
גם חברות השבבים על הכוונת: דרישת ייצור מקומי ומכסים על מי שלא יעמוד ביעד
אחרי המכסים על חברות הפארמה, גם חברות השבבים על הכוונת של הממשל האמריקאי, כאשר חברות שעיקר הייצור שלהן מחוץ לארה"ב עלולות להיתקל במכסים כבדים
הבית הלבן בהובלת הנשיא טראמפ בוחן מהלך חדש שנועד לצמצם את התלות של ארצות הברית ביבוא שבבים ולחזק את הייצור המקומי. על פי דיווח בוול סטריט ג’ורנל, הממשל מקדם תוכנית שלפיה חברות שבבים יחויבו לייצר בארה״ב לפחות את אותה כמות רכיבים שהן מייבאות מחו״ל, ביחס של אחד לאחד. יצרניות שלא יעמדו ביעד עשויות להיתקל במכסים כבדים, עד כדי 100% בחלק מהמקרים.
המהלך מגיע לאחר חודשים של בחינה ביטחונית-כלכלית: הממשל חקר האם שרשראות האספקה הגלובליות, הנשלטות במידה רבה על ידי טייוואן, דרום קוריאה וסין, מהוות סיכון לאומי. טראמפ כבר עשה שימוש בסעיפים בחוק הסחר כדי להצדיק צעדי חירום דומים במגזרים אחרים, אך כאן מדובר בלב מערכת החדשנות האמריקאית, והמנוע מאחורי תעשיות קריטיות כמו ביטחוניות, רכב ואלקטרוניקה.
על פי ההערכות, חברות שמבצעות השקעות מסיביות במפעלי ייצור בארה״ב, כמו אינטל Intel Corp 8.87% , טאיוואן סמי Taiwan Semiconductor . -1.44% וגם סמסונג, יוכלו לקבל פטורים זמניים
או הקלות במכס, כדי לאפשר להן להשלים את המעבר. אינטל כבר בונה קמפוס ענק באוהיו, TSMC מרחיבה פעילות באריזונה, וסמסונג בדרום טקסס, אך היקף הייצור המקומי עדיין רחוק מלספק את כל הביקוש. המשמעות היא שבטווח הקצר כמעט בלתי אפשרי לעמוד ביחס הייצור החדש ללא פגיעה בהיצע
או לחלופין עליית מחירים חדה.
ההשלכות על השווקים
עבור המשקיעים, הצעדים עשויים להזרים מיליארדים בהשקעות לתוך ארה״ב, לייצר מקומות עבודה ולחזק את הרווחיות ארוכת הטווח של חברות שיקדימו לבסס ייצור מקומי. טיוואן סמי, ובמיוחד אינטל, עשויות להרוויח ממהלך כזה, כשחלק מהמשקיעים רואים בצעדים אות להעדפה רגולטורית. מצד שני, חוסר הוודאות סביב יישום החוקים, החשש ממלחמת סחר חדשה עם סין והאפשרות לעליות מחירים בציוד טכנולוגי, מגבירים את הסיכון.
- הסנקציות המתוכננות של אירופה על ישראל: 227 מיליון אירו בשנה
- מקסיקו מאיימת במכס של 50% על סין, וארה״ב דוחפת למכסים של עד 100% על סין והודו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע, בייג׳ינג כבר החלה בבדיקות “אפליה ודאמפינג” כלפי חברות אמריקאיות, מהלך שעשוי להוביל לצעדי נגד לחברות אמריקאיות הפועלות בסין. בשוק חוששים מהסלמה שתפגע לא רק בענקיות השבבים, אלא גם במי שתלויים בהן, מחברות רכבים חשמליים ועד יצרניות ציוד רפואי, וכל שרשרת הערך שמבוססת על רכיבים חכמים.
שורה של מכסים חדשים
החל מ-1 באוקטובר יוטל מס של 100% על תרופות ממותגות ומוגנות פטנט המיוצרות מחוץ לארה״ב. החברות יוכלו להימנע מהמיסוי אם הן מחזיקות כבר היום במפעל פעיל בארה״ב או מוכיחות שהן בתהליך בניית אתר ייצור מקומי. מדובר בהרחבה משמעותית של מדיניות המכסים שטראמפ מוביל בשנים האחרונות, לצד צעדים נוספים כמו מסי יבוא של 25% על משאיות כבדות, 50% על ארונות מטבח ואמבטיה ו-30% על ריהוט מרופד, כולם במטרה לעודד ייצור מקומי ולצמצם תלות באספקה זרה בתחומים קריטיים.
המהלך מכוון ישירות לענקיות התרופות שמייצרות בעיקר באירופה, כמו נובו נורדיסק, אלי לילי, ג’ונסון אנד ג’ונסון ובריסטול מאיירס, שעשויות לספוג עלויות כבדות אם לא יעמיקו את הייצור בארה״ב. כבר כעת חלק מהחברות החלו להשקיע במתקנים חדשים כדי להימנע מהמכסים, אך הסיכון למחסור נקודתי ולקפיצה במחירי התרופות בטווח הקצר מעורר דאגה בשווקים. מניות התרופות הגיבו בירידות במסחר באסיה, והמהלך צפוי להוסיף תנודתיות גם בבורסות בארה״ב ובאירופה.
- התחממות באירופה: רחפנים רוסיים משבשים פעילות במדינות אירופה
- ארה"ב לקראת השבתה, איך זה ישפיע על השווקים?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?
להרחבה - טראמפ מכריז על מס חדש 100% על תרופות מוגנות פטנט שמיוצרות מחוץ לארה"ב
תקרית באלסקה: רוסיה מתגרה באמריקה - האם אנחנו על סיפה של מלחמת עולם?
רוסיה "בודקת את הגבולות" של המערב - כטב"מים שחודרים לפולין ומטוסים שטסים על התפר של אלסקה - המתיחות מגיעה לנקודת רתיחה: השאלה הגדולה שמרחפת עכשיו היא האם זו הרתעה הדדית בלבד, או סימנים ראשונים להתנגשות היסטורית? הנה כל התרחישים שעל השולחן
בשבועות האחרונים נרשמת הסלמה מתמשכת בזירות שונות שבהן פועלת רוסיה מול המערב. בחזית הצפונית, בצמוד לארצות הברית, מדווח פיקוד ההגנה האווירית של צפון אמריקה (NORAD) כי ארבעה מטוסי קרב מדגם F-16, מטוס תצפית E-3 ומטוסי תדלוק אווירי הוזנקו כדי ליירט ולזהות
מפציצים ומטוסי קרב רוסים שחדרו לאזור זיהוי ההגנה האווירית של אלסקה. התקרית הזאת היא חמורה אבל בכלל לא נדירה. זה כבר האירוע התשיעי מתחילת השנה שבו מטוסים רוסיים חודרים אל תוך האזור האווירי שבו ארה"ב מזהה פעילות כמאיימת. אפילו שמדובר בשטח בינלאומי ולא בהפרת
ריבונות ישירה, עצם הפעילות נועדה לאתגר את ארה"ב ולבחון את מוכנותה המבצעית.
רוסיה "בודקת גבולות"
במקביל, זירות נוספות במזרח אירופה הולכות ומתחממות. בפולין נרשמו החודש דיווחים על חדירה של לא פחות מ־19 כלי טיס בלתי מאוישים שמקורם ברוסיה.
חלקם הופלו, אחרים חמקו ובכל מקרה מדובר בהפרת גבול אווירי חוזרת ונשנית שמציבה את וורשה בפני דילמה ביטחונית. פולין אפילו הפעילה את סעיף 4 באמנת נאט"ו, המאפשר למדינות החברות להתכנס לדיון משותף כאשר אחת מהן חשה מאוימת. במדינות הבלטיות, דוגמת אסטוניה, נרשמו מקרים
של חדירה בוטה של מטוסי מיג רוסיים שנשארו בשמי המדינה במשך דקות ארוכות עד שהורחקו באמצעות מטוסי יירוט של הברית. התקריות האלה הן קטנות לכאורה, אבל אם לא מסתכלים עליהן אחת אחת אלא כמכלול אנחנו רואים דפוס פעולה מכוון שנועד לשחוק את הקווים האדומים של נאט"ו ומעצמות
המערב.
הדפוס הזה מצביע על אסטרטגיה רוסית כפולה. מצד אחד, מוסקבה לא מעוניינת בעימות ישיר מול המערב, שבו ברור לה שמאזן הכוחות נוטה לרעתה. מצד שני, היא מחפשת כל דרך לייצר לחץ על מדינות הברית, לשדר ביטחון עצמי ולבדוק את גבולות ההרתעה. טיסות מתגרות לארצות הברית דרך החזית הארקטית, חדירת רחפנים לשמי פולין או טיסות קרב מעל אסטוניה כל אלה הם מבחנים מתמשכים למוכנות של נאט"ו, ובו בזמן גם מסר פנימי לרוסים עצמם על העוצמה והעמידות האיתנה של המדינה מול "האיום המערבי".
משבר הטילים של קובה - מלחמה גרעינית שנמנעה
הבעיה המרכזית נעוצה לא רק בעצם ההתגרויות אלא באפשרות של טעות חישוב. ההיסטוריה מלמדת שמלחמות גדולות נפתחו לעיתים בשל אירוע נקודתי שיצא משליטה. אחד המקרים המפורסמים ביותר התרחש באוקטובר 1962, בשיאו של משבר הטילים בקובה. במהלך אותו חודש מתוח, שבו
ארצות הברית וברית המועצות התקרבו יותר מכל לנקודת עימות גרעיני, נרשמו כמה אירועים נקודתיים שכמעט הפכו להתנגשות כוללת. טייס U-2 אמריקאי הופל מעל שמי קובה וטייסו נהרג, בעוד טייס U-2 אחר סטה בטעות אל מעל שטח סובייטי בצפון־מזרח ברית המועצות. הוזנקו לעברו מטוסי
מיג, וארה״ב הפעילה מטוסי יירוט מצוידים בטילים גרעיניים שנכנסו לכוננות. כל אלה התרחשו כאשר העולם היה בדרגת הכוננות הצבאית הגבוהה ביותר מאז מלחמת העולם השנייה, DEFCON 2 ורבים העריכו שהמלחמה הגרעינית כבר בפתח.
- נמלי התעופה של קופנהגן ואוסלו הושבתו בשל רחפנים
- פולין מזניקה מטוסי קרב בשל חדירת מל"טים; הרוסים מתגרים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, משחתות אמריקאיות זיהו סמוך לחופי
קובה את הצוללת הסובייטית B-59. הלחץ שהפעילו עליה באמצעות פצצות עומק אילץ את מפקדה לשקול שיגור טורפדו גרעיני. רק בזכות התנגדותו של הקצין הבכיר וסילי ארכיפוב נמנעה קטסטרופה שתייתר כל דיון דיפלומטי. האירועים הללו המחישו את עומק הסכנה שבשילוב בין לחץ מתמשך, תמרונים
צבאיים והחלטות רגעיות בשטח. בסופו של דבר, דווקא סדרת טעויות וחיכוכים שנראו אז שוליים דחקה את המנהיגים ג’ון קנדי ודיקטטור בריה״מ ניקיטה חרושצ’וב להגיע להסכמות חפוזות שכללו הסרת הטילים הסובייטיים מקובה בתמורה להתחייבות אמריקאית שלא לפלוש לאי והסרה חשאית של טילי
"יופיטר" אמריקאיים מטורקיה.

התחממות באירופה: רחפנים רוסיים משבשים פעילות במדינות אירופה
ראש ממשלת דנמרק, מטה פרדריקסן: "רוסיה מנסה לערער את היציבות של מדינות אירופה"
ראש ממשלת דנמרק, מטה פרדריקסן, הזהירה את אזרחי המדינה כי עליהם להתרגל לרעיון של מתקפות היברידיות - כלומר, פעולות שמערבבות בין לוחמה צבאית קלאסית לבין פעולות חשאיות כמו מתקפות סייבר, שימוש ברחפנים, חבלה בתשתיות וריגול. לדבריה, רוסיה היא האיום המרכזי על ביטחון אירופה כיום, ומטרתה לערער את היציבות של מדינות המערב.
האזהרה הזו הגיעה על רקע שבועות מתוחים במיוחד באירופה, שבהם נרשמה עלייה חדה בפעילות חשודה הקשורה לרוסיה. בשבועות האחרונים, דנמרק עצמה סבלה מחדירות אוויריות של מטוסי קרב רוסיים לשטחה, לצד אירועי רחפנים מרובים ששיבשו את שדות התעופה במדינה.
בשבוע שעבר מטוסי קרב רוסיים הפרו את המרחב האווירי הדני למשך 12 דקות, אירוע שזכה לגינוי חריף מצד נאט"ו ומשרד ההגנה הדני. אירועים דומים התרחשו גם באסטוניה, שדיווחה על ארבע חדירות רוסיות לשטחה בלבד בשנת 2025, וברומניה ובולגריה, שם נצפו רחפנים חשודים ליד תשתיות קריטיות.
התחממות אזורית מסוכנת
נראה שמול פולין, ההתחממות גדולה ביותר. ב-9 עד 12 בספטמבר נרשמה התקפת רחפנים רוסית על שטחה, שנתפסה כניסיון ריגול וחבלה. ראש ממשלת פולין, דונלד טוסק, הודיע על סגירת הגבול עם בלארוס, בעלת ברית של רוסיה, ועל תגובה "קשה" להפרות אוויריות, תוך שהוא קורא לתמיכה מלאה מנאט"ו.
- הכטבמ הקרבי של לוקהיד מרטין נחשף - ככה הוא נראה
- סטארט אפ רחפנים מתאבדים מגייס לפי שווי של כחצי מיליארד דולר - שנה וחצי אחרי שהוקם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אירועים אלה, שמתפרסים על פני שבועות ספורים, מצביעים על אסטרטגיה רוסית מכוונת לבחון את גבולות ההגנה של נאט"ו, תוך שילוב בין פעולות אוויריות ישירות לפעולות חשאיות שמטרתן לייצר פאניקה ציבורית ופיצול פוליטי.