שבוע המסחר נפתח בירידות שערים, כאשר יום מסחר הראשון לשבוע ננעל במגמה מעורבת בנטייה לעליות, כשהדאו ג'ונס ירד 0.1%, ה-S&P עלה 0.3% והנאסד"ק עלה ה-0.8%. בשבוע שעבר ה-S&P עלה ב-1.8% והיה השבוע הטוב ביותר של המדד מאז יולי. בבנק הפרטי השוויצרי UBS, סבורים שהתוצאות החזקות של הבנקים בארה"ב יסמנו כיוון חיובי למשקיעים עד סוף השנה – בשל שיפור בחלק ניכר מהמדדים הכלכליים של ארה"ב, למרות החשש מהעלייה בתשואות לפדיון על האג"ח של משרד האוצר האמריקאי.   השבוע יהיה שבוע מרתק נוסף מבחינת דוחות, כשמחר ענקית הפארמה ג'ונסון אנד ג'ונסון JOHNSON & JOHNSON (JNJ) תדווח על תוצאותיה לרבעון 3. כמו כן, ענקית המוצרים, פרוקטר אנד גמבל PROCTER & GAMBLE (PG) תדווח ואחרי המסחר ענקית הסטרימינג, נטפליקס NETFLIX (NFLX), תדווח על התוצאות שלה בצל התוכנית המצליחה משחק הדיונון, שהחברה מעריכה כי הסדרה הדרום קוריאנית תניב לה הכנסות של כמעט 900 מיליון דולר.   ברביעי חברת הרכב בעלת שווי השוק הגבוה בעולם, טסלה TESLA INC (TSLA) תגיש את דוחותיה, כשגם חברת הטכנולוגיה הגדולה באירופה, יצרנית מכונות ייצור הצ'יפים, ASML ASML HOLDING NV NY REG (ASML) תדווח, כמו גם חברת התקשורת ורייזון VERIZON (VZ), IBM INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (IBM) וגם חברת הפארמה ביוג'ן BIOGEN IDEC (BIIB), כשבמקרה של האחרונה השוק ירצה לראות מה קורה עם התרופה השנויה במחלוקת לטיפול באלצהיימר, אדונאקומאב, צוברת תאוצה.   בחמישי ענקית השבבים אינטל INTEL CORPORATION (INTC) תדווח, כמו גם חברת הטלקום AT&T AT&T INC (T), הרשת החברתית סנאפצ'ט SNAP INC (SNAP) וחברת התעופה אמריקן איירליינס AMERICAN AIRLINES (AAL) ידווחו. המדדים המובילים:

דאו ג'ונס 1.01% נאסד"ק 1.15% S&P 500 0.79% BITCOIN 1.92%     מאקרו משבר האנרגיה העולמי, שהביא לכך שחוזה על חבית נפט גולמי (WTI) הגיע כמעט למחיר של 83 דולר והנפט מסוג ברנט כבר על 85.6 דולר לחוזה, מעלים את החששות להמשך תקופת האינפלציה. אגב, החוזה על הגז ממשיך לרדת, כשהיום החוזה נופל ב-4.7% לרמה של 5.158 דולר ל-10,000 MMBtu.   אבל החששות של השוק מאינפלציה, כאמור, לא דועכות, כשלהערכת הכלכלן הראשי של מיטב דש, אלכס זבז'ינסקי, השוק יוכל להתמודד עם העלאות ריבית מתונות לאורך זמן. "החוזים על ריבית ה-FED כבר מגלמים חמש העלאות ריבית עד סוף 2023, כשהסיכון לעלייה באינפלציה באירופה אף גבוה יותר מאשר בארה"ב. תגובת שוק האג"ח האמריקאי לעלייה בציפיות הריבית מעידה שה-FED עדיין לא 'מאחורי העקום'".   ולגבי שוק המניות אומר ז'בזינסקי - "עליות שערים בשוק המניות האמריקאי תוך עליית ציפיות ריבית משקפות שהוא יוכל להתמודד עם ריבית עולה, במידה ותהיה מבוקרת תוך המשך צמיחת המשק. קיים סימן חיובי – שוק המניות לא נבהל מעליית ריבית ה-FED. מספר סיבות תרמו לעליות שערים בשוק המניות: המשך ירידה בתחלואה בארה"ב, אסיה ומרבית המדינות באירופה מבשר על סיום אפשרי של המגפה". (לכתבה המלאה)   המשקיעים גם חוששים מהמצב בסין, שממשיכה להראות סימנים של ירידה בצמיחה. הצמיחה הסינית ברבעון 3 ירדה ל-4.9% ביחס לרבעון המקביל, קצת פחות מצפי והרבה פחות מה-7.9% צמיחה של רבעון 2. נפילות חשמל ובעיות בשרשרת האספקה, יחד עם לחצים משוק הנדל"ן למגורים, הוסיפו לחצים על הצמיחה.   הייצור התעשייתי בספטמבר ירד בחדות ל-3.1% ביחס לאשתקד והנתון הנמוך ביותר מאז התפרצות המגפה, שמשקף את המחסור בפחם וההגבלות שהושמו על ייצור המבוסס על אנרגיה אינטנסיבית. עם זאת, אנחנו צופים שהתמ"ג הסיני יצמח סביב ה-8% ב-2021 בזכות המחצית הראשונה של השנה. ב-UBS צופים תנודתיות בטווח הקצר במניות סיניות, עם מקום לצמיחה ב-% חד ספרתיים בחודשים הקרובים ונותרים ניטרליים על מניות סיניות באסטרטגיה האסייתית שלנו.   למרות שהוא יורד מעט, הביטקוין ממשיך לצבור תאוצה והמחיר לביטקוין עומד על 60,640 דולר לביט. בשבוע הקרוב נקבל עוד חותמת קיימות לביטקוין. קרן סל (ETF) חדשה תצא לדרך והיא תציע חשיפה לביטקוין דרך חוזים עתידיים. זוהי אבן דרך מאוד משמעותית משלוש סיבות: 1. פיתוח תחום החוזים העתידיים על נכס אומר שכבר עברנו את שלב שאלת הרלבנטיות של הנכס (ראו ערך VIX שגם הוא נכס וירטואלי לחלוטין שאפילו לא מצריך אנרגיה להשגתו וגם בו ניתן לסחור). 2. האישור הרגולטורי ל - ETF הוא גם עובדה שהיא כמעט אל חזור ומכאן יפתח הפתח לאישורים נוספים. (לכתבה המלאה)   מניות במרכז מנייתה של ענקית התוכן והפארקים, דיסני WALT DISNEY (DIS) יורדת, לאחר שברקליז הורידו את הדירוג שהם מעניקים למניה ונתנו לה מחיר מטרה של 175 דולר למניה. זאת על רקע צפי להאטה במנויים לישרות הסטרימינג, דיסני+ (לכתבה המלאה).    מנייתה של הרשת החברתית הגדולה בעולם, פייסבוק FACEBOOK (FB) עולה, לאחר שהקונצנזוס העלה את התחזית להכנסות של החברה, כששורת הרווח למניה (EPS) עלתה מאז יוני מרמה של 2.95 דולר למניה ל-3.17 דולר. גם גוגל GOOGLE (GOOG) נהנית מתחזית משודרגת, כשה-EPS החזוי שלה עלה מ-20.15 דולר ל-23.72 דולר, מה שאומר שהשוק צופה עלייה של 45% בהכנסות ביחס לרבעון המקביל, לעומת התחזית הקודמת שהעניקה לה צמיחה של 23% בלבד.   מנייתה של קבוצת הנדל"ן המקוונת זילו ZILLOW GROUP (Z) יורדת בכמעט 8.5%, לאחר שהחברה הודיעה כי תפסיק לבצע רכישות נדל"ן חדשות עד סוף השנה, בשל בעיות בצנרת של רכישות קיימות שנדרשות לתפעול ושיפוץ. עד שישי האחרון, המניה ירדה ב-31%.   באידו BAIDU.COM (BIDU), מי שמכונה הגוגל של סין, עולה בטרום מסחר ב-4%, לאחר שהשלטונות בסין הודיעו שהם שוקלים לחייב את חברות הטכנולוגיה בסין לאפשר למתחרות להציג תוצאות חיפוש על גבי הפלטפורמות שלהן. ישראליות בוול סטריט מניית פלייטק מזנקת ב-60% לאחר ההודעה כי היא נמכרת ב-3.7 מיליארד דולר. החברה שהוקמה ב-1999 על ידי טדי שגיא בהמשך לפעילות שמחק מהבורסה המקומית במיליוני שקלים, נמכרת שוב. שגיא עצמו הנפיק את החברה ב-2006 לפי שווי של 1 מיליארד דולר ומימש את מניותיו במשך מספר שנים ברווח עצום. החל מ-2018 כבר אינו בעל מניות בחברה. (לכתבה המלאה) חברת דריו הלת' (DRIO), שעלתה ב-20% בשישי האחרון, הודיעה היום על השקת Dario Move, פתרון פיזיותרפיה דיגיטלי חדש לניהול בעיות שכיחות בשלד ובשרירים המובילות לעלויות משמעותיות למעסיקים ולתוכניות שירותי בריאות וייחשף ב-HLTH 2021, מהכנסים הגדולים והחשובים ביותר על חדשנות בתחום הבריאות שיתקיים החודש.  חברת צ'ק קאפ הודיעה היום על הגדלת כושר הייצור והרחבת קו הייצור של C-Scan במתקני החברה, לרבות פתרון הבעיות הטכניות הקשורות לספק היחיד. ההרחבה המשמעותית של קו הייצור נועדה לתמוך בהיערכות החברה לקראת הניסוי שלה בארה"ב, הצפוי להתחיל לקראת סוף הרבעון הראשון של 2022. חברת התקושרת גילת (US) הודיעה היום על הרחבת רשת 4G עם מפעילת תקשורת סלולרית (MNO) Tier-1 בצפון אמריקה עבור אספקת שירותי תקשורת ברשת G4 להתאוששות מאסונות ותקשורת פס רחב לצרכים עסקיים שוטפים. חברת הביומד הדואלית ביומיקס (US) (PHGE) הודיעה שנכשלה בניסוי בתרופת BX001 לשיפור מראה העור במצבי אקנה. לדברי החברה, התרופה אמנם הוכחה כבטוחה וללא תופעות לוואי וכן נצפה שיפור מובהק סטטיסטית ביחס לרמת הבסיס במראה העור, אך השיפור שנרשם לא עלה בקנה אחד עם ציפיות החברה, ולא היה משמעותי מספיק. המניה נופלת.