לא לבעלי לב חלש: למה כדאי להיזהר מקרנות ממונפות
בתכנית הקודמת התייחסנו לירידות בנאסדק ואיך אפשר להשקיע בו ע"י קרנות סל. אם חיפשתם לעצמכם קרן סל כזו, או בעצם כל קרן סל אחרת, בטח נתקלתם גם בקרנות ממונפות, קרנות שלידן כתוב X2 א ואולי X3. אלה קרנות ממונפות. קרנות שמאפשרות להרוויח פי 2 או פי 3 מהמהלך של המדד. כלומר אם המדד עלה ב-5% קרן סל ממונפת מבטיחה תשואה של 10%. אבל המציאות מסוכנת בהרבה, ועל זה אנחנו מדברים בתכנית שלנו היום, זיו סגל ואנוכי:
- 14.מושקע 21/03/2021 21:10הגב לתגובה זוככל שפורשים מהקרן כך יורדת, התנהגות של פירמידה
- מה 20%, ירדה כבר מעל 40% (ל"ת)לא מושקע 24/03/2021 12:52הגב לתגובה זו
- 13.אילן 21/03/2021 09:36הגב לתגובה זוהעברתי חלק מהם לממונפות - וזה כסף שאינני זקוק לו ! לא יותר מ5% .יש גיבוי העיקר כאן הוא בזה שהקרנות עוקבות שוק-מדד, והצפי לשווקים בארה"ב הוא טוב.
- 12.נורית 21/03/2021 08:14הגב לתגובה זונאסדק כפליים של מגדל ירדה במפולת 2008 לשער 12
- 11.רון רון השחור 20/03/2021 23:29הגב לתגובה זומשקיעות ימבה כסף במיתוג ושיווק מדברות כל היום על יושרה... ומחלקות ספרים על יושרה למשקיעים פוטנציאלים מומלץ לבדוק אותן היטב ובמיוחד את אלה שמתמקדות את עצמן על ארה״ב
- 10.אדיר 20/03/2021 22:19הגב לתגובה זושהקרן הממונפת הישראלית של קסם היא לא נסחרת כל כך ולכן יש לה איזון למדד פעם בחודש לעומת הקרנות הממונפות האמריקאית הם סופר סחירות וכל יום מדויקות למדד ואין פערים וכולי וגם השני ניהול הם חמישית מהקרן הישראלית. דבר נוסף שחיקה, וחוק ריבית דריבית הירידות והעליות זהות בכל נכס. אם קניתי מניה שעלתה וירדה 2 אחוז כל החודש אז לא תהיה לי שחיקה?? ברור שכן... בסופו של דבר טווח ארוך באמת אם יש לך לב חזק וביצים של שור כמו 5 שנים מינוף יתן תשורה מטוקפת
- 9.דוש דוש 20/03/2021 20:33הגב לתגובה זוהן השקעה מאוד מסוכנת. עם לוגו יפהפה וובינר וספר שמדבר על יושרה הן יודעות לטשטש את המצב העגום של השוק ושלהן.
- 8.המשקיע הוותיק 20/03/2021 20:00הגב לתגובה זומוצרים טובים להשקעה , הממונפות מאוד מסוכנות וצריך להיזהר מהן. לא מתאימות להשקעה אלא רק למסחר. מי שמעוניין העלתי סרטון בנושא קרנות סל וקרנות מחקות בערוץ היוטיוב , חפשו - המשקיע הוותיק
- 7.אילן לוי 20/03/2021 15:57הגב לתגובה זונניח הנאסדק ירד 40% הנכס צריך לרדת 120% היינו אני חייב להוסיף כסף למי שמינף אותי
- יונתן 20/03/2021 22:34הגב לתגובה זוזה לא כמו שאתה ממנף בעצמך שאז אתה עלול להכנס לחובות.אגב ירידה של 40% עלולה לגרום למחיקת הקרן בתיאוריה אבל זה לא סביר (לא המחיקה ולא ירידה של 40%- אם כי עכשיו אנחנו בשוק מנופח מאוד והכל אפשרי).בשביל זה עושים ניהול סיכונים ומשקיעים חלק קטן יחסית של התיק על נכסים מסוכנים.
- בקרנות האלו כל יום הוא חדש כלומר היא לא יכולה להגיע לאפס, אלא אם היא תרד 33 אחוז ביום, מה שלא סביר שיקרה, במידה והיא תרד יום אחרי יום 20 אחוז, אז היא תרד ביום אחד 60 אחוז כלומר מ100 היא תרד ל40, למחורת עוד 20 אחוז כלומר 60 אחוז בקרן, אז 60 אחוז מ40 יוצא 2 (ל"ת)אנונימי 20/03/2021 20:44הגב לתגובה זו
- 6.אנונימי 20/03/2021 14:39הגב לתגובה זווהירידות הן יומיות, כלומר אם הקרן עלתה 10 אחוז והמינוף הוא פי 3, אז באותו היום הקרן עלתה 30 אחוז, אם למחורת המדד ירד ב10 אחוז, אז הקרן יורדת ב30 אחוז שזרת אומרת ירידה של 30 מ130 אחוז, זה 39 אחוז מהבסיס ואז אתה מופסד כבר 9 אחוז, במקום אחוז בקרן לא ממונפת, אם למחורת המדד עלה 2 אחוז, כלומר עליה של 6 אחוז בקרן, בפועל המדד גבוהה עכשיו בעך באחוז ממה שקנית, אבל בקרן אתה רק ב95 אחוז מהכסף. עכשיו מנסיון הקרנות האלו טובות לימים בודדים ובעיקר במקומות של תמיכה או בהתנגדויות בשורטים שווה לקחת.
- 5.יורם 20/03/2021 12:21הגב לתגובה זואבל לי זה מפריע....עבודה פשוטה ובעיקבותיה אין "פלולה" גב' את מופיעה על תקן כוכבת,ושוב סליחה,לא התאפקתי
- שרון 21/03/2021 08:18הגב לתגובה זולאהוד ברק זה עבד יופי
- 4.mr. m 20/03/2021 12:16הגב לתגובה זושנים ובשנה האחרונה קרוב ל 300 אחוז
- דני 20/03/2021 21:04הגב לתגובה זואתה מתמודד עים שחיקה של זמן מכיוון שקונים חוזים על מדד מיוחס ויש גילגול חוזה לחודש הבא כול מועד מסוים בחודש שמגולגל על מחיר הקרן מי שמשקיע שנים מפסיד בגלל הגילגול.
- אנונימי 20/03/2021 20:50הגב לתגובה זוהשינוי הוא יומי כלומר כל יום הוא יום חדש, בגלל שהיו הרסה עליות רצופות( אני זוכר גם שבועיים שכל יום עלה ), אז הקרן עלתה המון, אם המדד עלה 10 אחוז כל יום במשך יומים, אז המדד יהיה 110 ביום הראשון ו121 ביום השני, לעומת זאת הקרן תגיע ל130 ביום הראשון ול169 ביום השני, שזה כבר יותר מפי 3 ביומים, לכן דווקא במפולת, אפשר לעשות הרבה כסף בשורטים בקרנות האלו.
- 3.לרון 20/03/2021 12:14הגב לתגובה זובנוסף,קרנות רגילות אינן "מבטיחות" דבר ולבטח לא ממונפות
- 2.אבי 20/03/2021 11:22הגב לתגובה זואפשר לתת סקירה שבועית קבועה על מדד המעו"ף?
- 1.משה 20/03/2021 10:25הגב לתגובה זונגיד שאני רוצה להכניס לקרן רגילה 30000 שח ובמקום זה אכניס 10000 שח בקרן סל פי 3 מה יקרה בתרחיש שהשוק עולה 20% בקרן הרגילה אקבל רוח של6000שח ובקרן פי 3אקבל גם רווח של 6000שחנכון!!! אבל חסכתי בעמלות קניה ומכירה ואת שאר הכסף הנותר 20000שח אפקיד בהשקעה סולידית וגם עליה אקבל סכום מסויים מה שאומר שבכל מקרה אקבל יותר בהשקעה בקרן פי 3 אם השקעתי רק שליש מהסכום ואני מדגיש רק שליש מהסכום!!!! במקרה של הפסד אם השוק ירד 20%זה בדיוק זהה רק הפוך!!! כלומר לא נפסיד יותר !! אבל מה יקרה אם השוק ירד 50% יש הפסד של 15000בקרן הרגילה!ובקרן פי שלוש ההפסד מוגבל לסכום ההשקעה כלומר תמיד אבל תמיד תרויח יותר ותפסיד הרבה פחות מהקרן פי 3 תבדקו הציבו מספרים ותיוכחו לראות אז שלא יעבדו עליכם!!!
- אנונימי 20/03/2021 20:46הגב לתגובה זושהגבתי בתגובה 6, אתה צודק אם יש רק עליות או רק ירידות אבל במידה והשוק תנודתי כלומר עולה יום אחד ואחרי זה יורד יום אחד רוב הסיכויים שתפסיד וזה לא משנה אם קנית שורטים או לונגים, תמיד טוב להבין במה אתה משקיע.
ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני
הדיווח האחרון בטופס 13F שפורסם ביום חמישי חשף פוזיציה חדשה בדי.אר הורטון ובלנאר, שמעידה על אמונה כי הריביות צפויות לרדת, מה שעשוי להיטיב עם שוק הדיור; במקביל, התגלו רמזים על רכישה חסויה נוספת
וורן באפט ממשיך להפתיע. הדו"ח הרבעוני של ברקשייר הת׳אוויי חשף כי החברה רכשה מיליוני מניות של חברות נדל"ן אמריקאיות כמו די.אר הורטוןD R Horton Inc 1.05% עם רכישה של כ-1.5 מיליון מניות בשווי של כ־191 מיליון דולר, והגדילה משמעותי את החזקתה ב-לנאר Lennar 1.76% לכ-7.2 מיליון מניות, בשווי כולל של כ־799 מיליון דולר. באפט שמר על הפתעה נוספת, בצורת שורת רכישה חסויה, שלא פורטו בה המניות המדויקות שנרכשו.
חיזוק החשיפה לשוק הדיור האמריקאי, מגזר
שנפגע קשות מעליית הריבית והאינפלציה, מעידה על אמונתו של באפט שהסקטור מתחיל להראות סימני התאוששות, בין היתר על רקע ירידה מסוימת בריביות והתקררות בלחצי המחירים.
לצד רכישות אלו, עלתה תשומת הלב הציבורית להשקעה משמעותית של ברקשייר במניות יונייטד הלת' UnitedHealth 12.78% , שם נרכשו יותר מ-5 מיליון מניות בשווי של כ-1.57 מיליארד דולר. אמנם נכון לסוף הרבעון ברקשייר רשמה הפסד של כ-13% על ההשקעה, אך עצם הגילוי על הרכישה גרם למניית UNH לזנק ב-11% ביום אחד. לכך הצטרפה גם העובדה ששני גופי השקעות נוספים חשפו כי הגדילו גם הם חשיפה למניה.
מדיניות של סודיות
במקביל, אחת המועמדות המרכזיות לתואר "המניה הסודית" היא יצרנית הפלדה Nucor Nucor Corp 0.73% . מניית החברה פרצה ביום שישי רמה טכנית
חשובה, לאחר שנחשף כי ברקשייר מחזיקה בה 6.6 מיליון מניות, שנרכשו לפי מחיר ממוצע של 129.54 דולר, הרבה מתחת למחיר הנוכחי שעומד על כ-153 דולר. הרווח הנאה, יחד עם דפוסי הרכישה הקודמים והתגובה החיובית בשוק, מחזקים את ההשערה שנוקור הייתה חלק מהרכישה החסויה. עם זאת,
העובדה שמחירי המניה לא ירדו משמעותית במהלך הרבעון עלולה לרמז כי מדובר ברכישה ישירה ולא בהיקף שהצדיק חסיון רגולטורי.
- סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
- באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקשייר נהגה בעבר לשמור רכישות חסויות כדי למנוע ממתחרים לנהור אחרי אותן השקעות, ובכך להקפיץ את מחיר המניה לפני שסיימה לצבור אחזקה
משמעותית. כך קרה למשל בהשקעה של 7 מיליארד דולר בחברת הביטוח צ׳אב Chubb Corp -0.55% ב-2024, שפורסמה באיחור לאחר שתי דחיות בבקשה לחשיפה פומבית. גם מניות שברון Chevron Corp. 0.9% ו-ורייזון Verizon Communications Inc. 1.7% דווחו באיחור במהלך 2020 ו-2021, מטעמים דומים.
הנשיא טראמפ. צילום: טוויטרהאם הפעם יצליח הממשל האמריקאי להפריט את ענקיות המשכנתאות?
כבר שנים מנסים קברניטי וושינגטון הבירה להוציא לפועל את ההיפרדות מפאני מיי ופרדי מק, מהלך שיכניס לקופת הממשל עשרות מיליארדי דולרים חיוניים, אך ללא הצלחה. מאז ניצחונו של טראמפ בבחירות, קפצו שתי המניות במאות אחוזים מתוך הנחה שהפעם זה יקרה, ודיווחים על פגישות עם בנקי השקעות תרמו עוד למומנטום, אבל יש גם סיכונים במהלך כך שמוקדם לדעת אם יבשיל
יותר ויותר עולה השאלה מדוע התקשורת הפיננסית בוול סטריט טועה כל כך בשנים האחרונות, ומה שקרה עם "המכסים של טראמפ" זו דוגמה מעניינת. הכתבה הבאה כוללת טבלה שמציגה את תחזיותיהם של 12 אנליסטים חשובים בוול סטריט, על מצב מדד ה-S&P 500 כפי שהם העריכו לפני פרסום המכסים, לאחר הפרסום והמצב היום. הנשיא טראמפ, כדרכו, לועג לאנליסטים ובראשם לגולדמן זאקס והמנכ"ל שלה דיוויד סולומון, שם העריכו לפני ההודעה, שהמדד יגיע בסוף השנה ל-6,500 נקודות. לאחר ההודעה עדכנו ל-5,700 וכעת הם חוזים 6,600.
"דיוויד סולומון וגולדמן זאקס מסרבים לתת קרדיט היכן שמגיע קרדיט", כתב טראמפ בפוסט שפורסם ביום שלישי ברשת Truth Social שלו תוך שהוא משבח את ההכנסות ממכסים ואת שוק המניות ששובר שיאים. "הם כבר נתנו תחזית גרועה לפני זמן רב הן לגבי השלכות השוק והן לגבי המכסים עצמם והם טעו, בדיוק כמו שהם טועים לגבי הרבה דברים אחרים. אני חושב שדיוויד צריך לצאת ולמצוא לעצמו אנליסט חדש או שאולי הוא צריך פשוט להתמקד בלהיות דיג'יי, ולא לטרוח לנהל מוסד פיננסי גדול".
בגולדמן זאקס סירבו כמובן להגיב לפוסט אבל הנשיא צודק. זה לא רק שם. במקרה של ישראל זה בולט הרבה יותר, שהרי אם היינו מקשיבים לעצת כל המומחים המובילים בארץ הקודש, הדולר היה צריך להיסחר היום בשווי של 4.5 שקלים וכנראה יותר והכלכלה הייתה חייבת להתרסק מזמן. למה זה לא קורה? כי התקשורת מתעלמת מהעובדות. השקל לא יורד כי כסף גדול נכנס לישראל לרכישות והשקעות במקום ש"יברח לחו"ל" כפי שהבטיחה התקשורת, ואלביט מערכות (סימול:ESLT), כדוגמה אחת, הודיעה ביום רביעי כי זכתה בחוזה בשווי 1.635 מיליארד דולר לאספקת מגוון פתרונות ביטחוניים למדינה אירופאית אנונימית. החברה גם העלתה משמעותית את תחזיותיה.
חבל רק שרפאל או התעשיות הצבאיות אינן מפרסמות נתוני מכירות. חס וחלילה עוד יסתבר שאפילו הצרפתים קונים מאתנו (איני רואה ש-THLES ביקנעם נסגרה במחאה על "הרעב בעזה"). אז למה שהכלכלה תתרסק? אולי הגיע הזמן שנירגע מעט. המצב טוב בהרבה מכפי שמתארת לנו התקשורת. איך אומר החבר שלי האוונגליסט מפנסיקולה? "Don’t worry be happy, Somebody up there likes you".
- האם הפעם יופרטו סוכנויות המשכנתאות האמריקאיות הענקיות?
- סוכנות המשכנתאות פאני מיי מקבלת המלצת מכירה עם מחיר יעד 0
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טראמפ דוחף להפרטת הסוכנויות הממשלתיות
אבל הסיפור הגדול באמת, שכבר מתגלגל 17 שנים, תפס שוב תאוצה בשבוע שעבר כאשר המניות של שתי ענקיות המשכנתאות, פאני מיי ופרדי מק, התעוררו שוב ובעוצמה גדולה לאור הדיווח שהנשיא טראמפ מדבר עם בנקי ההשקעות הגדולים על הנפקת השתיים. מסתבר שהיה צריך שני אנשי עסקים רציניים, האחד נדל"ניסט מומחה, שעשה מיליארדים בנדל"ן ונבחר לנשיא, והשני מנהל השקעות, מיליארדר יהודי, שמבין בערכים, בוול סטריט ובנפש המשקיעים, על מנת לתת, סוף-סוף, לפאני מיי (סימול:FNMA) ולפרדי מק (סימול:FMCC) את הכבוד שמגיע להן. אבל אנחנו שוב רק בהתחלה וכדאי להיזהר, אז הנה הסיפור, שוב:
