ברודקום ירדה לאחר פרסום דוחות - למרות תוצאות טובות מהצפוי
מה אמר מנכ"ל החברה, למה ההמלצה של ג'י י מורגן היא בעצם - "המלצת מכירה" ומה היו התוצאות והתחזית להמשך
מניית ברודקום (AVGO ) איבדה כ-3% במסחר שלאחר הסגירה, למרות פרסום תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני. החברה, שמייצרת שבבים לתחום הבינה המלאכותית (AI) ולשוק התקשורת, עקפה את תחזיות האנליסטים – אך המשקיעים כנראה ציפו ליותר.
ביצועים מעל התחזיות – אך שוק עם ציפיות גבוהות
ברודקום דיווחה על הכנסות של 15 מיליארד דולר ברבעון, מעט מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 14.96 מיליארד דולר. הרווח הנקי המתואם למניה הסתכם ב־1.58 דולר – גם הוא מעל ציפיות השוק, שעמדו על 1.57 דולר למניה.
התחזית לרבעון הבא לא הפתיעה: החברה צופה הכנסות של 15.8 מיליארד דולר, לעומת תחזית השוק של 15.75 מיליארד דולר. במילים אחרות – אין בשורה משמעותית בצד הצמיחה העתידית, לפחות לא בטווח הקצר. העליות במניה בחודשים האחרונים ביטאו הערכת שהתוצאות והתחזית יהיו טובות מאוד, בפועל הן "רק" טובות.
ביקוש ל-AI צפוי להתגבר – אך לא מיד
במהלך שיחת המשקיעים, אמר מנכ"ל החברה הוק טאן כי הביקוש לשבבי AI עשוי לעלות במחצית השנייה של 2026, בעיקר כתוצאה מעלייה בפעילות אינפרנס (Inference) – שלב השימוש במודלים ליצירת תוצאות בפועל. "אנחנו רואים סימנים לכך שהביקוש לאינפרנס בבינה מלאכותית הולך ומתחזק, וזה עשוי להוביל להאצה משמעותית בביקוש בעתיד הקרוב," אמר טאן.
- מנכ"ל ברודקום יקבל עד 616 מיליון דולר אם יעמוד ביעדי ה־AI
- 3 המצטרפות החדשות ל-S&P בולטות בעליות לקראת הפתיחה בוול סטריט; ברודקום ואנבידיה בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניה סיימה את את המסחר ב-260 דולר, לאחר עלייה של כ־12% מתחילת השנה. המשקיעים חיפשו אינדיקציות חזקות יותר לצמיחה מואצת כבר ב־2025, במיוחד לאור העלייה החדה במחירי המניות במגזר השבבים.
ב־J.P. Morgan חידשו את ההמלצה על המניה עם דירוג "משקל יתר" ומחיר יעד של 250 דולר. אלר שזו בעצם המלצת מכירה מוסוות - מחיר היעד מתחת למחיר השוק. "אנו ממשיכים לראות יסודות חזקים ב-AI, לצד מיצוי ערך מהותי בתחום התוכנה," כתב האנליסט הרלן סור. "ברודקום היא הבחירה המובילה שלנו בתחום השבבים הודות לחשיפה האסטרטגית שלה להוצאה על תשתיות בינה מלאכותית."
Lakera מייסדי (Lakera )צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
רכישה לא סטנדרטית של צ'ק פוינט - חברה שוויצרית בולטת באבטחת מידע ב-AI עם 70 עובדים (11 דוקטורים); ההכנסות בשלב זה עדיין נמוכות - הפוטנציאל גבוה
צ׳ק פוינט מודיעה על רכישה לא שגרתית כדי להיכנס לעולם ה-AI Secuirty הצומח מאוד. על פי ההערכות היא תשלם כ-300 מיליון דולר עבור Lakera.AI, אחת מהחברות המובילות בעולם לאבטחת יישומי Agentic AI.
צ׳ק פוינט סבורה שהיא תוכל לייצר סטנדרט חדש באבטחת AI, עם הגנה מקצה לקצה על כלל מערכות ה-AI הפועלות בארגון, וכך תאפשר לארגונים ברחבי העולם לאמץ טכנולוגיות AI בצורה מאובטחת ובקנה מידה רחב.
חברת Lakera.AI, שנוסדה בשנת 2021 על ידי מומחי AI יוצאי Google ו-Meta, נבנתה במיוחד עבור סביבות AI, עם אבטחה בזמן אמת ומחקר מתקדם בליבת הפעילות שלה. החברה מספקת הגנה על LLMs, סוכני AI ו-MCP, ומפעילה מרכזי מחקר ופיתוח בציריך ובסן פרנסיסקו. ל-Lakera כ-70 עובדים, מהם 11 בעלי תואר דוקטור.
הפלטפורמה של Lakera.AI משלבת הגנה מתקדמת בזמן אמת עם בדיקות תקיפה מתמשכות (Red Teaming), ומונעת פעולות לא מורשות או חריגות תוך כדי פעילות ה-AI. שני הפתרונות המרכזיים שלה, Lakera Red ו-Lakera Guard, מספקים הערכות מצב לפני פריסה ואכיפה בזמן אמת, כדי להגן על LLMs, סוכני AI וזרימות עבודה מולטי-מודליות. החברה פיתחה את פלטפורמת אבטחת מערכות Gandalf AI, שנחשב לאחד מפרויקטי ה-Red teaming הגדולים בעולם ה-AI, עם למעלה מ-80 מיליון נקודות נתונים של תקיפות. הפלטפורמה משמשת ככלי מחקרי ואנליטי להבנת נקודות תורפה במערכות AI. כל זה מאפשר מערך הגנה מתפתח שמקדים את האיומים החדשים בעידן ה-AI, ומספק לארגונים את הביטחון הדרוש לשימוש בטכנולוגיות AI בקנה מידה רחב. Lakera משרתת לקוחות מ-Fortune 500 ברחבי העולם, ותומכת ביותר מ-100 שפות.
- פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם השלמת הרכישה, מטה Lakera בציריך יהפוך למרכז המחקר והפיתוח הגלובלי של צ׳ק פוינט בתחום אבטחת
AI. המרכז החדש יפעל לצד מרכז הפיתוח בתל אביב, וישמש מוקד לפיתוח טכנולוגיות מתקדמות ולהובלת חדשנות בתחום אבטחת ה-AI – וימצב את צ׳ק פוינט כמובילה עולמית בהגנה על ארגונים מבוססי AI ובעיצוב עתיד אבטחת ה-AI.
סטאב-האב STUBHUB (רשתות)סטאב-האב גייסה 800 מיליון דולר לפי 8.6 מיליארד; על הסיכויים והסיכונים
IPO
הענקית שחזרה מהמתים: סטאב-האב גייסה 800 מיליון דולר בהנפקה - הרבה פחות מהחלום של 13 מיליארד
פלטפורמת הכרטיסים המשומשים השלימה IPO בוול סטריט בשווי 8.6 מיליארד דולר • המייסד אריק בייקר שומר על 88% מזכויות ההצבעה למרות 4.2% בלבד מהמניות
לאחר שנים של דחיות וניסיונות כושלים, פלטפורמת מכירת הכרטיסים המשומשים סטאב-האב (StubHub) השלימה סוף סוף הנפקה ראשונית בוול סטריט. החברה תחל להיסחר היום (רביעי) בבורסת ניו יורק תחת הסימול STUB, לאחר שגייסה 800 מיליון דולר במכירת 34 מיליון מניות במחיר 23.5 דולר למניה - באמצע טווח המחירים המקורי.
השווי שהושג - 8.6 מיליארד דולר - רחוק מהחלומות הוורודים של 2022, כאשר דובר על הנפקה ישירה בשווי של יותר מ-13 מיליארד דולר. גם ב-2023, על גל סיבוב ההופעות של טיילור סוויפט, נבחנה הנפקה בשווי גבוה יותר. אך הריביות הגבוהות והחששות הרגולטוריים הכריעו את הכף לטובת אסטרטגיה שמרנית.
המספרים: צמיחה בפעילות, התרחבות בהפסדים
הנתונים הכספיים מציגים תמונה מורכבת. במחצית הראשונה של 2025 זינק נפח העסקאות (GMS) ב-11% ל-4.4 מיליארד דולר, אך ההכנסות עלו רק ב-3% ל-828 מיליון דולר. המחיר: ההפסד הנקי התפוצץ פי שלושה ל-76 מיליון דולר, לעומת 24 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד.
- VIA גייסה בוול סטריט לפי שווי של 3.7 מיליארד דולר
- אוניברסיטת פיניקס בדרך להנפקה בוול סטריט בשווי העולה על 1.5 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלייה החדה בהפסדים נובעת מהשקעות כבדות בשיווק וטכנולוגיה, על רקע תחרות עזה בשוק. עם זאת, בשנת 2024 הציגה החברה צמיחה מרשימה של 27% בנפח העסקאות שהגיע ל-8.68 מיליארד דולר, עם הכנסות של 1.8 מיליארד דולר.
