה באופן מהותי בנזילות, בתקרות ההפקדה ובעיקר - בהטבות המס שהם מציעים.

הבחירה בין השתיים אינה מוחלטת, ולעיתים קרובות השילוב הנכון הוא המפתח לחיסכון מיטבי המותאם לצרכים האישיים של כל חוסך.

קרן השתלמות וקופת גמל להשקעה הן שני מכשירי חיסכון מרכזיים בישראל, אך קרן השתלמות מציעה הטבה מיסויית גדולה יותר, מה שהופך אותה לעדיפה ברוב המקרים. ההטבה המרכזית היא פטור מלא ממס רווחי הון לאחר שש שנים, מה שאומר שכל התשואה נשארת אצלכם ללא ניכוי 25% מס. נוסף על כך - לשכירים, קרן השתלמות ניתנת כהטבה מהמעסיק: המעסיק מפקיד 7.5% מהשכר הקובע, והעובד מפקיד רק 2.5%, כלומר על כל שקל של העובד, המעסיק מוסיף שלושה שקלים. זה יוצר יחס עלות-תועלת מצוין, כי ההפקדה של המעסיק היא בעצם כסף "חינם" שגדל עם תשואה פטורה ממס. 

התקרה המוטבת לשכירים ב-2025 היא 18,840 שקל בשנה, או 1,570 שקלים לחודש, והיא מחושבת לפי השכר עד תקרה מסוימת. אם אתם שכירים, זו הדרך הטובה ביותר למקסם חיסכון עם סיוע מהמעסיק.

• דירוג קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלך?
• חיסכון לכל ילד, קופ"ג להשקעה ועוד - כל הדרכים של הורים להכין תשתית כלכלית לילדיהם
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אבל גם עצמאים יכולים ליהנות: הם יכולים להפקיד עד 13,200 שקל בשנה ולקבל הטבת מס הכנסה מיידית, ועד 20,520 שקל בפטור ממס רווח הון, בהתאם להכנסה הקובעת של עד 293,400 שקל. הפקדות מעבר לתקרה עדיין נהנות מהפטור לאחר שש שנים, מה שהופך את הקרן לכלי חזק לחיסכון לטווח בינוני כמו לימודים, רכישת רכב או שיפוץ.

היתרונות המרכזיים:

פטור ממס רווחי הון: זה כאמור היתרון הגדול ביותר, המאפשר לחיסכון לצמוח בצורה אפקטיבית יותר בהשוואה לאפיקי השקעה אחרים.

נזילות לטווח בינוני: לאחר שש שנים ממועד ההפקדה הראשונה, הכסף הופך לנזיל וניתן למשוך אותו כסכום חד פעמי. קיימים גם תנאים מקלים יותר לנזילות למטרות השתלמות או במעמד גיל הפרישה.

• למה חשוב להפריש לפנסיה כבר מהמשכורת הראשונה?
• 10% הנחה בסופר- בנק מרכנתיל עם כרטיס חדש
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 10% הנחה בסופר- בנק מרכנתיל עם כרטיס חדש

הטבת מעסיק משמעותית: עבור שכירים, ההפקדות של המעסיק (עד גובה התקרה המוטבת, כ-14,140 שקל לשנה נכון ל-2025) אינן נחשבות כהכנסה חייבת במס הכנסה, מה שמהווה תוספת שכר נטו בפועל.

הטבות מס לעצמאים: עצמאים יכולים להפקיד עד תקרה שנתית (כ-20,520 שקל לשנה נכון ל-2025) וליהנות מהכרה בחלק מההפקדה כהוצאה מוכרת, המקטינה את ההכנסה החייבת במס.

חסרונות:

תקרות הפקדה: ההטבות ניתנות רק עד תקרות הפקדה מסוימות. הפקדה מעבר לתקרות הללו אינה משתלמת מבחינת מס רווחי הון.

זמינות מוגבלת: שכירים תלויים בהחלטת המעסיק אם לפתוח עבורם קרן השתלמות.

גם לקופת גמל להשקעה יש מקום חשוב, במיוחד עבור מי שאין לו קרן השתלמות (כמו עצמאים ללא הפקדה מוטבת מלאה) או מי שרוצים לחסוך מעבר לפנסיה השוטפת. קופת גמל להשקעה היא מוצר חדש יחסית שנועד לתת מענה לחיסכון גמיש לכל טווח, והיא פתוחה לכל אדם, ללא תלות במעמד העבודה (שכיר/עצמאי). 

תקרת ההפקדה ב-2025 היא 81,710 שקלים בשנה לכל אדם, כולל ילדים, ללא הטבת מס על ההפקדה עצמה. ניתן למשוך בכל רגע עם מס 25% רק על הרווח הנומינלי, או להמיר לקצבה מגיל 60 ולקבל פטור מלא ממס. זה מתאים למי שצריך נזילות גבוהה יותר או רוצה להשלים חיסכון פנסיוני ללא הגבלות של שש שנים. 

אם סיימתם את התקרה בקרן השתלמות, השתמשו בקופת גמל להשקעה להפקדות נוספות - זה מאפשר חיסכון רחב יותר, במיוחד אם אתם מתכננים פרישה מוקדמת או השקעה ארוכת טווח.

בבחירת קופת גמל, ניתן לבחור ולהגדיר את פרופיל הסיכון הרצוי לכם: העריכו את גילכם, הסובלנות להפסדים והצורך בנזילות. מסלולים נפוצים הם מסלול מנייתי (עד 100% מניות, תשואה ממוצעת 11-16% בשנים 2021-2025, תנודתיות 16-22%), כללי (50-75% מניות, תשואה 7.5-11%, תנודתיות 10-14%), אג"ח (תשואה 5-8%) או סולידי (תשואה 3.5-6%, תנודתיות נמוכה). מסלולים דינמיים משנים חשיפה אוטומטית: 70% מניות בגיל 30, יורד ל-30% בגיל 60. 

בעת בחירת קופת הגמל בדקו תשואות עבר: ב-2025, מסלולים מנייתיים הגיעו ל-100% מצטבר בחמש שנים (15% שנתי), כללי 45-55% (8-9% שנתי). השוו גם את דמי הניהול: אלה נעים בדרך כלל בין 0.45% ל-0.85% מהצבירה + עד 4% מההפקדה. וזכרו: בקופת גמל ניתן לעבור בין מסלולים או גופים באופן חופשי, ללא תשלום מס.

יתרונות מרכזיים:

נזילות מלאה ומיידית: ניתן למשוך את הכסף בכל עת, ללא קנסות או עמלות פירעון מוקדם. עם זאת, משיכה לפני גיל 60 מחייבת בתשלום מס רווחי הון (25% על הרווח הריאלי).

תקרת הפקדה אחידה וגבוהה: ניתן להפקיד עד תקרה שנתית אחידה לכל חוסך (כ-81,711 שקל נכון ל-2025).

גמישות פנסיונית (תיקון 190): זהו יתרון עצום לטווח הארוך. חוסך שימתין לגיל 60 ויבחר למשוך את הכספים כקצבה חודשית (במקום סכום חד-פעמי), יקבל פטור מלא ממס הכנסה וממס רווחי הון על כל הקצבה.

ניידות קלה: ניתן לעבור בין מסלולי השקעה שונים או בין בתי השקעות, ללא אירוע מס.

חסרונות:

מס רווחי הון במשיכה מוקדמת: בניגוד לקרן השתלמות, משיכה לפני גיל 60 כסכום חד פעמי מחייבת תשלום מס רווחי הון.

אין הטבות מס בהפקדה: אין זיכוי או ניכוי מס על ההפקדות עצמן, כפי שיש לעצמאים בקרן השתלמות.

אסטרטגיה מומלצת: למה לבחור?

בשלב ראשון, אם אתם שכירים, כדאי למצות קודם את האפשרות של קרו השתלמות, בגלל הפטור המלא ממס רווחי הון והטבות המס בהפקדה (לשכירים ועצמאים), זהו אפיק החיסכון היעיל ביותר לטווח הבינוני (6 שנים).

השתמשו בקופת גמל להשקעה לחיסכון נוסף: אם ברצונכם לחסוך סכומים נוספים מעבר לתקרות קרן ההשתלמות, או שאתם מחפשים גמישות פנסיונית אמיתית לטווח הארוך, קופת הגמל להשקעה היא אפיק מצוין וגמיש.

חשוב לבחון את דמי הניהול ומסלולי ההשקעה בבתי ההשקעות השונים (כמו אנליסט, כלל ביטוח, הפניקס, או מור בית השקעות) ולהתייעץ עם יועץ פנסיוני מוסמך כדי לבנות תוכנית חיסכון אופטימלית עבור הצרכים האישיים שלכם.