ברודקום ירדה לאחר פרסום דוחות - למרות תוצאות טובות מהצפוי

מניית ברודקום (AVGO ) איבדה כ-3% במסחר שלאחר הסגירה, למרות פרסום תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני. החברה, שמייצרת שבבים לתחום הבינה המלאכותית (AI) ולשוק התקשורת, עקפה את תחזיות האנליסטים – אך המשקיעים כנראה ציפו ליותר.

ביצועים מעל התחזיות – אך שוק עם ציפיות גבוהות

ברודקום דיווחה על הכנסות של 15 מיליארד דולר ברבעון, מעט מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 14.96 מיליארד דולר. הרווח הנקי המתואם למניה הסתכם ב־1.58 דולר – גם הוא מעל ציפיות השוק, שעמדו על 1.57 דולר למניה.

התחזית לרבעון הבא לא הפתיעה: החברה צופה הכנסות של 15.8 מיליארד דולר, לעומת תחזית השוק של 15.75 מיליארד דולר. במילים אחרות – אין בשורה משמעותית בצד הצמיחה העתידית, לפחות לא בטווח הקצר. העליות במניה בחודשים האחרונים ביטאו הערכת שהתוצאות והתחזית יהיו טובות מאוד, בפועל הן "רק" טובות. 

ביקוש ל-AI צפוי להתגבר – אך לא מיד

במהלך שיחת המשקיעים, אמר מנכ"ל החברה הוק טאן כי הביקוש לשבבי AI עשוי לעלות במחצית השנייה של 2026, בעיקר כתוצאה מעלייה בפעילות אינפרנס (Inference) – שלב השימוש במודלים ליצירת תוצאות בפועל. "אנחנו רואים סימנים לכך שהביקוש לאינפרנס בבינה מלאכותית הולך ומתחזק, וזה עשוי להוביל להאצה משמעותית בביקוש בעתיד הקרוב," אמר טאן.

• החוזים עולים, אסיה במגמה מעורבת; ועל השיחה בין טראמפ לשי
• המניות הבולטות בוול סטריט - ברודקום בשיא, המניה שמזנקת 16% ומה קורה בחוזים?

המניה סיימה את את המסחר ב-260 דולר, לאחר עלייה של כ־12% מתחילת השנה. המשקיעים חיפשו אינדיקציות חזקות יותר לצמיחה מואצת כבר ב־2025, במיוחד לאור העלייה החדה במחירי המניות במגזר השבבים.

ב־J.P. Morgan חידשו את ההמלצה על המניה עם דירוג "משקל יתר" ומחיר יעד של 250 דולר. אלר שזו בעצם המלצת מכירה מוסוות - מחיר היעד מתחת למחיר השוק.  "אנו ממשיכים לראות יסודות חזקים ב-AI, לצד מיצוי ערך מהותי בתחום התוכנה," כתב האנליסט הרלן סור. "ברודקום היא הבחירה המובילה שלנו בתחום השבבים הודות לחשיפה האסטרטגית שלה להוצאה על תשתיות בינה מלאכותית."