דיסקאונט עמוק בטאואר? בזאקס צופים זינוק של 177% במניה בתוך חצי שנה
חברת המחקר זאקס מספקת היום סקירה אוהדת למניית טאואר ומעדכנת מעלה את מחיר היעד ל-4 דולר לחצי שנה הקרובה עם המלצת 'תשואת יתר'. מחיר זה משקף פרמיה של 177% על מחיר הסגירה של המניה אמש בוול סטריט. המחיר היעד הקודם עמד על 3.5 דולר.
המלצה זו של זאקס באה על רקע הדוחות הטובים שפרסמה חברת השבבים לפני כשבוע שכללו הכנסות שיא רבעוניות של למעלה מ-125 מיליון דולר ורשמה רווח תפעולי תזרימי (EBITDA) של 42 מיליון דולר.
מודל ההכנסות של טאואר כפי שמצוין בסקירה גורס כי טאואר תסיים את שנת 2010 עם הכנסות של 514 מיליון דולר, ובשנת 2011 ההכנסות יעלו ל-598 מיליון דולר. הרווח הנקי המתואם (Non-GAAP) יסתכם להערכתו ב-0.63 דולר בשנת 2010 ו-0.8 דולר בשנת 2011.
להערכת זאקס, הטכנולוגיה של טאואר מקדימה את מתחרותיה ואת תעשיית המוליכים למחצה בשנת 2010. לפיכך, נהנית טאואר משיעורי רווחיות גבוהים יותר. את מחיר היעד של 4 הדולרים גוזר הבנק ממכפיל של 6.3 על רווחי שנת 2010 או לחילופין ערך החברה (Enterprise Value) מחולק במכירות שעומד על 1.3.
